我国商业银行面临的主要利率风险

1. 我国商业银行面临的主要利率风险

利率风险对于我国商业银行来说并不陌生，即使是在利率管制时期，货币当局也会根据国民经济健康发展的需要调整存贷款等利率水平。利率水平的多变性和不确定性使金融市场上各经济主体承受着较大的利率风险。商业银行当然也不例外，并且，随着利率市场化的推进，我国商业银行面临的各类利率风险将明显的加大。
1.基本点风险的威胁
基本点风险也称为利率定价基础风险，是一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。
相对于其它形式的利率风险，我国商业银行面临的基本点风险最为严重。主要体现在在利率市场化条件下我国的利差水平将大大下降。据麦肯锡预测，我国整个银行业的平均利差将从目前的3.33%下降近100个基点，达到国际开放金融市场的平均利率水平的2%左右。其原因包括：在完成市场化后，我国银行面临的竞争将更加激烈，各商业银行展开价格战不可避免；一方面为了竞争资金来源而提高存款利率，同时为了争取优质的贷款客户而很难提高贷款利率。存贷款的利差水平也就自然降低了。
另外，随着利率市场化的实现，我国商业银行存贷款利率的设定会逐渐与国际接轨，可能会以LIBOR或其他利率作为参照利率，存贷款利率的参照利率相关性的减弱同样会带来基本点风险。
2.期权性风险的加剧
期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对买方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。
利率市场化往往会带来利率水平的上升，我国阶段性的利率上升对存款人比较有利，他们可以选择重新安排存款，这样就对商业银行产生非常不利的影响。另外，随着我国金融市场的发展，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响，这些都会让期权性的利率风险更加严重。
3.重新定价风险的加大
重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不确定性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。
我国商业银行的存贷款期限失衡严重，必须在利率变动前尽快采取有效的管理手段，以避免或减少不利的利率变动给银行带来的损失。而这一切的前提是商业银行是商业银行能够尽可能准确地分析利率变动的影响因素，把握利率的变动趋势。我们商业银行在这方面的不足大大加重了利率风险的危害。
4.收益曲线风险的严重
重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。一般而言，长期利率总是高于短期利率，收益线在通常情况下会随期限的延长而逐步上升（称为正收益曲），但在商业周期扩张阶段，由于货币政策反向操作，短期利率可能会高于长期利率，从而使银行等经济主体所期望的利差收益落空。特别是在金融恐慌时期，长短期利率倒挂现象会频繁出现。例如，东南亚金融危机期间，泰国、香港的隔夜利差曾一度高至300％～1000％.这时短期负债比重较高的银行面临的利率风险就较大，收益曲线风险也就因此产生。银行利用短期负债支持长期资产，长短期利率水平的差异可给银行带来期望利差的收入。当收益曲线异常变动，长短期利差缩小甚至出现倒挂时，银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数。
一、外汇期货和外汇期权的区别
外汇期货和外汇期权的区别则体现在以下五个方面。
（1）权利和义务。期货合同的双方都被赋予各白的权利和义务，除非以相反的合同来抵消，这种权利和义务在到期日必须行使。而期权是单向合同，买方只有权利，没有义务；卖方只有义务而无权利，而且美国式期权买方的权利在约定期限以内的任何时候都可行使，也可以不行使，让合同到期作废，当期权买方行使权利时，卖方必须承担服从买方的义务。
（2）标准化。期货合约是标准化的，而期权合约则不一定。在美国，场外交易的现货期权是非标准化的，而在交易所交易的现货期权是标准化的；期货期权都足标准化的。
（3）益利风险。期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。而期权交易卖方的叮损风险可能是无限的（石·涨期权），也可能是有限的（石·跌期权），监利风险是有限的（期权费）；期权交易买方的亏损风险是有限的（期权费），益利风险可能足无限的（石·涨期权），也可能是有限的（看跌期权）。
（4）保能金。在交易所内，期权的买方无须交纳保证金，因为期权费是他一叮损的极限。而期权的卖方则需要在交易所内开设一个保证金帐户。在期货交易中买卖双方都需要交纳保正金，而且每日计算盈亏，以确定须补交保证金的不足部分或退回保证金的多余部分。
（5）流动性。在交易所交易的期权和期货具有同样水平的流动性，而在场外交易中期权合约的流动性比期货合约要差得多。

