国债投资书籍

1. 国债投资书籍

国债投资书籍
      1.《国债基础知识与实务》

       张秉国 编
      出版社： 经济科学出版社
   2.《国债投资实用指南》

       作者: 栗建 
      出版社: 中国工人出版社
      3.《国债期货交易入门与技巧》
      黄凤祁 著
       经济管理出版社
     4.《如何投资国债》
      马金华 等 编
       出版社： 经济科学出版社
     5.《国债期货投资指南》

      张必珍 编
      出版社： 中国经济出版社

       国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

2. 关于投资债券的书

1、固定收益证券手册（第六版）  作者 : （美）法博齐  出版社 : 中国人民大学出版社  评语 : 看固定收益类的书箱，不能不知道这个人：法博齐。弗兰克·J·法博齐是《投资组合管理》杂志的编辑，耶鲁大学管理学院金融学兼职教授和固定收益证券领域顾 问。法博齐博士曾在麻省理工学院斯隆管理学院任教。他是固定收益证券和投资组合管理方面广受欢迎的许多专业书的作者和编者，包括《固定收益数字》、《抵押 贷款支持证券手册》、《结构化金融产品手册》、《担保抵押债券：结构与分析》、《债券投资组合管理》和许多其他的著作。  
 
 2. 投资分析与组合管理(第6版)  作者 : 美.弗兰克.K.赖利 出版社 : 中信出版社  评语 : 看书还是要看经典，看原著。债券组合管理，同样脱不开书中的理论框架，总之，是一本很好很全面的书。这本书的权威性在于两位作者弗兰克·K·赖利和基 恩·C·布朗，他们是美国著名的投资专家、教育专家和咨询专家。两位大师在编写本书的过程中，考虑并融入了全美国同行的评论、建议和意见。此外，纽约股票 交易所、高盛公司、美林集团、东京股票交易所等相关机构的众多专家也为作者提供了重要思想和宝贵资料。本书不但是CFA考生必不可少的专用教材，而且是金 融从业人士，金融、投资、财务类相关专业广大师生不可多得的工具。   
 
3. 中国债券资本市场（中文修订版）  作者 : 高坚  出版社 : 经济科学出版社  评语 : 毕竟是写中国债券市场的，还是比较全面的，从它可以了解中国债券的发展历史、现状，债券从业者必备。  
 
4. 中国债券发行理论与操作实务(附光盘)  作者 : 李云丽  出版社 : 法律出版社  评语 : 债券从业，不得不了解的，是市场的现状，以及市场的运作体系，法律规定等。这本书的作者就是一个律师，虽然书的内容没反映太多作者的思想，但是，准确性是值得肯定的，对债券相关的发行程序、法律法规介绍到了，也省去了查阅资料的麻烦。故推荐之。   
 
5. 债券会计处理与估值   作者 : 中央国债登记结算有限责任公司 出版社 : 经济科学出版社  评语 : 搞债券，管组合，不能不懂一点会计。知道自己是怎么赚钱，也要知道别人是怎么核算自己的，无论是从业绩评价还是组合管理，这都是一本很好的书。而且作者本 身就很权威。这就简单了，我还是支持看原著、看权威！本书以对《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转 移》、《企业会计准则第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》等四项新准则的深入解读为基础，侧重于结合债券会计实践中的业务 问题进行案例分析，具有很强的针对性和可操作性，填补了市场的知识空白。针对债券    
 
6. 债券市场:分析和策略(第5版)  作者 : 弗兰克·J.法博兹 (Frank J.Fabozzi) 出版社 : 北京大学出版社  评语 : 其实我一直没搞清这本书还作者的另一本书《固定收益证券手册》有什么区别，不过，既然是法博齐的大作，还是要拿来看一看的。我想，它必有它存在的理由。   
 
