分级基金b下跌a能涨吗?

1. 分级基金b下跌a能涨吗?

分级基金b下跌a能涨。
B在二级市场上是溢价交易的，交易价格比实际净值要高很多 。
A是折价交易的交易价格，比实际净值要低一点。
1、分级基金折算是按照基金净值进行折算，不是按照市值折算。
2、在折算前持有B类份额的，会发现股票市值减少，原因在于分级B类份额通常是场内溢价，价格高于净值。因此，需要靠复牌后B的涨停板来恢复溢价，从而恢复所持股票市值。
3、但是，若在场内高溢价买入B的客户，折算后需要B持续上涨来恢复。因此可以通过分拆母基金这一部分损失找回来。
4、A类则正好相反，如果你在折算前买的A,应该是0.8-0.9元左右的，如果A不跌停恢复折价，那就成了空手套白狼的无风险套利了。

2. 分级基金折算后，b份额为什么一般都涨停

B在二级市场上是溢价交易的，交易价格比实际净值要高很多 
A是折价交易的交易价格，比实际净值要低一点。

分级基金折算是按照基金净值进行折算，不是按照市值折算。所以，在折算前持有B类份额的，会发现股票市值减少，原因在于分级B类份额通常是场内溢价，价格高于净值。因此，需要靠复牌后B的涨停板来恢复溢价，从而恢复所持股票市值。但是，若在场内高溢价买入B的客户，折算后需要B持续上涨来恢复。因此可以通过分拆母基金这一部分损失找回来，

A类则正好相反，如果你在折算前买的A,应该是0.8-0.9元左右的，如果A不跌停恢复折价，那不成了空手套白狼的无风险套利了吗

3. 分级基金折算后，b份额为什么一般都涨停

B在二级市场上是溢价交易的，交易价格比实际净值要高很多
A是折价交易的交易价格，比实际净值要低一点。
分级基金折算是按照基金净值进行折算，不是按照市值折算。所以，在折算前持有B类份额的，会发现股票市值减少，原因在于分级B类份额通常是场内溢价，价格高于净值。因此，需要靠复牌后B的涨停板来恢复溢价，从而恢复所持股票市值。但是，若在场内高溢价买入B的客户，折算后需要B持续上涨来恢复。因此可以通过分拆母基金这一部分损失找回来，
A类则正好相反，如果你在折算前买的A,应该是0.8-0.9元左右的，如果A不跌停恢复折价，那不成了空手套白狼的无风险套利了吗

4. 分级基金b为什么长跌都快

因为分级基金是有杠杆的，所以他的净值变化是很快的，于是，交易价格自然会经常出现涨停和跌停了。在计算分级基金的净值时，母基金净值随着跟踪指数的变化而变化，A份额净值按5%左右的年化收益率每天上涨，B份额净值则由2份母基金净值减去A份额净值得出。
举个例子：假如某分级基金跟踪沪深300指数，并且实现了完全复制；AB份额拆分比例为1：1。在某一时点，母基金净值为0.7元，A份额净值为1元，B份额净值为0.4元。
如果第二天，指数上涨4%，母基金净值变成了0.7*（1+4%）=0.728元，A份额净值上涨0.001元达到1.001元，则B份额的净值为0.728*2-1.001=0.455元。相对于前一交易日上涨幅度为（0.455-0.4）/0.4＝13.75％
如果第二天，指数下跌4％，母基金净值变成了0.7*（1－4%）=0.672元，A份额净值上涨0.001元达到1.001元，则B份额的净值为0.672*2-1.001=0.343元。相对于前一交易日下跌幅度为（0.343-0.4）/0.4＝-14.25％
这样，当指数在上涨或下跌4％的情况下，B份额净值分别上涨13.75%和下跌14.25%。而基金的交易价格也是跟着净值变化的，所以波动性很大。

