《指数基金投资指南》阅读笔记

1. 《指数基金投资指南》阅读笔记

几个月前，朋友知道我对投资很有兴趣就借了我这本入门级的《指数基金投资指南》，刚好趁着周末看完了。总体上，这本书比较适合小白阅读，作者比较侧重于理论知识的讲解，比如指数基金的种类等基础知识。
  
 理财投资想必是每个人都有兴趣的话题，那么如何做好投资呢？作者引用了《穷爸爸与富爸爸》中的一个理论观点： 少消费，多储蓄，并且把攒下的钱投到能带来收入的资产上，这样就可以完美地实现财务自由。 
  
 少消费指的是要理性消费，避免冲动消费和面子消费，买东西要买必须用的东西，而不是可能用得上的东西。如此才能获得较多的现金流，本金越多，在时间中产生的复利效应越明显。
  
 多储蓄指的是要多投资，让钱生钱，做到躺着也能赚钱。 作者认为最好的投资就是投资指数基金，这也是巴菲特在公开讲话中给公众的投资建议。 
  
 指数基金是以指数成分股为投资目标，希望能够取得以指数相近的收益率。常见的指数基金有宽基和行业指数基金。常见宽基，包括上证50指数，沪深300指数中证500指数等。行业指数主要是根据行业划分，比如材料，可选消费，必须消费能源，金融，医药等。
  
 为什么要投资指数基金呢？作者认为， 指数基金主要取决于指数的表现，而不是基金经理个人能力 。根据指数的历史表现，总体趋势是上涨的，所以从长远来看，只要买指数基金，一定会有良好的收益，甚至能跑赢通胀。
  
 关于如何投资，作者主要从以下三个角度进行论述。
  
  一、选择值得投资的行业 
  
 作者认为， 值得投资的行业主要有两个，一个是天生赚钱更容易的行业，另一个是具有明显强周期性的行业。 最赚钱的行业主要集中在日用消费品行业和医疗保健行业。这些行业市场需求比较稳定，企业有护城河能保证一定的利润率。至于明显周期性的行业包括银行、证券、地产、能源等行业。
  
 之后，根据成立时间、规模等对指数基金进行估值，选择流通性好，盈利稳定的品种。
  
  二、买卖指数基金的方法 
  
 1.  盈利收益率法 ：当盈利收益率大于10%时分批投资；当小于10%，但大于6.40%，坚定持有已经买入的基金份额；当小于6.40%分批卖出。
  
 2.  博格公式法 ：在股息率高的时候买入；在市盈率处于历史较低位置时买入；买入之后，耐心等待均值回归及等待市盈率从低到高。
  
 这两个方法主要强调的是：在低位的时候买入，高位的时候卖出，同时在买入卖出的过程中也要考虑止盈和止损点。
  
  三、买卖指数基金的方法：定投法 
  
 1. 定投的时候要省钱，尽量选择费率比较低的场内和场外的渠道，同时要尽量避免频繁交易产生较高的费用，
  
 2. 选择被低估的指数基金。
  
 3. 设立定投计划，包括定投的时间、金额、品种等。
  
 4. 根据市场波动及时进行调整。如果出现基本面恶化、价格过于昂贵，或者有更好的品种时，要果断出售现有基金。
  
 5. 有复利意识。因投资指数基金产生的收益在再次进行投资以获得更多收益。

2. 指数基金投资指南阅读笔记

 近期在家读完了 《指数基金投资指南》 ，整理出了下面一些笔记供大家参考。
   此外，推荐另外两本书籍 《小狗钱钱》 和 《穷爸爸富爸爸》 ，小狗钱钱由于定位原因，较为低龄向。两本书传递的是投资的理念，而指数基金投资指南则是实战。
   
   
   
   
   
   基金有 指数基金、债券基金和货币基金 三种。其中指数基金分为 宽指基金 和 行业指数基金 两大类，行业基金细分了 一级行业基金和主题基金 。具体分类和示例参见图片。
   
   
   
   
   
   一般的基金，场内场外均有，都会公开成分股的具体占比。
    XX 增强 
   以场外基金为主，风险比一般的大，靠量化模型，打新（买入新上市的股）等策略体感收益，但 不公开具体策略 
    XX 联接，XX ETF联接 
   均为场外基金，投资场内基金， 即复制场内基金，使之成为场外基金 ，降低了购买门槛
    XX 红利指数 
   选择股息率高的， 在熊市时利用分红再投入获得更高的收益 
    XX 红利机会指数 
   除了考虑股息率高的股，还考虑 过去3年净利为正，单股占比不超过3%，单行业占比不超过33%的策略来降低重仓风险 
    XX 基本面指数 
   一般企业的基本面包括 营收、现金流、净资产和分红 ，以中证基本面50，取过去五年内各个指标除以基金内所有企业的各个相应指标，得到4个百分数取平均值乘以一千万进行排行
    QDII 
    Qualified Domestic Institutional Investors，即合格境内投资者 ，大部分中国公民购买境外基金都由 QDII 代购，因此这些基金除了受股价影响，还受汇率、国际事件影响
    上证50，上证50AH优选，H股指数都包括什么？ 
   上证50=27纯A + 23AH
    上证50AH优选=27纯A + 23AH估值偏低的股 
   H股=17A + 23AH
     
