不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗

1. 不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗

投资组合的风险分散效果或程度与投资组合中证券彼此之间相关性的关系，投资组合风险分散原理：

投资组合可以归纳为以下几点：（1）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全正相关时，投资组合这些证券构成的组合不会产生任何风险分散效应；它们之间正相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越大。（2）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全负相关时，这些证券构成的组合分散风险的程度最大；它们之间负相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越小。（3）当投资组合中各证券预期收益之间相关程度为零（即处于正相关和负相关的临界点）时，这些投资组合证券构成的组合可产生的风险分散效应，将比负相关时小，但比正相关时大。【摘要】
不具有完全正相关关系的投资组合能分散风险吗【提问】
投资组合的风险分散效果或程度与投资组合中证券彼此之间相关性的关系，投资组合风险分散原理：

投资组合可以归纳为以下几点：（1）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全正相关时，投资组合这些证券构成的组合不会产生任何风险分散效应；它们之间正相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越大。（2）当投资组合中各证券预期收益之间存在完全负相关时，这些证券构成的组合分散风险的程度最大；它们之间负相关的程度越小，其组合可产生的风险分散效应就越小。（3）当投资组合中各证券预期收益之间相关程度为零（即处于正相关和负相关的临界点）时，这些投资组合证券构成的组合可产生的风险分散效应，将比负相关时小，但比正相关时大。【回答】

2. 市场上有两种有风险证券x和y，下列情况下，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有（ ）。

【答案】：A、B、D、E
如果相关系数小于1，则投资组合会产生风险分散化效应，组合风险就会低于各资产加权平均风险。

3. 两种正相关的股票组成的证券组合，不能抵消任何风险,是否正确?

【错误】
【答案】×
【解析】风险包括两种，系统风险和非系统风险。系统风险是不可分散风险，非系统风险是可分散风险，但非系统风险的分散情况要视股票间相关程度而定；当两只股票相关系数小于1但大于0，此时可以分散一定的风险，只有当两只股票完全正相关时，即相关系数为1时，该组合不能抵消任何风险。

4. 如果两种证券的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数p满足的条件是(　　)。

【答案】：D
相关系数的取值范围为[-1，1]，只要两种证券的相关系
数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降
低风险。故选D。

5. 给定两种证券,市场组合和无风险收益率

亲亲[微笑]您好，市场组合是由投资者在市场上买卖的全部资产组成的投资组合。无风险收益率是指没有风险和波动性的投资产品所能获得的回报率。两者可以用于资产定价和风险管理等领域哦。【摘要】
给定两种证券,市场组合和无风险收益率【提问】
24、给定两种证券、市场组合和无风险收益率的信息如下：期望收益率标准差与市场组合的相关系数0.80.91.0证券1证券2市场组合无风险收益率(1）画出证券市场线(2）两种证券的3值是多少？(3）在证券市场线上描出两个证券209.012.017912.05.0【提问】
亲亲[微笑]您好，市场组合是由投资者在市场上买卖的全部资产组成的投资组合。无风险收益率是指没有风险和波动性的投资产品所能获得的回报率。两者可以用于资产定价和风险管理等领域哦。【回答】
亲亲[微笑]您好，对于市场组合，投资者需要在市场上购买和出售不同类型的资产，比如股票、债券和商品等。市场组合的构成取决于投资者的投资偏好和市场状况。在资产定价模型中，市场组合是风险资产的参考基准，它的收益率可以用于计算资产的预期收益率和风险溢价。【回答】
亲亲[微笑]您好，无风险收益率通常指国债或其他政府债券的回报率。这些债券的回报率被认为是无风险的，因为它们具有完全的信用担保和偿付保证。无风险收益率可以用于构建资产组合的有效前沿和计算资产的夏普比率等指标。【回答】
那这三个问题的答案是什么【提问】
亲亲[微笑]您好，.(1) 证券市场线是一条连接无风险收益率和市场组合点的直线，其斜率等于市场组合的超额收益率与标准差的比值，即 Sharpe ratio。在本题中，市场组合的期望收益率为12.0%，标准差为9.0%，无风险收益率为5.0%哦。所以，证券市场线的斜率为：(12.0% - 5.0%) / 9.0% = 0.7778证券市场线的方程为：E(R) = 5.0% + 0.7778 * [E(Rm) - 5.0%]【回答】
亲亲[微笑]您好，(2) 依据 CAPM 模型，证券的期望收益率可以表示为无风险收益率和市场风险溢价的加权平均。具体而言，证券的期望收益率可以表示为：E(R) = Rf + β * [E(Rm) - Rf]其中，β 表示证券相对于市场组合的风险敞口，可以用证券的标准差与市场组合的标准差的比值来估计：β = σs / σm * ρsm其中，ρsm 表示证券和市场组合的相关系数。依据题目中给定的信息，我们可以计算出两种证券的期望收益率如下：证券1：β1 = 0.9 / 9.0% * 0.8 = 0.0889E(R1) = 5.0% + 0.0889 * (12.0% - 5.0%) = 5.622%证券2：β2 = 1.0 / 9.0% * 0.9 = 0.1E(R2) = 5.0% + 0.1 * (12.0% - 5.0%) = 5.700%【回答】
亲亲∨您好[给你小心心](3) 在证券市场线上，两种证券的点可以通过在证券市场线上沿着证券的风险敞口线向上或向下移动到相应位置来确定。具体而言，证券的风险敞口线通过连接无风险收益率和证券点的直线来表示。在本题中，两只证券的风险敞口率分别为 0.9 和 1.0，所以可以画出如下的风险敞口线：证券1：E(R1) = 5.0% + 0.0889 * (E(Rm) - 5.0%)证券2：E(R2) = 5.0% + 0.1 * (E(Rm) - 5.0%)在证券市场线上，证券1对应的点为 (5.622%, 0.0889)，证券2对应的点为 (5.700%, 0.1)。【回答】

6. 如果两种证券的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数p满足的条件是（　）。

【答案】：D
相关系数的取值范围为[-1，1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。

7. 如果两种证券的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数p满足的条件是（　　）。

【答案】：D

参考答案:D 系统解析:相关系数的取值范围为[－1，1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。故选D。

8. 如果两种证券的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数ρ满足的条件是（　　）。

【答案】：D

相关系数的取值范围为[－1，1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。