5. 股市涨则分级基金A就下跌这是为什么？

股市涨的时候，一般来说B份额由于具有杠杆的属性和市场交易热情溢价，容易出现较多涨幅，那么有可能会形成分级基金合并溢价。
当出现分级基金合并溢价时，就存在套利机会，套利的资金买入母基金，拆分成A、B两个份额，在二级市场卖出。
如果标的指数继续上涨，B份额卖出不受任何影响，甚至还能获取套利操作期间对应指数上涨的利润，而A份额，一般的持有者为低风险的机构投资者，日常的交易量较小，一旦有大额的套利份额砸盘，就会出现明显下跌。
所以，股市涨则分级基金A份额容易下跌。

6. 谁能给解释一下分级基金，证券B为什么跌这么多

分级基金，又叫“结构型基金”，就是将一只基金一分为二，分成A份额和B份额，A、B份额共同构成母基金。A份额为优先级，负责借钱给B份额，赚取固定收益；B份额为进取级，通常用来投资指数，跟随指数涨跌。无论B份额是盈是亏，都需先向A份额支付利息。
简单来讲，就相当于B问A借钱炒股，向A支付一定的利息，B获取剩余收益，取得杠杆效应。 在此情形下，B份额的投资人，盈亏都会加倍。为保障A份额的收益，若B份额亏到一定程度，需强制赎回。根据基金合同，当分级基金B份额净值低于某一阈值，将触发分级基金向下不定期折算，目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为净值0.25元。折算后A、B份额合并赎回，净值被调整为1元。
不过，分级基金最大特点是将基金收益和风险进行分割与划分，但这一结构也存在这高杠杆的风险。由于分级基金的子基金A\B不同于母基金，主要在二级市场交易，交易价格并不完全按照净值成交，由供求关系决定，很容易受到市场情绪的影响，从而存在跌的越狠，杠杆越高的情况。
跌势中，B级基金会跌的更厉害。建议远离。

