期货市场的法律规范

1. 期货市场的法律规范

1.法律。即由全国人大常委会制定颁布的关于期货市场的基本法律。我国《期货交易法》正在起草，已形成该法草案第三稿。《期货交易法》作为期货交易的基本法律，是我国期货市场法律规范体系的核心，应加快立法进程，早日颁行，以实现尽早在此基础上构建完善的期货法规体系。2.行政法规。即国务院在其职权范围内制定发布的有关国家最高行政管理活动的规范性文件。在目前我国《期货交易法》尚未出台的情况下，行政法规对规范我国期货市场起到了极其重要的作用，构成调控期货市场试点工作的主要法律依据。如中华人民共和国国务院令第267号发布，1999年9月1日起施行的《期货交易管理暂行条例》等。3. 国务院所属各部、委制定发布的“部门规章”或“部委规章”，也是期货市场法律规范体系的组成部分之一。国务院所属各部、委在自己的职权范围内，可以制定和发布规章，其包括两大部分：一是期货监管机关国务院证券委员会及其执行机构中国证监会发布的有关规章，二是其他部、委制定和发布的有关期货市场的规章，如国家工商行政管理局、国家外汇管理局、对外经贸部、中国人民银行等制定和发布的一系列管理办法、通知等。部门规章在效力上低于法律和行政法规。4.地方性法规。即由各省、自治区或直辖市人民代表大会及其常委会制定或批准的规范性文件，如我国第一部关于期货市场的地方性法规《河南省期货市场管理条例（试行）》。5.地方性政府规章。据我国宪法规定，各省、自治区和直辖市的人民政府可以制定规章，通称“地方性政府规章”，如1994年上海市人民政府发布的《上海市期货市场管理规定》。从效力上看，地方性政府规章在整个期货市场法规体系中是效力最低的部分，不得与法律、行政法规、部委规章和地方性法规相冲突。

2. 期货交易的法律法规

国务院关于修改《期货交易管理条例》的决定　　国务院决定对《期货交易管理条例》作如下修改： 期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。建立买卖头寸（术语叫开仓）后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约，第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头，第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。在以上交易过程中，第一天交易后持仓是10手股指期货空头，第二天交易后持仓是10手股指期货多头。 期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。 1251年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。1571年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1666年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。1726年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。1、1848年芝加哥期货交易所产生；2、1874年芝加哥商业交易所产生；3、1876年伦敦金属交易所产生；4、1885年法国期货市场产生操作方式。 1．以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。2．双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。3．不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题4．市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。5．组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。

3. 期货法律法规的题目 求教!?

你好，ABCD是对的，请看期货交易管理条例的表述，然后重点看“ 有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的罚款。 
”
上面所列四项都是属于十二个行为之一。

4. 期货法应包括哪些内容

有以下内容
1、关于《期货法》调整范围

　　调整范围应当是商品期货（期权）、金融期货（期权）的场内交易，同时应将特定的场外交易纳入调整范围，并明确禁止变相期货交易。

　　2、关于期货交易所相关制度

　　期货交易所是期货市场的核心，是依照其自律规则履行自律监管职责的市场组织者。同时，在交易、结算合一的体制下，也是交易的中央对手方。期货交易所相关制度中应明确交易所的性质与定位，规范期货交易所的职能，明确会员制与公司制交易所的组织机构与治理架构。

　　3、关于期货市场中介及服务机构

　　《期货法》应当明确界定期货市场相关参与中介及服务机构的范围，明确其各自职责，确立其相互间的基本民事权利义务关系。《期货法》应当重点就期货市场的核心中介机构，如期货公司、期货保证金存管银行等相关主体，制定相关的准入条件、业务监管要求，明确相关的禁止性规定，确立相关的民事赔偿责任，规定相应的监管管理措施。

　　4、关于期货交易及结算基本规则

　　《期货法》应当明确期货交易基本法律关系的属性，明确界定相关市场参与主体的民事法律责任，规定相关的业务规则

　　关于期货结算制度，《期货法》应当明确规范会员全员结算与会员分级结算两大不同的结算制度安排，科学界定保证金的性质，落实期货行业的当日无负债风险控制制度，确定期货结算资金在清算前不得被查封、冻结或者执行的属性，确立期货结算机构清算交收行为优先于结算参与人破产行为的属性，确保清算的最终性。此外，《期货法》应当为成立统一的期货结算机构预留空间。

　　5、关于期货交易风险管理与控制

　　《期货法》应更加强调健全风险控制体系和加强风险控制。期货立法要强化市场主体的风险控制责任，建立有效的风险控制机制，进一步完善市场风险管理体系，强化保证金管理，维护投资者利益，切实控制和化解市场风险。

　　6、关于投资者权益保护

　　《期货法》应当明确规定期货经纪机构对投资者财产及权利保护的基本要求，确立防范客户保证金被挪用的具体制度。同时，《期货法》应当规定投资者保障基金制度，落实对破产期货经纪机构投资者债权的保护。

　　7、关于监督管理

　　《期货法》应当要坚持和维护期货市场集中统一管理的监管体制，化对期货监管机构的授权，确保期货监管机构能够及时、有力地执法。

5. 什么是外汇期货合约 交易所制定的标准化的法律契约

外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。
 
 
 
