急!!求!!证券投资分析形成性考核册答案

1. 急!!求!!证券投资分析形成性考核册答案

按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。 　　
无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。由于这类证券不能流通，所以不存在流通价值和价格。 　
无价证券的特征是，政府或国家法律限制它在市场上作广泛的流通，并不得通过流通转让来增加持券人的收益。
证据证券是指单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件，如存款单、借据、收据及定期存款存折等就属于这一类。凭证证券实际上是无价证券，其特点是，虽然也是代表所有权的凭证，但不能让渡，不能真正独立地作为所有权证书来行使权利。

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《证券投资分析》形成性作业参考答案
《证券投资分析》形成性作业（一）
一、名词解释：
1、有价证券：有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。
2、国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。
3、财政政策：财政政策是政府根据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政收支关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策实施的主要手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等，这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
4、货币政策工具：货币政策工具是指中央银行为调控中介指标而实现货币政策目标所采取的政策手段，它可以分为一般性政策工具和选择性政策工具两种。一般性政策工具指的是法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务三种工具。
5、债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。
6、契约型基金：契约型基金是指投资者、管理人、托管人作为基金的当事人，通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
二、单项选择题：
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
D	A	C	B	A	B	A	A	B	A	B	C	B	A	A	C
三、多项选择题
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
ABD	ABD	ACD	ABC	ACD	ABD	ABCD	ACD	ABC	ABCD

11	12	13	14	15	16
ABC	ABCD	ABC	AB	CD	ABCD
四、问答题
1、证券投资有哪些作用？（参见教材P4）
2、封闭型基金与开放型基金的区别。（参见教材P64）
3、股市与赌场的异同。(性质不同、作用不同、风险度不同、参与人员的素质不同)
4、债券与银行存款的区别是什么？（参见教材P57）
5、何谓投资基金？（参见教材P59）
6、股票与债券的异同点。（参见教材P55）
五、论述题
1、我国发展企业债券市场的意义。（参见教材P57）
2、试述通货膨胀对证券市场的危害。（参见教材P21）
3、国家是如何通过财政政策和金融政策对证券市场施加影响的？（参见教材P22）
4、试述证券投资的产生。（参见教材P3）

《证券投资分析》形成性作业（二）
一、名词解释
1、证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场。
2、证券流通市场：是重复买卖已发行的证券商品的场所。也叫二级市场或次级市场。
3、集合竞价：客户在完成委托事项后，证交所电脑主体收到委托指令后，根据价格优先和时间优先的原则进行自动撮合成交。竞价方式一般在开市前采用集合竞价和开市后采用连续竞价两种方式。集合竞价只适用于Ａ股，Ｂ股不采用集合竞价方式，每个营业日开市前半小时内，证交所电脑开始接受投资者买卖委托申报，电脑系统只贮存所有信息而不撮合，在开市时，电脑根据输入的所有买卖申报采用以下方式产生一个基准开盘价。该开盘价应同时满足三个原则条件：一是成交量最大，二是高于这基准价格的买入申报和低于这基准价格的卖出申报全部成交，三是与基准价格相同的买入申报或卖出申报至少有一方全部成交。满足这三个原则条件的基准价格就是开盘价。
4、期货合约：期货合约是由交易所统一制定，规定在未来某一特定时期，双方各自向对方承诺交收一定数量和质量的特定商品或金融商品的协议书，具有法律效应。合约的单位为"张"或"手"，也可称为"口"。合约所有内容，除了交易价格外，都事先一一确定，包括交易的品种、数量、规格、价格波动区间、交割的时间地点、违约处罚办法等。合约交易价由市场竞价产生。
5、国债回购：是指国债持有人为获取短期资金而出售债券，同时与买入方约定在若干天后以更高的价格购回原来出售的国债。
6、股指期货：是指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。交易双方买卖的既不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。
7、期权：是一种选择权，它表示人们可在特定的时间，以特定的价格交易某种一定数量商品的权利，期权交易就是某种权利的交易。
8、期权价格：期权的价格并非买卖权利的费用，而是指期权合约中确定的交易价格。它是双方约定的，在未来某一特定时间将被执行的价格，一律称之为协定价格，或敲定价格，它在合约有效期内这是固定不变的，而且它不一定就是股票的市价，可以高于或低于市价，当然也可能恰好相等。
二、单项选择题
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
A	C	A	D	A	A	A	A	B	A
三、多项选择题
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
ABCD	ABC	ABCD	AB	BCD	ABC	ABCD	ABCD	ABC	ABC
四、问答题
1、信用交易的利弊？（参见教材P111）
2、股票指数期货有何特点？
答：股票指数期货（以下简称股指期货〕是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
股指期货除具有金融期货的一般特点外，还具有一些自身的特点。股指期货合约的交易对象既不是具体的实物商品，也不是具体的金融工具。而是衡量各种股票平均价格变动水平的无形的指数；一般商品和其他金融期货合约的价格是以合约自身价值为基础形成的，而股指期货合约的价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的；股指期货合约到期后，合约持有人只需交付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金、即可了结交易。比如投资者在9000点位买入1份恒生指数期货合约后，一直将其持有到期，假设到期日恒生揩数为10 000点。则投资者无须进行与股票相关的实物交割．而是采用收取5万元现金［（10000一9000）x50〕的方式了结交易。这种现金交割方式也是股指期货合约的一大特点。
3、什么是股价指数？（参见教材P103）
4、股票交易程序怎样？（参见教材P94）
5、为什么会出现债券溢价发行和折价发行的情况？（参见教材P84）
6、什么是金融衍生工具？（参见教材P113）
五、计算题
1、答：（1） 第一种情况上涨到15元：市价大于协定价，符合速查表里1——1项，我方履约，盈利：（15-10-2）×100=300（元）
（2） 第二种情况下跌至8元：市价小于协定价，符合速查表里1——2项，我方弃约，损失期权费：2×100=200（元）
2、答：（1） 第一种情况上涨到30元：其买入看涨期权市价大于协定价，符合速查表1——1项，我方履约，盈利：（30-20-3）×100=700（元）
其卖出看跌期权市价大于协定价，符合速查表4——2项，对方弃约，我方赚取期全费：3×100=300（元）
合计盈利：700+300=1000（元）
（2） 第二种情况下跌至15元：其买入看涨期权市价小于协定价，符合速查表1——2项，我方弃约，损失期权费：3×100=-300（元）；
其卖出看跌期权市价小于协定价，符合速查表4——1项，对方履约，我方亏损：（15-20+3）×100=-200（元）
合计亏损：-300-200=-500（元）
        《证券投资分析》形成性作业（三）