7. 分级B基金上演涨停潮 28只分级B年内收益超30%

 　　2月18日，分级B基金掀起涨停潮。数据显示，截至2月18日13时55分，互联B、TMTB、医疗B、健康B等16只分级B基金涨停。此外，创业股B、生物药B等多只分级B基金涨幅超过7%，而下跌的分级B基金仅有3只。
    　　近期A股连续上涨，令分级B基金下折风险大为降低。目前，仅有2只分级基金的母基金距离下折阈值在10%以内。业内人士表示，分级B基金存在杠杆效应，投资风险较大，不少分级基金已依照相关规定转型清盘，投资者需理性看待分级B基金大涨。
    　　 分级基金“玩心跳”，  年内平均收益率达17.7% 
    　　进入2019年以来，“不确定性”仍是A股市场上无法抹去的阴影，行业内对于后市的判断也存在较大的纷争。谨慎者存在，积极者也有，A股市场主要股指就在“争议”中开始稳定攀升，开启了久违的反弹行情。
    　　今年以来截至2月17日，上证综指从2497.88点攀升至2682.37点，累计上涨7.56%；深证成指更是从7259.49点上升至8125.63点，累计涨幅达到12.24%；另外，创业板指累计上涨了8.58%，上证50指数累计上涨9.78%，沪深300指数累计上涨10.09%，中证500指数累计上涨8.03%。
    　　实际上，在排除元旦假期、春节假期等非工作日外，今年以来截至2月15日仅有25个交易日，而上证综指在这25个交易日内便走出了18根阳线。进入新年以来，投资者可谓是收获满满，不过，如果把目光放到分级基金市场上，分级B基金在今年的表现则更加“喜人”，春季躁动行情已经开启。
    　　《证券日报》记者梳理发现，截至2月17日，公募基金市场上共有130只存量的分级基金，随着监管层不断加快“去杠杆”，分级基金也即将退出历史舞台。但是今年以来A股市场的稳步上涨行情可是让分级B基金的持有人大赚了一笔，130只采用杠杆策略的分级B基金在今年以来的收益率高达17.7%，驱除了去年大幅亏损的阴霾。
    　　不同主题的分级B基金，在此期间的业绩表现也有很大差距，具体来看：130只分级B中有116只基金在今年以来的收益率在10%以上，占比超九成；共有28只分级B的年内收益率均在30%以上，有10只分级B在今年以来的收益率超过了40%，更有甚者，有3只分级B基金的年内收益率均超过了50%。
    　　其中，申万菱信电子行业B在今年以来业绩表现最佳，截止到2月15日，该基金已经累计取得了63.01%的收益率。数据显示，该基金成立于2015年5月份，正是分级基金集中爆发的阶段，赶上2015年A股市场的大跌，该基金在成立之初并未取得较好的业绩表现，截至今年2月15日，该基金自成立以来累计亏损了84.83%。
    　　另外2只收益率超50%的分级基金分别是国泰深证TMT50B和南方新兴消费进取，在今年以来的收益率分别达到57.62%和56.95%。与申万菱信电子行业B极其相似，国泰深证TMT50B成立于2015年3月份，该基金自成立以来的收益率为-81.34%；南方新兴消费进取则与上述2只基金不同，该基金成立于2012年3月份，自成立以来的收益率高达87.74%。
    　　 分级基金规模重回千亿元，  今年上半年面临集中清理 
    　　去年，各基金公司开始对旗下分级基金整改，面对转型和清盘这两种仅有的选择，分级基金的数量不断减少，投资者开始赎回其持有的分级基金，这让分级基金的整体份额一降再降。
    　　屋漏偏逢连夜雨，分级基金所采用的杠杆策略也让众多分级B在去年加倍亏损，基金单位净值迅速下降，也促成了分级基金存量规模的骤降。《证券日报》记者曾测算，截至去年四季度末，分级基金的整体规模，在短短一年的时间内已经由1367亿元下降至935亿元，首次跌破千亿元。
    　　而今年年初A股市场的回暖，又使得众多分级基金得以大涨，按照上述130只分级B基金在今年以来17.7%的平均收益率，分级基金的整体规模大概回会到1100.5亿元。当然，不排除有投资者在今年年初继续赎回其持有分级基金的可能，按照分级基金在去年的整体份额缩水速度，分级基金在今年以来的份额缩水不会超过10%，远远不及其在今年以来的收益率。据此测算，截至2月15日，分级基金的总规模已经重回千亿元关口。
    　　不过，即便分级B在今年以来业绩走俏，也不得不面临“按批次退场”的命运，而今年上半年，便会有大批规模较低的分级基金被清退。
    　　基金份额在3亿份以下的分级基金无疑成为今年整改的重头戏。于去年4月份发布的资管新规，对公募基金的分级产品提出了明确要求。根据监管安排，分级基金开放申购应向证监会报备，2018年6月底前，基金公司应拿出分级基金整改计划。到今年6月底，总份额在3亿份以下的分级基金应完成清理；总份额在3亿份以上的分级基金最后清理期限是2020年年底之前。
    　　《证券日报》记者注意到，截至去年年底，基金份额在3亿份以下的分级基金有73只，而这些基金几乎都会在今年上半年完成清理。可以预见的是，到今年上半年结束，分级基金数量将再度大幅缩减，至于整体规模的变化，还要看分级基金在今年上半年的净值表现。(证券日报)
    　　 春季行情延续性争议 
    　　国都证券研报指出，春季行情仍然有望延续。随着宽货币宽信用效果逐见成效、美联储为首的全球主要央行货币政策趋于宽松等，或将驱动春季修复行情的延续。
    　　“开年以来的市场走势强劲，比我们预期的要早一些。从市场结构观察，出现各个板块轮动普涨的状态，很多基本面尚未出现好转迹象的股票也出现明显上涨，表明目前市场处于底部估值修复的阶段，这是市场见底之后的重要特征之一。等到3至4月份，如果中微观经济数据表现出来的经济状况逐步实现我们的预测，市场底部的有效性或将得到确认，同时市场将开始沿着盈利增长的方向展开，‘优质优价’依然会是更有效率的投资选择。”2月14日，融通基金权益投资总监邹曦表示。
    　　魏凤春也同样提醒称，脱离基本面的增长仍然需要警惕。在他看来，应该坚持价值投资，符合中国转型逻辑、代表中国未来产业的优质标的，值得长期持有。
    　　事实上，从配置上来看，谨慎情绪仍在，业绩稳定的优质标的依然是机构关注的重点。
    　　“后续策略方面将积极寻找逆周期相关行业，例如5G、人工智能、半导体等科技基建板块，同时关注业绩较为稳健、有龙头效应相关个股。但对二季度时间窗口时落地的经济数据和上市公司年报、一季报数据，将保持关注和谨慎态度。”海富通基金经理施敏佳表示。
    　　而对于后续走势，施敏佳认为，短期内无论白马还是题材或都有轮动普涨的机会，待一季报预告出炉的时间窗口，预计将产生分化，可能形成对优质个股追捧或整体横盘的格局。(21世纪经济报道)