7. 高级债券资产组合管理：建模与策略的最佳实践  作者 : (美)法伯兹  出版社 : 东北财经大学出版社  评语 : 为了有效地制定能够控制利率风险或提高收益的资产组合策略，你必须了解债券市场的驱动因素，以及对各种复杂的证券进行评价和风险管理的实践方法。我想每个 组合管理者都是从初级一点点进化上去的。如果觉得简单的久期策略还不能满足的话，可以试试这本高级的。本书分为六大部分。指导你利用艺术性的方法来进行债 券分析和债券资产组合管理。本书的主题包括：关于固定收益市场和债券资产组合策略的一般背景信息、策略基准的设计、固定收益建模的各个方面，模型将提供一 个有效的资产组合与风险管理程序在实施过程中的关键因素、利率风险管理和信用风 。

3. 求问一道国债投资题

债券A年收益率=(1000/700)^(1/5)-1=7.39%
债券B年收益率=[(1+7%*8)/(1+6%)^3]^(1/5)-1=5.55%
注：忽略债券面值1000元进行简易计算，其中(1+7%*8)/(1+6%)^3是表达五年后债券B预计单位价值。
五年后债券C预计价值=1000*5.8%/(1+6%)+1000*5.8%/(1+6%)^2+1000*(1+5.8%)/(1+6%)^3=994.65元
设债券C年收益率为x%，那么有如下式子：1000*5.8%/(1+x%)+1000*5.8%/(1+x%)^2+1000*5.8%/(1+x%)^3+1000*5.8%/(1+x%)^4+(1000*5.8%+994.65)/(1+x%)^5=928.36
解得x%=7.48%
故此仅考虑收益应选择债券C。
从风险角度来比较，债券A符合现金流需求，而债券B和债券C不符合现金流需求，在变现时价格受到未来的第五年底的市场利率影响因素，而债券A不受这种影响，但缺乏波动价值弹性，主要是债券已经到期。若五年底时市场利率低于预期的6%时，而债券B和债券C则存在利率降低时的超额资本利得收益，主要原因是这两只债券还没有到期；相反，若五年底时市场利率高于预期6%时，债券B和债券C其变现价值就会降低；还有债券C还受到再投资利率影响，由于计算的式子是用均衡的复式收益计算出来的，但市场预计利率低于所计算的7.48%，也就是说必须要寻找较高风险的产品来进行再投资达才能达到如此收益。

4. 投资学的图书1

 汪昌云，谭松涛，类承曜书 名： 投资学出版社： 中国人民大学出版社出版时间： 2009年09月01日ISBN：9787300110745开本： 16开平装：377页定价：30.00 元 第1章 投资学基础第一节 投资的定义第二节 金融市场和金融产品第2章 证券的发行和交易第一节 一级市场第二节 二级市场第三节 证券市场的监管第四节 股票指数第3章 证券的收益与风险第一节 收益的度量第二节 风险的度量第三节 风险态度及其度量第4章 最优资产组合选择第一节 资产组合的效率边界第二节 最优资产组合选择第三节 马科维茨资产组合选择模型第四节 资产组合风险分散化第5章 资本资产定价模型第一节 两种基本的资产定价方法第二节 资本资产定价模型第三节 资本资产定价模型的扩展第四节 CAPM的实证检验第6章 因素模型与套利定价理论第一节 因素模型第二节 套利与套利组合第三节 套利定价理论及其检验第7章 有效市场假说第一节 有效市场的含义和形式第二节 有效市场实证检验第三节 关于有效市场假说的争议第8章 证券分析第一节 基本面分析第二节 技术分析第三节 证券技术分析的有效性第9章 股票估值第一节 金融资产估值的几种方法第二节 股利折现模型第三节 市盈率研究第10章 债券的基础第一节 债券的定义和特征第二节 债券分类第三节 债券价格第四节 债券的收益率第五节 债券评级第11章 债券的组合管理第一节 利率风险衡量第二节 久期第三节 凸性第四节 消极的债券组合管理策略第五节 积极的债券组合管理策略第12章 金融衍生工具第一节 金融衍生工具简介第二节 金融衍生工具定价第三节 金融衍生工具的对冲策略第13章 证券投资基金第一节 投资基金的基础第二节 开放式基金第三节 封闭式基金第四节 指数基金第五节 股指期货在基金管理中的运用第14章 投资绩效衡量第一节 如何衡量投资回报第二节 绩效评价的主要方法第三节 选股和择时能力第四节 绩效归因分析