   选择宽指基金时，通常的方式是 选择手续费低、规模大和 历史 久的基金 ，追求更高的收益选择增强型。
   选择行业指数基金时，选择 赚钱能力强或者周期性强的基金 ，可以通过基金近几年的走势做一下预判，对于走下坡路的行业需慎重购买。
   此外，做更精确的选择时，可以选择 盈利收益率法和博格公式法 ，其中盈利收益率法适用于上证50这类盈利稳、波动不是很大的基金。
   
   
   
   
   
     
   
   
   
   
   
   博格公式法适用于增速快（如沪深300、医药行业基金）和有强周期性的基金（如金融、证券、房地产行业），强周期性的基金选用的是博格公式法的变种。
   可以直接通过公号 定投十年赚十倍 查看相应估值。
     
   
   
   
   
   
   对于 场内基金 ，与股票交易市场一样， 收取买卖佣金0.3% 。场内基金 需开通股票账户 ，部分基金的申购门槛较高，且购买通常以100股起。
   对于 场外基金，申购费为1%-1.5% ，部分互联网平台如腾讯理财通、支付宝等经常有打一折的促销， 实际手续费仅需0.1%-0.15% ，低于场内基金。
   同时场外基金还需收取 赎回费 ，一般持有 一年内的费用为0.5%，1-2年收取0.3%，大于2年免收费 。因此基金应作为一种长期持有的财产，短期多次购买赎回很不划算。
    C类基金是场外基金的一种 ，但它免收申购费，而是 收取固定销售服务费0.4%-0.6% ，如果不是频繁申购，不推荐。
     
   
   
   
   
   
     
   一般选择 月收入减去支出，用剩余的50%进行定投 。
   如果月投，定投日可以选择发工资的当天，如果刚好是 节假日或者工作日的最后一天，则需顺延或者提前，非交易日无收益。 
   周定投避免同样避免选择工作日最后一天。
   如果是手动买入，还应该 避免在交易日3点之后购买基金，因为3点之后购买是按次日而非当天的基金估值。 
   经过统计，短期看周定投的收益大于月定投， 长期看两者无明显差异 。
     
   
   
   
   
   
   基金是一种长期持有的资产，在下列情况下考虑卖出
     
   指数基金盈利能力最强，建议持有比例最多， 持有时长建议在3年或以上； 
   债券基金盈利能力次之，建议 持有6个月-3年，在指数基金高估时，可以增加债券基金比例； 
   货币基金盈利能力最差，适合随存随用，一般一个月内的零钱可以放置于此。余额宝背后时天弘基金， 余额宝也是一种货币基金 ，但是申购门槛低，且无需手续费，取用速度快。腾讯的零钱通同上。

3. 指数基金投资指南：指数基金投资该如何选择

在选择任何基金时，基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素，指数基金也不例外。虽然指数基金属于被动式投资，基金公司无须像管理主动型基金那样进行复杂的选股、择时等操作，但这并不意味着每一家基金公司管理指数基金的能力都相同。


事实上，跟踪标的指数同样是个复杂的过程，同样需要精密的计算和严谨的操作流程。细心的投资者一定能够发现，即便市场上存在多只跟踪同一标的指数的指数基金，它们在一定周期内的净值增长率也会有所不同。而产生上述差异的原因之一，就是基金公司跟踪标的指数的能力存在差距。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地跟踪标的指数。因此，投资者在选择指数基金时，首先要关注管理这只指数基金的基金公司是否拥有足够的实力，是否值得自己信赖。
相对于主动管理型基金，指数基金的优势之一就是费用低廉。但是，不同指数基金费用“低廉”的程度却有所不同。对投资者来说，指数基金的费用主要可关注两个方面，即申购费率和赎回费率。一般情况下，指数基金的申购费率同样有前端收费和后端收费两种形式，不同基金公司、跟踪不同标的指数的指数基金的申购费率会存在一定差别；同时，不同指数基金的赎回费率也会有所不同。
投资者选择指数基金的目的之一，就是追求标的指数所在市场的平均收益水平，那么尽量减少投资的成本是非常必要的。不过应注意的是，较低的费用固然重要，但其前提应该建立在该指数基金良好收益性的基础之上，切勿因为片面追求较低的费用而盲目选择指数基金。
在选择指数基金时，除了要考虑基金公司的实力与费用外，更重要的是要根据其标的指数来选择基金产品。