2. 商业银行应如何应对利率市场化利率市场化后商业银行的应对策略

1、首先，要提升自身定价能力，同时重视风险防控。商业银行应该从自身定价能力的现状出发，选择适当的定价方法，提高精细化管理水平，协调内外部定价，进一步加强定价能力建设，针对不同客户的服务需求，设立分层的利率体系。对优质客户可以提供更多更优惠的利率选择，对高风险客户可以正确评价收益与风险的关系。在这个体系中，商业银行需要根据自身情况、客户条件和外部环境，合理制定存贷款利率，达到提升盈利能力和降低风险的双重目标。2、其次，积极发展金融服务，提升中间业务比重。以提供金融服务为主的中间业务相对于传统贷款业务，具有风险低、发展空间大、差异性大、客户价值挖掘度高等优势。国际上商业银行的中间收入一般占总收入的40%-50%，有的银行占比甚至超过70%，而我国中间业务发展较晚，大部分国内商业银行的中间业务收入占比约为10%，具有较大发展空间。因此积极发展中间业务将是我国商业银行有效增加利润、应对利率波动风险的有效措施。3、再次，利用自身优势，通过不断的金融创新，发展特色业务。中小商业银行同时具备业务审批环节少、市场反应速度快、地方性支持较多等优势，唯有充分挖掘这些优势，根据市场和客户需求不断地推出适合客户发展的新产品，从而稳步推进商业银行的金融创新，发展特色业务，才能在激烈的市场竞争中占有立足之地。

3. 商业银行应如何应对利率市场化 利率市场化后商业银行的应对策略

1、首先，要提升自身定价能力，同时重视风险防控。商业银行应该从自身定价能力的现状出发，选择适当的定价方法，提高精细化管理水平，协调内外部定价，进一步加强定价能力建设，针对不同客户的服务需求，设立分层的利率体系。对优质客户可以提供更多更优惠的利率选择，对高风险客户可以正确评价收益与风险的关系。在这个体系中，商业银行需要根据自身情况、客户条件和外部环境，合理制定存贷款利率，达到提升盈利能力和降低风险的双重目标。
 
 2、其次，积极发展金融服务，提升中间业务比重。以提供金融服务为主的中间业务相对于传统贷款业务，具有风险低、发展空间大、差异性大、客户价值挖掘度高等优势。国际上商业银行的中间收入一般占总收入的40%-50%，有的银行占比甚至超过70%，而我国中间业务发展较晚，大部分国内商业银行的中间业务收入占比约为10%，具有较大发展空间。因此积极发展中间业务将是我国商业银行有效增加利润、应对利率波动风险的有效措施。
 
 3、再次，利用自身优势，通过不断的金融创新，发展特色业务。中小商业银行同时具备业务审批环节少、市场反应速度快、地方性支持较多等优势，唯有充分挖掘这些优势，根据市场和客户需求不断地推出适合客户发展的新产品，从而稳步推进商业银行的金融创新，发展特色业务，才能在激烈的市场竞争中占有立足之地。

4. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理的介绍

利率是金融市场中最重要的变量之一，利率的变化对整个金融市场乃至整个经济生活都不容忽视的影响。深入研究利率市场化进程中风险管理问题，不仅具有深远的理论意义，更是商业银行谋求生存与发展的现实诉求。

5. 商业银行利率敏感缺口与利率风险的关系

利率敏感性缺口是指在一定时期（如距分析日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。

利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理的最基本的手段之一，它通过资产与负债的利率、数量和组合变化来反映利息收支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响，与此基础上采取相应的缺口管理。运用利率敏感性缺口分析可以量化计算由于利率变动给银行的生息资产和生息负债带来的影响程度，在判断利率未来的变动走势的情况下，引导银行主动进行资产负债结构的调整，达到趋利避害的目的。

分析这个问题首先应该从模型的原理入手。利率敏感性缺口主要分析利率的波动对银行净利息收入的影响。假设银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债面临同样的利率波动，那么当利率波动时，决定净利息收入增加或减少的因素便是敏感性资产和敏感性负债之间的差额，也即敏感性缺口的大小。而有效持续期概念是建立在资产或负债价值是未来可获得或支出的现金流的贴现值之和的基础之上的，它被定义为资产或负债的市场价值相对于市场利率变动百分比的弹性。持续期分析中蕴含了未来现金流和偿还期限对价格的利率弹性的影响，持续期与未来现金流的大小呈反向关系，与偿还期限的长短呈正向关系，这一点是敏感性缺口分析所缺乏的。有效持续期可以分析每笔资产或负债的利率风险，也可以分析银行总体的利率风险。银行净资产市值的变动与持续期缺口呈反向关系，持续期缺口越大，则银行净资产价值的变动幅度越大。

为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。主动性策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。譬如，预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。

6. 商业银行利率风险管理的重要性

处理所持有的国债，一般有两种方式：
1、持有到期，获得5%的收益；2、在到期前转卖
国债一般都是固定利率的，如果利率会升到10%，这也只是预期利率，如果国债预期利率上升，通常情况就是市场预期利率走低，市场预期利率与国债预期利率成反比走向。
至于怎么处置，你可以核算一下，持有到期或者按目前的市场利率，二者收益熟高熟低即可

