掉期交易问题：英国某公司在3个月后应向外支付100万美元，同时在6个月后又将收到一笔100万美元收入。

1. 掉期交易问题：英国某公司在3个月后应向外支付100万美元，同时在6个月后又将收到一笔100万美元收入。

公司做一个3个月外汇掉期，即期卖出美元1,000,000.00，买入英镑552,791.60（=1,000,000.00/1.8090），3个月时买入美元1,000,000.00（用于向外支付），卖出英镑552,486.19（=1,000,000.00/(1.8080+0.0020)）
同时，公司做一个6个月外汇掉期，即期买入美元1,000,000.00，卖出英镑553,097.35（=1,000,000.00/1.8080），6个月时卖出美元1,000,000.00（将收到的美元换成英镑），买入英镑551,876.38（=1,000,000.00/(1.8090+0.0030)）
所以公司通过掉期在即期支付成本305.75（=553,097.35-552,791.60）英镑，锁定了未来609.81（=552,486.19-551,876.38）英镑的成本。在不考虑折现的情况下，公司两交易总的成本为915.56英镑。

2. 掉期交易收益计算题：英国某银行欲以1000万英镑投资美国3个月期的国库券,收益率为7%

呵呵，美元贬值，，汇率升高，来的不是风险，不是亏损，而是利润啊。。呵呵%D%A假如美元升值，镑美下挫的话，可以采用套期保值的期货功能啊。。手上有十万英镑，为防止贬值，可以再期货市场上，，先做空英镑，，这样，等着英镑真的兑美元贬值的时候，，你的空单赚了很多钱，正好弥补你手上英镑的贬值亏损啊。。

3. 假设美国投资者投资英镑CDs,6个月票面收益5%,此期间英镑贬值9%，则这笔投资的有效年收益率为多少？

这笔投资的有效年收益率为=(1+5%)*(1-6%)-1=-1.3%

4. 9．英国某公司在1个月后将收到100万美元的货款，在3个月后将向外支付100万美元的货款，市场上即

9．英国某公司在1个月后将收到100万美元的货款，在3个月后将向外支付100万美元的货款，市场上即期汇率：GBP/USD=1.6670/80，3月期差价为：30/20，1月期差价为10/15，计算公司的掉期成本或收益。10．美国的一位进口商2个月后（62天）需要支付1300万日元。已知：USD/JPY=128.50/65货币市场利率：2月期 USD 7.625~7.563；JPY 5.75~5.625计算USD/JPY的远期汇率。11．3月20日，某套利者在国际货币市场上以1GBP=01.63USD的价格买入10份6月期的英镑期货合约，同时在伦敦国际金融市场以1GBP=1.65USD的价格售出10份6月期的英镑期货合约，问交易结果如何？12．交易员认为近期美元对日元汇率可能下跌，于是买入一项美元的看跌期权，交易金额为1000万美元，执行价格为USD1=JPY110.00，有效期为1个月，期权价格为1.7%，（1）试计算盈亏平衡点。（2）计算当市场汇率高于或低于110.00时，交易员的损益情况。

5. 假设：3个月远期汇率GBP/USD=1.6000/10。某美国投资者预期3个月后英

卖空交易就是签订三个月后卖出100万英镑的远期合约（即报价者买入英镑，汇率为1.6000），在三个月后，市场英镑的价格下跌，补进100万英镑（市场报价者英镑卖出价1.5510）。投机获利：100万*1.6000-100万*1.5510=4.9万美元卖空交易的风险：1)股价上涨的风险卖空是与市场的总体趋势背道而驰。历史资料显示股票市场有一种向上的趋势。从长期来看，大多数股票价格都是上涨的。退一步说，即便上市公司的业绩长期很少改善，通货膨胀在某种程度上也会推动股价上扬。这就意味着卖空是在与市场的总体趋势打赌。因此，理论上卖空的损失是无限的。当股票价格上涨时，卖空就要承担损失。从理论上讲，股票价格上涨的高度是无法限制的，也就是说，卖空的损失是无法估计的。相对而言，融资买入的风险是相对固定的，因为股价不可能跌到零以下，融资买入的最大损失就是初始保证金和所借人款项之和。2)轧空回补风险所谓轧空回补，是指当股价待续上涨后，卖空者为减少损失而纷纷进行空头回补(买入股票还券)，卖空者同时大量回补将导致股价进一步上扬，从而导致卖空更大的损失。3)过早卖空风险卖空者经常犯的错误在于过早卖空。即使一家公司的股票被高估，但被投资大众认同开始下跌常常需要一段时间。如果在股票被高估后开始估空，在股价还没有下跌时，投资者常受到卖空未平仓合约、追加保证金等心理影响而被迫离场。比如，拿网络泡沫来说，如果有人胆敢在2000年初卖空，那么无疑等于自杀。但许多相信股票价格大大高估的投资者早在1999年就开始放空。但是，直到2002年，纳斯达克才回到1999年的水平。4)保证金不足风险卖空的风险在于它的保证金交易制度。在从事保证金交易时，损失就容易失去控制。因为每个账户都必须满足最低的维持保证金要求。假如一个账户的保证金滑落到这个要求以下，这个账户就被迫添加保证金一旦卖空者不能及时追加保证金，就可能会被迫平仓。

6. 美国某公司在六个月后要支付100万英镑，公司借入美元的利率为10%，持有澳元的利率为5.5%。

是支付100万澳元吧
远期汇率：USD1=AUD（1.0960-0.0220）/（1.0985-0.0200）＝1.0740/1.0785
远期保值法：即签订一份远期买入100万澳元的合约，到期时，以约定价买入以支付，需要美元：
100万/1.0740＝93.1099万美元
BSI法：借入美元，即期兑换成澳元，再进行投资，到期收回本利以支付。设借R美元，支付美元本息：R*（1+10%/2），兑换成澳元为R/1.0960，投资后本息：R/1.0960*（1+5.5%/2）＝100万澳元，该交易共支付美元：100万*1.0960/（1+5.5%/2）*（1+10%/2）＝112万美元
 
显然远期合同外汇交易有利

7. 设日本的某公司三个月后向外支付100万美元，为了防止在这期间美元的汇率上涨，该公司利用期权交易进行保值

市场价格为USD1=JPY120，美元升值，公司执行期权，以协定价格购买100万美元，加上支付的保险费和期权交易佣金，共支付日元：
100万/0.008696+100万*3+100万/0.008696*0.5%=1.185704亿日元，节约：
120*100万-1.185704亿=142.96万日元

8. 套期保值问题：在美国采购一设备，价格300万美元，约定一年后付款，企业目前有一年定期300美元的存款

楼主：您好！

看到您的问题，我只想反问你一句，就是你所问的问题：为什么要套期保值，如果你弄懂这个问题那么你就明白了；（建议去百度查找套期保值概念）。

套期保值定义：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 

详情请登录百度连接：http://baike.baidu.com/view/15549.htm#sub15549

如需帮助可追问或者留言