 什么是外汇期货合约
 
 
 
 外汇期货合约（Foreign Futures Contracts）
 
 
 
 外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。
 
 
 
 外汇期货合约的主要特点
 
 
 
 1、外汇期货交易是在交易所集中公开竞价交易的一种合约，通常交易场所固定，交易时间有限制。
 
 
 
 2、外汇期货合约是标准化合约。
 
 
 
 3、外汇期货合约实行保证金制度。
 
 
 
 外汇期货合约与外汇远期合约的比较
 
 
 
 外汇期货合约与外汇远期合约两者的定义相同，功能相近，但仍有一些不同点。两者的主要差异如下：
 
 
 
 1、市场性质不同
 
 
 
 外汇期货合约是在集中市场 (交易所) 交易，而外汇远期合约的交易则是在店头市场 (银行柜台) 进行。
 
 
 
 2、到期日不同
 
 
 
 外汇期货合约有标准化的到期月、日的订定，而外汇远期合约的到期期限则是随顾客需要而量身订做，通常是在一年以内。
 
 
 
 3、价格决定的方式不同
 
 
 
 外汇期货合约价格的决定，是透过在交易所公开喊价的过程或是电子交易系统达成。外汇远期合约的买价与卖价，则是由批发市场的自营商考量即期汇率与利率差异而后决定报价。
 
 
 
 4、预防违约的方式不同
 
 
 
 外汇期货合约对顾客的信用风险的管制，是依靠保证金要求与每日评价制度来防堵违约事件的发生。外汇远期合约没有保证金要求，但银行会对客户进行信用调查，或是只对有良好长期关系的客户提供远期合约。
 
 
 
 5、交割方式不同
 
 
 
 外汇期货合约部位的结清很少采实物交割，多采现金交割；外汇远期合约则几乎全都是实物交割。
 
 
 
 6、交易成本不同
 
 
 
 外汇期货合约的交易成本是佣金，而外汇远期合约虽不收佣金，但买卖价差其实即是银行所收到的某种形式的“佣金”。
 
 
 
 7、交易时间长短有别
 
 
 
 外汇期货合约在交易所订定的的营业时间内交易。外汇远期合约的交易则是透过银行的全球网路连线系统达成，因此可以说是一天 24小时都在交易。
 
 
 
 人民币计价外汇期货合约
 
 
 
 CME集团昨日宣布推出全新的人民币计价外汇期货合约。CME表示，为了满足全球客户对于人民币计价产品的越来越大的需求，这些创新性的期货合约将按银行间(欧洲)条款报价，体现1美元兑换人民币的数量。这些期货产品遵守场外市场无本金交割远期合约的规范，同时可降低交易所衍生品交易的对手风险。这些将在CME挂牌上市并受其规则与规章条例制约的新货币产品，将于2011年8月22日(星期一)在CME国际货币市场(IMM)开始挂牌交易，并于2011年9月交割。[1]p
 
 
 
 CME集团外汇产品董事总经理罗杰·卢瑟福(RogerRutherford)指出：“鉴于人民币朝着可自由兑换的方向发展，而且人民币在香港的离岸交易量也越来越大，CME集团开发了这些创新化的新人民币期货合约。我们此次所推出的新人民币合约产品与成熟市场和新兴市场均密切相关，彰显CME集团对于全球客户的一贯承诺。我们相信此次新合约产品将延续我们在其他新兴市场相似产品的成功，例如我们的俄罗斯卢布和巴西雷亚尔相关产品今年迄今的增长率分别达到了350%和450%。交易量和未平仓合约的显著增长反映了我们的客户对于降低新兴市场产品信用风险的日益增加的需求，我们认为这些新的人民币期货产品为希望控制人民币货币风险的客户提供了同样的益处。”
 
 
 
 为了服务机构和零售市场，CME集团将推出完整的美元/人民币合约及一个E-micro(小型电子)版本。这些新合约将成为CME集团于2006年6月推出的现有人民币/美元期货合约的一部分，在CMEGlobex进行交易，也可通过CMEClearPort用于大宗交易和期货转现货。
 
 
 
 CME集团提供一系列全球性的创新化产品，包括54种期货和31种期权合约。2010年，CME的外汇交易量为日均930,000份合约，比2009年上升了49%，相当于名义价值日均1,200亿美元。E-micro日均外汇交易量在2011年第一季度为6,900份合约以上，比去年同期上升了近109%。

6. 商品期货交易要遵循的交易制度有哪些？

      商品期货交易制度是每个炒期货的个人都应遵循的一般法则和条例。那商品期货交易要遵循的交易制度有哪些？我们具体来看看~      商品期货交易制度一般包括包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证金、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。  制度一：保证金      在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-10%)缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情 况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。  制度二：每日结算      期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金 及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增 加或减少会员的结算准金。  制度三：涨跌停板      涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。  制度四：持仓限额      持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。  制度五：大户报告      大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。 大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。  制度六：实物交割      实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。  制度七：强行平仓

7. 根据《期货交易所管理办法》规定，设立期货交易所应当由( )审批。

正确答案:A
解析：《期货交易所管理办法》第六条规定，设立期货交易所，由中国证监会审批。未经批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。