如果投资者以985000美元的发行价格购买了面值为1000000美元的13周美国国债，则该国债的年

1. 如果投资者以985000美元的发行价格购买了面值为1000000美元的13周美国国债，则该国债的年

13周国债就是3个月国债，投资收益率6.09%（100/98.5-1）*4，年贴现率6%(100-98.5)/100 * 4。
年贴现率在3个月国债里面要除以4（每三个月付息一次）。

2. .美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。

中长期国债期货采用价格报价法。
本题中，10年期国债期货的合约面值为100000美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；报价以点和多少1/32点的方式进行，1/32点代表31．25美元。
10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，表明该合约价值为：1000×125+31．25×16=125500(美元)，
买方必须付出125500×0．9105+100000× 4．5%×4/12=115767．75(美元)。

3. 面值为100万美元的3个月期国债，报价为92.76时，以下正确的是（）

年贴现率=100-92.76
贴现率=7.24%/4
成交价格=100万*(1-1.81%)

4. 面值为100万美元的3个月期国债，报价为92.76时，以下正确的是（）

年
贴现率
=100-92.76
贴现率=7.24%/4
成交价格=100万*(1-1.81%)

5. 某投资者在1994年12月1日以122元购买了面值100元的1992年发行的五年期国债券，并持到1996年12月1日以145

持有期利润率=(145-122)÷122=18.85%
年化利润率=(145/122)^(1/2)-1=9%，这时复合收益率
如果算简单的年化收益率，就是把18.85%÷2=9.43%
从1994年12月1日购买，到1996年12月1日卖出，持有了两年，每年的收益，是9.43%

6. 你在2003年1月1日以950元的价格购买某公司1001年1月1日发行的债券，并打算持有到期，假定该债券的面值为

现值950，持有期5年（7年已经过去两年），息票每年80元（1000*8%），将来值1000，
则计算到期收益率，用excel，输入
=RATE(5,80,-950,1000)
回车，计算得持有到期的收益率为9.3%

若现值为1020，一切其他条件同上，用excel输入
=RATE(5,80,-1020,1000)
回车，计算得持有到期收益率为7.51%

7. 假设某款国债还有2年到期，其面值是1000美元，法定利率是每年付息100美元，该款国债的当前市场是1000美元。

市场价格等于面值，说明市场利率等于票面利率，即10%。

久期=(100*1/(1+10%) + 1100*2/(1+10%)^2)/1000=1.909

8. 一张5年期,面值为1000美元,息票率为8%的美国中期国债,如果购入价格为900美元,计算到期收益率

(1000+1000*0.08+1000*0.08^2+1000*0.08^3+1000*0.08^4+1000*0.08^5-900)/900=0.2077
即20.77%