为什么债券价格同利率呈反方向变动

1. 为什么债券价格同利率呈反方向变动

你好！很高兴为你作答。1.债券的几个要素债券是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的有价证券。其主要包含几个要素：a.面值：是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。b.利率：是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。b.偿还期：债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。c.付息期：是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。2.债券的价格理论上，债券的发行时的价格就是它的面值（本金）。随着时间的推移，债券的价格越发接近其终值（本金加利息）。但实际上，有很多因素会影响债券价格。例如：发行方的还债信用、市场供需关系、投机炒作等。3.债券价格与国债收益率的关系因为债券的价格是波动的，所以人们在交易过程中需要考虑，当前债券价格到底值不值。那么该如何评估当前债券值多少钱呢？抛去发行方信用等其他影响因素不谈，可以简单按照如下公式计算：债券价值=债券到期终值（本金+利息）/（1+国债收益率）举个例子：假如某企业发行一只1年期债券，面值100元，利率10%，到期一次还本付息110元。一年期国债收益率为3%。如果这个债券卖100元，大家肯定抢着买，然后价格上升。直到价格涨到与国债收益率相近时，价格才会稳定。最终这只债券的价格就变为100*（1+10%）/(1+3%)=106.80元。意思就是买106.8元此债券，与同样买106.8元的国债，到期时本金加利息都是110块钱。所以，当国债收益率上升时，由于债券的面值和利率是固定的，所以债券的价格会下降。债券基金收益自然而然跟着下降了。

2. 固定利率债券和浮动利率债券各指什么？

　　固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小。但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险
。如果未来失察功能利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬，原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。

3. 利率与债券的关系是相反的 利率越高,债券价格越低 市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系

一般情况下你上面的结论是对的。即利率与债券的关系是相反的，利率越高,债券价格越低 ，市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。那么为什么说贷款利率下降，债券基金收益就会下跌呢？
首先我们知道某档次贷款利率是同期限的社会资本的平均收益率。当贷款利率下降时是表明相应的资金成本的下降。如果我们发行同期限的债券势必可以降低债券的利率。这样作为债券的投资者收益率也就下降。同理债券型基金的收益也会相应减少。所以会出现款利率下降，债券基金收益就会下跌。
以上供参考。

4. 为什么债券价格与市场利率反方向变化?

债券收益率就是市场利率,收益率与债券价格是负相关的.
  例如某债券面值100元,年利率是2%,意识就是持有一年就可以得2元利息.如果债券价格下跌变成98元,也就是花98元就可以买入价值100元的债券,到期后除了2元利息,还有100-98=2元差价,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等于4.08%,显然比原来收益率2%更高了,即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的.
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5. 固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，其价格变化与利率变化一般呈现反比关系。为什么？

固定利率证券的票面利率市固定的，也就是说到期利息是固定的。那么固定利率证券持有者的收益率只有通过证券的交易价格变化反映。当央行上调存款利率时，固定利率证券的投资者对证券的期望收益也会上调；而固定利率证券的票面利率固定，到期利息也是固定的，投资者要实现上调后的预期收益，那么他就会相应地下调对该固定利率证券的购买价，证券面值与其购买价的差价部分可以弥补央行上调存款利率对固定利率证券带来的损失。例如：100元面值的债券，固定年利率5%，1年后到期，到期时连本带息投资者可以得到105元，利息是5元，这时正好央行上调了存款利率，那么投资者会减少对债券的购买而转去银行存上调利率后的存款，从而减少对债券的投资购买，那么债券的交易价格就会降低，比如降低到95元，而到期债券的发行人是按债券面值100元支付本金给投资者，投资者可以多得到5元的收益，利息还是5元。投资者多得到的面值与购买价的差价收益正好弥补因银行存款利率上调给固定利率证券收益率下降带来的损失。所以价格变化与利率变化成反比关系。

6. 债券价格为什么随利率变动成反向变化？请举具体易懂的例子。。谢谢

其实这是一个算术上的关系
假如一张100块的债券，利率为5％，即每年利息5块钱；那么如果这张债券价格是99，那么他的实际利率不就应该是5/99＝5.05％；如果价格是95，实际利率就是5/95＝5.26％；如果价格是101，那么实际利率是5/101＝4.95％。

7. 固定利率债券的与浮动利率债券

固定利率债券与浮动利率债券固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小。但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬，原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。浮动利率是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。美国浮动利率债券的利率水平主要参照3个月期限的国债利率，欧洲则主要参照伦敦同业拆借利率（指设在伦敦的银行相互之间短期贷款的利率，该利率被认为是伦敦金融市场利率的基准）。如1984年4月底，前苏联设在英国伦敦的莫斯科国民银行发行了5000元美元的7年浮动利率债券，利率为伦敦同业拆借利率加0.185%。浮动利率债券的种类较多，如规定有利率浮动上、下限的浮动利率债券，规定利率到达指定水平时可以自动转换成固定利率债券的浮动利率债券，附有选择权的浮动利率债券，以及在偿还期的一段时间内实行固定利率，另一段时间内实行浮动利率的混合利率债券等。由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异，使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。但债券利率的这种浮动性，也使发行人的实际成本和投资者的实际收益事前带有很大的不确定性，从而导致较高的风险。

8. 市场利率上升时，债券价值的变动方向是（

【答案】B【答案解析】
本题考核债券价值的计算。债券价值指的是
未来
收到的
利息
和
本金
的
现值
，其中的
折现率
是市场利率．因此，市场利率上升，债券价值会下降。