比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售

1. 比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售

假设债券面值为A，折现率为R，债券B的售价为B
债券A,B的久期可以这样计算：
DA ={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2 ]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/A
DB ={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2 ]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/B
由上面的公式可以看出，当其他条件相同时，只有售价A,B是造成久期不同的原因。又由于A>B,所以DA<DB

2. 一种3 年期债券的息票率为6%，每年支付一次利息，到期收益率为6%，请计算该债 券的久期。具体题目是这样的

3. 假定有一种债券，期限为3年，面值为1000，息票率为8%，到期收益率变化后求持有期收益率

债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
公式：债券持有期间的收益率=【总年利息收入+（卖出价格-买入价格）】/（持有年数*买入价格） *100%

温馨提示：
1、以上内容仅供参考，不作任何建议；
2、在投资之前，建议您先去了解一下项目存在的风险，对项目的投资人、投资机构、链上活跃度等信息了解清楚，而非盲目投资或者误入资金盘。投资有风险，入市须谨慎。
应答时间：2022-01-30，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

4. 债券A 和债券B的面值,到期收益率及到期期限均为1000元,8%和10年.

债券A 和债券B的面值，到期收益率及到期期限均为1000元，8%和10年.债券A 和债券B的面值、到期收益率及到期期限均为1000元、8%和10年.债券A的息票率为10%，债券B以面值出售，两种债券均按年支付利息.若两种债券的到期收益率都降到6%，计算它们各自的价格变化率.拓展资料：收益率的标准差，衡量的是实际收益率围绕预期收益率(即平均收益率)分布的离散度，反映的是投资的风险。收益率的标准差，是先求收益率离差平方和的平均数，再开平方得来。计算过程是将实际收益率减去预期收益率，得到收益率的离差;再将各个离差平方，并乘上该实际收益率对应的概率后进行加总，得到收益率的方差，将方差开平方就得到标准差。所谓期望收益标准差决策法，是指根据投资的期望收益和收益标准差进行风险型决策的方法。期望收益标准差决策法的类型通常有以下两种具体做法:1.最大期望收益法。用未来收益的期望值作为未来真实收益的代表，并据此利用净现值法、收益率法等进行投资决策，称为最大期望收益法。它是风险条件下(未来收益不确定条件下)简单易行和常用的决策方法。期望收益法的缺点是没有考虑风险状况，因此投资要冒很大风险。2.期望标准差法汉瑞.马可威士(Harry Markowitz)提出了-个为大家所接受的决策定律，即所谓期望标准差法。3.收益率的含义收益率是指投资的收益率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。4.当我们计算收益率的时候还应该考虑到一下四个方面：1.本金和利息的总回报 （return or yield）2.风险__isk)3.流动性 （liquidity)4.资产流动的频率 （Time-pattern of cash flow)

5. 有4种债券A、B、C、D面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券A以单利计息，年利率为8%，到期一次还本付息

我初学，不是很懂，也借机来抛砖引玉，向大家学习。

A：单利贴现，到期一次还本付息，则3年后你会一次性得到1000+1000*8%*3=1240元，贴现到今日1240/（1+8%*3）=1000元。

B：复利贴现，到期一次还本付息，则3年后一次性得到1000+1000*6%*3=1180元，贴现到今日为1180/(1+8%)^3=936.72元。

A、B都是到期一次还本付息，因此都是在期末收单利，且贴现率相同，区别仅仅在于每期末收到的利息不同而已。

C：利息现值是∑40/(1+4%)^n，n=1to8，本金现值是1000/(1+4%)^8，合计还是1000。

D：利息现值是∑30/(1+4%)^n，n=1to8，本金现值是1000/(1+4%)^8，合计是932.6726。

纯属抛砖引玉，向大家请教。

6. 投资者持有市场价值为1.5亿的国债组合，修正久期为4.8，已知国债期货合约对应

选146份

4.8/5.2*1.5/96.876*1.024

7. 如果有两种债券，一种是1年期国债，到期收益率为9%，另一种是1年期美国国库券，其贴现基础上的收益率为

设本金为X:
国债利息：=9%*X
国库券利息：=8.9%*X*(1+8.9%)     
=(8.9%+8.9%^2)*X
=9.69%*X    
选择美国国库券

8. 2、 该图显示两只债券A,B有相同的持续期和收益率，但凸性不同，试问在投资中应选择何种债券，为什么？

债券价格变化= 久期影响（负面）+ 凸度影响（正面）
其中久期影响占主导作用，凸度影响较小，但凸度的影响对债券价格的变化与久期影响的方向相反。所以预期利率将下行时，应选择凸度较小的债券，这样当利率下行时，久期导致债券价格上升，凸度的抵减效果较小；当预期利率将上行时，应选择凸度较大的债券，这样当利率上行时，久期导致债券价格下跌，凸度的抵减效果较大，能避免一些损失。

如果对利率方向不明，建议选择凸度较大的债券，这样对久期变化抵减较多，使债券自身价格波动减小。

以上供参考。