8. B级基金上折后为何总是涨停？

      分级基金B类份额一直是高风险高预期年化预期收益偏好投资者所好，而B级基金在市场强势上涨时也容易发生上折，而上折复牌后往往会涨停，这一现象当然是投资者喜闻乐见的，那么B级基金上折后为何总是涨停呢？就来分析一下：      B级基金在上折之后的涨停是由分级基金的特性决定的，主要原因与A份额的约定预期年化预期收益有关。      以当前的宏观经济面，市场给予A份额的隐含预期年化预期收益率大多在6%到7%之间，毕竟存在流通性风险，所以预期年化预期收益率要高于无风险预期年化预期收益率。如果约定预期年化预期收益率为一年定存+3%(简称+3)，则A份额的价格多在元(指交易活跃品种，以下同)，如果是+则在元之间，+4则可能超过1元。市场上绝大多数A份额都是属于+3或+类型的，所以很难达到1元。这就是说，在上折结束以后A份额的价格仍然会在元的区域，短期甚至会破元。另外，在上折以后A份额的净值将重归1元，原来多出1元的部分通过母基金返还，这样A份额的价格理论上应该低于上折前的价格。      下面，我们来看看地产B(150193)折算日的情况。      根据测算，折算日当天地产A和B的净值大约是元和元，其中A份额是+3类型，上折点是母基金净值超过元，上折后母基金、A份额和B份额的净值都归1元。如果我们原来持有1000份B份额，那么上折后就变成1523份B份额和523份A份额(计算过程略)，这样上折前后我们持有的净值是不变的。恢复交易后，因为净值下降到1元，所以A份额的价格应该比上折前还要低，也就是说要低于前收盘价元。不过，元已经包含了市场对于上折的预期，因为地产A前期一直在元之间波动，所以上折后其价格可能会略高于元。鉴于上折后A份额会增加很多，价格一时也难以出现很大的回升。如果其在复牌后达到元(两个跌停板)，那么地产B的价格也就出来了。因为母基金的净值是1元，所以B份额就应该在元左右，这样地产B出现两个涨停板是很正常的，只有当地产A的价格高于元的时地产B才达不到两个板。      以上讨论还没有涉及市场演变，实际上停牌日母基金跟踪指数的变化也会对B份额的价格产生影响。若是房价回暖，对于地产B母基金跟踪的800地产指数构成利好，而该指数年内涨幅明显落后，就会有追赶迹象，对于已经恢复2倍高杠杆的地产B来说往上推升的力度就更大了。      以上分析表明，B份额上折后是否出现涨停板主要由A份额的价格决定，而A份额的价格更多地受制于其隐含预期年化预期收益率。地产A属于+3类型，只能折价，B份额则必须溢价。如果隐含预期年化预期收益率高了就不一样。如果某中小板B将要上折，而中小板A属于+4类型，那么价格就经常高于1元，而中小板B的溢价力度就很小了，上折后也很难涨停。      约定预期年化预期收益率是A份额一个很奇妙的特性。若是A份额的约定预期年化预期收益率为比较少见的+5类型，那么上市后A份额拉一个涨停也是可以预期的，至于B份额就要看市场的情绪了。