什么是外汇期货？什么是外汇期权？

1. 什么是外汇期货？什么是外汇期权？

外汇期货:是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。

2. 外汇期权交易的特点

一：什么是外汇期权交易?
外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件与一定的汇率,就将来是否买入或卖出某种外汇的选择权进行的交易.外汇期权交易是80年代初,中期的一种投资方式,是外汇风险管理的一种新方法.
1982年12月,外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行,其后芝加哥商品交易所,阿姆斯特丹的欧洲期权交易所与加拿大的蒙特利尔交易所,伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易.当前,美国费城股票交易所与芝加哥期权交易所是全球具有代表性的外汇期权市场,经营的外汇期权种类包括英镑,瑞士法郎,**马克,加拿大元,法国法郎等.
外汇期权不同于远期外汇合约,后者有义务在到期日执行交易外汇合约,外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约.合约的终止日也就是期满日.每个期权合约具体规定交易外币的数量,期满日,执行价格与期权价格[保险费].按合约的可执行日期,期权交易分美国式期权与欧洲式期权.若期权能够在期满日之前执行,也就是美国式期权;若只能在期满日执行,称欧洲期权.外汇期权持有人在期满日或之前执行买或卖期权时的商定汇率称执行价格或协定价格.执行价格[汇率]是经选择后才预定的,这同远期汇率不同,远期贴水或升水是由交易外汇的银行决定.买入外汇期权者向卖出者支付一笔费用,称期权价格,或保险费.
根据外汇交易与期权交易的特点,能够把外汇期权交易分为现汇期权交易与外汇期货期权交易.
1：现汇期权交易是指期权买方有权在期权到期日或以前以协定汇价购入一定数量的某种外汇现货,也就是买进选择权,或售出一定数量的某种外汇现货,也就是卖出选择权.经营国际现汇期权的主要是美国的费城证券交易所.芝加哥国际货币市场与英国的伦敦国际金融期货交易所.
2：外汇期货期权交易与指期权买方有权在到期日或之前,以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货,也就是买入延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位;买入延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位.买方行使期货期权后的交割同于外汇期货交割,而与现汇期权不同的是,外汇期货期权的行使有效期均为美国式,也就是能够在到期日前任何时候行使.经营外汇期货期权主要有芝加哥的国际货币市场与伦敦的国际金融期货交易所两家.
二：外汇期权的概念与交易术语
1：买进期权与卖出期权：买进期权是指与约持有者有权利以执行价格买进一定数量的外汇.卖出期权是指与约拥有者有权利以执行价格卖出一定数量的外汇。

3. 外汇期权是什么期货

外汇期货是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率，是指两个外币之间的兑换汇率，交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的，是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。
外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易，是属于即期交易的一种，其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。

4. 外汇期权属于期货

外汇期货是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率，是指两个外币之间的兑换汇率，交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的，是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。
外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易，是属于即期交易的一种，其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。

5. 外汇期权属于什么期货

外汇期货是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。
中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率，是指两个外币之间的兑换汇率，交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的，是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。
外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易，是属于即期交易的一种，其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。