4. 指数基金投资指南 买指数基金前必看！

      指数基金认为属于中高端投资方式了，因为货币基金、债券基金混合基金这样的，都是比较好上手与理解的。那么指数基金是什么意思？如何购买指数基金呢？今天整理的指数基金投资指南，对于新手小白是非常好使的。
指数基金是什么意思      通常跟踪某一指数的基金，并且以该指数的成分股投作为投资对象，同时通过购买该指数的全部或者部分成分股，以追踪标的指数表现的基金产品。这么说还是比较好理解的，因为我们可以知道指数基金的投资范围是股票，因此指数基金又叫做股票型基金。指数基金的分类有哪些      指数宽基金：股票覆盖率广，所选择的股票分布的行业众多。      指数窄基金：以某一个行业的股票作为样本股的指数，这样一来和指数宽基金比，明显风险会更大一些，因为投资相对集中。投资指数基金有什么好处      1、有参与股市的感觉，需要跟踪股市的这种指数，对于入股市前是很好的学习机会      2、持仓比较分散，风险会低于购买股票投资指数基金的一些诀窍      1、投资标的：应该对相应的指数特点进行分析，然后判断其是否有上涨的潜力再购买。      2、跟踪误差：指数基金的净值变化是与指数变化息息相关的，通过基金的报告我们可以从基金净值表现来分析指数基金的跟踪误差。      3、买适合的：指数基金也有多种分类，比如说封闭式的、开放式的、指数型ETF、指数型LOF，每种都具有不同的特点。在选购指数基金时，必须选择最适合的自己，不要去盲目跟风。      大家可以看到，不管买什么基金在购买之前仔细阅读其档案还是很有必要的。并且指数基金的风险比较高，新手小白建议可以从更基础的货币基金、债券基金开始投资，具备一定的投资经验以后，在入手高风险的指数基金。

5. 指数基金投资技巧 指数基金投资策略

      投资是钱生钱的一种技巧，理财则是利用闲置的钱获取利益，那作为投资者则需要了解其中的“奥妙”，整理了指数基金投资技巧，仅供参考。
 第一、找准指数基金跟踪标的      指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的预期年化预期收益，所以，挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。  第二、跟踪误差较小的指数基金是优选      指数基金被动地跟踪指数，跟踪误差越小，就代表基金经理的管理能力越强，这样才更符合指数基金的本质。  第三、比较各基金所属公司背景      指数型基金是被动式投资，运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强，付诸投研的成本就越高，投资水准更高。  第四、比较各指数基金的费率      指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金，在业绩上很难拉开差距，如果长期定投，那么每年不同基金的费率差就是影响投资的重要原因。比如同样是沪深300指数基金，管理费最高者达到最低者则仅就指数型基金而言，它紧跟市场指数，基本只受整体大盘、板块行情大的趋势影响，受个股或个券波动和基金经理投资风格影响较少。      另外，短期内指数的波动可能很大，短期预期年化预期收益难看好，所以，指数基金更适合在看好未来趋势时做长期投资，是定投的利器。

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书名：指数基金投资指南
作者：银行螺丝钉
豆瓣评分：8.2
出版社：中信出版社
出版年份：2017-11-1
页数：302
内容简介：
每年只花少许时间，就能跑赢通胀，并跑赢70%以上的市场参与者，真的有这样的好事吗？答案是肯定的，那就是定投指数基金。
股神巴菲特说“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”；另一位投资天才彼得•林奇也说过，大部分投资者投资指数基金会更好些。
指数基金是一种新型的投资工具，每年持续有越来越多的投资者和资产管理人进入。一般的基金是依赖于基金经理的投资能力，而指数基金追踪指数，对基金经理没有什么依赖。每个指数基金会同时投资几十只甚至上百只股票，可以最大化分散投资者的非市场风险。而且在所有同类基金中，指数基金的费率也是最低的。投资者通过指数基金就可以低成本、有效地跟踪指数，可以获得跟指数所代表市场一样的收益。
《指数基金投资指南》作者银行螺丝钉，专注于低估值指数基金投资，系统性地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，教你“买什么，怎么买；卖什么，怎么卖”。针对不同需求，设计出三种投资模式：养老定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划，全面介绍如何通过投资指数基金，稳赚！
不管你是投资小白，还是进入股市厮杀多年也没找到可靠的、可复制的盈利路径的投资者，阅读《指数基金投资指南》，就可以笑看股市风云，静待财富增长了
作者简介：
他是雪球成长最快的投资大V，仅仅两年半，就收获了十几万粉丝，粉丝亲切地称他为“钉大”。
他所著的《指数基金投资指南》（电子书），是雪球·岛系列中销量很高的一本，常年位居亚马逊基金类最热销商品头名。
3年来，他一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念，从2014年以来投资基金的累计收益达到104%，跑赢雪球上98%的投资者。
重要的是，这么厉害的他，其实是个90后。
更重要的是，赞同他的投资理念，坚持定投超过2年的粉丝，几乎都是盈利的：据2016年问卷调查，其粉丝中坚持定投指数基金的投资者，96%是盈利的；2017年这个比例更是达到了98%。
雪球旗下的蛋卷基金聘请他做产品顾问，各大基金公司请他去开设投资者讲座，他还是中央人民广播电台、北京电视台等知名媒体的座上客。

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