相同点
1.都具有杠杆性，扩大了收益同时放大了风险。
2.交易时间长，工作日24小时交易。
不同点
1.交易性质不同
外汇保证金是银行间市场，由银行或做市商提供报价，没有固定的交易所，买价和卖家之间有点差；外汇期货是期货交易所的一种期货合约，由买卖双方集中撮合交易，有固定的交易场所。全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
在价格确定方面，外汇交易中不同的银行或经纪公司，则可能给客户不同的报价，一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化时会略有差异。而外汇期货价格都源自交易所，全世界只显示一个价格。需要注意的是，期货市场并不提供确定的价格或不间断的交易执行。即使是随着电子交易时代的到来，且对交易执行速度的有限保证，期货市场订单所要填写的价格远没有达到确定的程度。
2.合约性质不同
外汇保证金没有交割限制，可以长期持有，但是隔夜需要付利息。每个外汇期货品种都有交割时间。在交割日之前没有平仓，必须办理交割手续进行交割。外汇期货持仓是不需要任何利息的。
3.交易的安全性和可靠性不同
外汇期货有专门的交易所来组织交易，并受到各个国家监管机构的严格监管，即使期货经纪公司倒闭，投资者的期货合约也不会受任何影响。而外汇保证金交易，在很多国家监管的法律法规都不够完善，万一外汇经纪公司出现问题，可能会出现'人去楼空'的情况。
可靠性方面，外汇期货有专门的交易所来组织交易，所以比较可靠；而外汇现货，是各国之间银行间的默契和自发行为，一旦有政治因素或者是其他因素影响，报价难免受到影响。
目前我国没有放开外汇市场，市面上的外汇保证金和外汇期货均不受我国法律保护。因此大家在投身外汇市场的时候一定要认准平台的安全性，避免出现黑平台、对赌盘、无法出金等情况的发生。
仿真外汇期货中金所几乎都个月都会推出新的外汇期货仿真交易新合约，从2014年10月份至今，中金所已经推出过很多外汇期货（仿真）合约，只是合约的名称有所不同，比如：8月15日公布的是AF1811和EF1811合约，而7月18日公布的是AF1810和EF1810合约。合约的名称有其规律，以“AF1811 ”为例，“AF”是澳元/美元期货合约的代码，“1811”表示合约在2018年11月份到期。
仿真交易简单而言就是模拟交易，涉及的资金是虚拟资金，在风险控制上实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等。按照新产品上市的程序，仿真交易可以说是新产品上市前检验规则、制度设计的关键一步，为外汇期货的正式挂牌交易做好铺垫。
为什么要推出外汇期货1. 人民币汇率期货虽然在境外市场已经成为比较热门的交易品种，但目前在我国境内并未推出。随着“一带一路”建设的推进，人民币国际化进程加快，市场对于离岸人民币需求逐渐增多。据香港金融管理局统计，今年6月香港的人民币存款达到5845.21亿元，对人民币汇率风险的对冲需求也越来越迫切。
2. 目前，全球范围内已经有8个国家或地区上市了人民币外汇期货，其中包括美国、欧洲和新加坡的交易所；但是，我们国家的外汇期货市场建设却严重滞后，至今未能推出相关的合约品种。中国是世界第二大经济体，人民币也已跻身世界第五大货币，在这个背景下，如果不能尽快推出自己的人民币外汇期货，就可能出现“人民币定价权旁落”的尴尬局面。
而推出人民币外汇期货之后，不但能掌握汇率定价的主动权和主导权，还能促使全球各国接纳人民币，为人民币国际化建立坚实的基础。更多的迹象显示，人民币正在受到世界各国的热捧，目前已经有60多国将人民币纳入外汇储备。
3. 目前缺乏一个统一公开透明的外汇衍生品交易市场为企业提供多元化的外汇避险工具，因此有必要发展境内外汇风险对冲工具。
根据中金所发起的一项调研显示，中国实体经济面临的交叉汇率风险规模中，其中，欧元兑美元风险规模为3153亿美元，澳元兑美元风险规模为1097亿美元。交叉汇率年波动约10%，远大于美元/人民币(2%)，给企业带来经营困难，中国有1/3企业面临交叉汇率风险。所以，为了应对新形势下市场主体对风险管理越来越迫切的需求，外汇期货产品方面的研发工作势在必行。
如果人民币外汇期货在境内上市，外贸企业不仅能更方便地利用这些工具对汇率风险进行管理，避免因人民币汇率大幅波动而造成重大损失，企业也不必再想方设法去境外交易所寻找合适的套保工具，从而进一步降低经营成本，这对于企业稳健经营具有非常重要的意义。

6. 外汇期权属于什么期货

外汇期货是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。
中国的外汇期货产品将分为人民币汇率期货和交叉汇率期货两大类。所谓交叉汇率，是指两个外币之间的兑换汇率，交叉汇率期货是指以外币之间的兑换汇率为标的的期货。中金所选择欧元/美元、澳元/美元为标的，是因为它们均是国内市场主要的交叉汇率交易币种。
外汇保证金与外汇期货的区别外汇保证金交易也可以称为现货外汇保证金交易，是属于即期交易的一种，其和外汇期货交易既有相同点也有不同点。

相同点
1.都具有杠杆性，扩大了收益同时放大了风险。
2.交易时间长，工作日24小时交易。
不同点
1.交易性质不同
外汇保证金是银行间市场，由银行或做市商提供报价，没有固定的交易所，买价和卖家之间有点差；外汇期货是期货交易所的一种期货合约，由买卖双方集中撮合交易，有固定的交易场所。全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
在价格确定方面，外汇交易中不同的银行或经纪公司，则可能给客户不同的报价，一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化时会略有差异。而外汇期货价格都源自交易所，全世界只显示一个价格。需要注意的是，期货市场并不提供确定的价格或不间断的交易执行。即使是随着电子交易时代的到来，且对交易执行速度的有限保证，期货市场订单所要填写的价格远没有达到确定的程度。
2.合约性质不同
外汇保证金没有交割限制，可以长期持有，但是隔夜需要付利息。每个外汇期货品种都有交割时间。在交割日之前没有平仓，必须办理交割手续进行交割。外汇期货持仓是不需要任何利息的。
3.交易的安全性和可靠性不同
外汇期货有专门的交易所来组织交易，并受到各个国家监管机构的严格监管，即使期货经纪公司倒闭，投资者的期货合约也不会受任何影响。而外汇保证金交易，在很多国家监管的法律法规都不够完善，万一外汇经纪公司出现问题，可能会出现'人去楼空'的情况。
可靠性方面，外汇期货有专门的交易所来组织交易，所以比较可靠；而外汇现货，是各国之间银行间的默契和自发行为，一旦有政治因素或者是其他因素影响，报价难免受到影响。
目前我国没有放开外汇市场，市面上的外汇保证金和外汇期货均不受我国法律保护。因此大家在投身外汇市场的时候一定要认准平台的安全性，避免出现黑平台、对赌盘、无法出金等情况的发生。
仿真外汇期货中金所几乎都个月都会推出新的外汇期货仿真交易新合约，从2014年10月份至今，中金所已经推出过很多外汇期货（仿真）合约，只是合约的名称有所不同，比如：8月15日公布的是AF1811和EF1811合约，而7月18日公布的是AF1810和EF1810合约。合约的名称有其规律，以“AF1811 ”为例，“AF”是澳元/美元期货合约的代码，“1811”表示合约在2018年11月份到期。
仿真交易简单而言就是模拟交易，涉及的资金是虚拟资金，在风险控制上实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等。按照新产品上市的程序，仿真交易可以说是新产品上市前检验规则、制度设计的关键一步，为外汇期货的正式挂牌交易做好铺垫。
为什么要推出外汇期货1. 人民币汇率期货虽然在境外市场已经成为比较热门的交易品种，但目前在我国境内并未推出。随着“一带一路”建设的推进，人民币国际化进程加快，市场对于离岸人民币需求逐渐增多。据香港金融管理局统计，今年6月香港的人民币存款达到5845.21亿元，对人民币汇率风险的对冲需求也越来越迫切。
2. 目前，全球范围内已经有8个国家或地区上市了人民币外汇期货，其中包括美国、欧洲和新加坡的交易所；但是，我们国家的外汇期货市场建设却严重滞后，至今未能推出相关的合约品种。中国是世界第二大经济体，人民币也已跻身世界第五大货币，在这个背景下，如果不能尽快推出自己的人民币外汇期货，就可能出现“人民币定价权旁落”的尴尬局面。
而推出人民币外汇期货之后，不但能掌握汇率定价的主动权和主导权，还能促使全球各国接纳人民币，为人民币国际化建立坚实的基础。更多的迹象显示，人民币正在受到世界各国的热捧，目前已经有60多国将人民币纳入外汇储备。
3. 目前缺乏一个统一公开透明的外汇衍生品交易市场为企业提供多元化的外汇避险工具，因此有必要发展境内外汇风险对冲工具。
根据中金所发起的一项调研显示，中国实体经济面临的交叉汇率风险规模中，其中，欧元兑美元风险规模为3153亿美元，澳元兑美元风险规模为1097亿美元。交叉汇率年波动约10%，远大于美元/人民币(2%)，给企业带来经营困难，中国有1/3企业面临交叉汇率风险。所以，为了应对新形势下市场主体对风险管理越来越迫切的需求，外汇期货产品方面的研发工作势在必行。
如果人民币外汇期货在境内上市，外贸企业不仅能更方便地利用这些工具对汇率风险进行管理，避免因人民币汇率大幅波动而造成重大损失，企业也不必再想方设法去境外交易所寻找合适的套保工具，从而进一步降低经营成本，这对于企业稳健经营具有非常重要的意义。

7. 外汇期货期权的介绍

外汇期货期权(options on foreign currency futures)指以货币期货合约为期权合约的基础资产。也就是期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的货币期货的权利。与货币期权的分别在于：货币期货期权在执行时，买方将获得或交付标的货币的期货合约，而不是获得或交付标的货币本身。

8. 外汇期权的相关概念

买进期权与卖出期权：买进期权是指和约持有者有权利以执行价格买进一定数量的外汇。卖出期权是指和约拥有者有权利以执行价格卖出一定数量的外汇。履行和约：外汇期权的持有者，有权利决定是否需要“履行”和约，或听任合同到期而不去执行。福汇环球金汇网认为 履约价格或执行价格：即期或远期和约上的价格，都是反映当时的市场价格。外汇期权中，未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初，可能完全与即期和远期汇率不同。到期日：外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约，必须在和约到期前通知另一方。到期日表示为某年、某月、某日的某个时间，如，1999年11月18日，东部标准时间早晨10：00。 中的有关术语平价：如果期权的履约价格（即合同价格）等于当时的即期汇率，称为即期-平价。如果履约价格等于当时对应的远期汇价，称为远期-平价。如，3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。折价：对于期权的持有者来说，当履约价格（如：1.5000的DEM卖出期权）优于即期汇率（如，1.8000DEM/USD）时，即为即期-折价。对于远期-折价亦然。溢价：很容易猜出，溢价就是指对于期权的持有者来说，当履约价格（如：1.8000的DEM卖出期权）不如即期汇率（如，1.5000DEM/USD）时，即为即期-溢价。