7. 商业银行如何面对利率市场化带来的机遇和挑战

利率市场化以前由于中央对利率的压抑，商业银行通过高存贷差撷取高额利润，商业银行缺乏金融创新的尝试和努力，同时对资金的利用效率也很低。利率市场化以后，不可避免的倒逼商业银行改革，要么回到以前的3-6-3（3点存款利率，6贷款利率，3点银行高管下班去打高尔夫球）的生活，要么必须进行改革，大力发展不受利差影响的表外业务，避开利差减少带来的收入的负面影响。另一方面，利率放开后短期内争夺存款将导致利率升高，资金成本变高将导致银行需要更好地考虑贷款的信用风险，需要银行增强资金效率，加强自己本身的风险意识，避免在利率市场化后的银行恶性竞争中导致自身破产。
以上是简单的说来的挑战，机遇就是，就此商业银行转型，没记错的话巴克莱银行表外业务达到收入的60%，我国2012年此项排名前几名的银行也只有20%多点的表外业务收入，远比不上国外成熟商业银行，还有就是长期靠着高利差的好日子总是要结束的，利率升高后也必将导致商业银行减少以前对地方政府或者大型国企的贷款而增多多中小企业的贷款，对于实体经济来说是件益事。所谓机遇就是，一直在体制里受庇佑的商业银行，终于要走出来感受银行业竞争的狂风骤雨了，不过就像上世纪美国废除格拉斯法后，美国也是经过了商业银行业的洗牌和残酷竞争才成就如今很多成熟的大银行。对于中国体制内银行来说，见见风雨总是件好事。

8. 利率市场化中小商业银行该如何应对

面对利率市场化大趋势，中小商业银行可以从拓展多元化经营、走差异化发展道路、建立有效的产品定价机制、提高利率风险的管理能力等方面着手弥补短板，在优化自身业务过程中赢得生存空间。
当前和今后一个时期，随着利率市场化、人民币汇率机制改革等，金融产品将不断丰富，新的风险也将不断出现。考虑国际银行业经验，从利率市场化之后对不同金融机构的影响看，中小银行相对于大银行，受困于网点数量少、品牌知名度低、议价能力弱等原因，在应对利率市场化方面受到的冲击必将远大于大型银行。如何应对未来更加激烈的市场竞争，中小商业银行应该做好准备。
分析起来，中小商业银行可能面对的挑战包括，一是经营风险陡增。利率市场化之后，中小银行可能通过提高贷款收益率来缓冲存款成本上升所带来的不利影响，这在某种程度上是以提高风险容忍度为代价的。二是产品定价的难度加大。利率市场化后，由于利率的灵活性，中小银行可以根据不同产品的特点等进行自主定价，但金融产品定价不仅涉及经营目标、市场策略，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连，这对中小银行来说都是巨大挑战。此外，中小银行风险管理的难度会明显上升。在利率市场化以后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，管理利率风险的难度逐步增加。
机遇与挑战并存。面对利率市场化大趋势，中小商业银行在正视困难的前提下，可以从以下几方面着手来弥补短板，在优化自身业务过程中赢得生存空间。
一是拓展多元化经营。在资本约束和利率市场化双重条件下，现代商业银行发展的一个重要趋势是，大力拓展低资本消耗的、非传统的银行业务，提高非利息收入的比重。中小银行急需实现基本赢利模式从存贷利差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来，通过培育新的利润增长点，从资本消耗型业务向资本节约型业务的转变，进一步优化业务结构，提升中间业务、零售业务、新兴业务和金融市场业务收入占比，减少对传统业务的依赖，从而减弱利率风险的困扰。
二是走差异化发展道路。当前，我国各商业银行在业务结构、商业模式、营运管理模式等方面都呈现出趋同性，而相较大型银行，中小商业银行在业务创新能力和资产规模上都不具有竞争力。但是，中小商业银行的业务审批速度更快，地缘和区域优势明显，相对而言对地方市场比较熟悉，在合规经营的前提下应充分借助于地方政府的大力支持，发展地方项目。
三是建立有效的产品定价机制。产品定价包括资产定价、负债定价和内部报价，建立产品定价机制应以效益为依据。在利率市场化过程中，一方面价格因素变得越来越重要，要根据经营状况和成本情况，考虑地方和区域经济发展不均衡，实行差别定价原则，这样既能提升竞争力，又能实现效益的最大化；另一方面，中小银行在对传统业务产品调整定价时，要全面考察一个客户是否能为银行带来综合收益，这涉及银行的派生业务、客户的信用风险大小、贷款期限的长短以及银行筹集资金成本和运营成本分摊等多重因素。
四是提高利率风险的管理能力。利率市场化带来了诸多的风险因素，最明显而深远的影响就是利率风险。中小银行应重视利率市场化过程中的利率风险管理工作，加强利率风险管理体制的建设，不断发展和完善利率风险管理流程。首先是构建风险内控机制。在当前利率市场化进程中，中小银行应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，积极推进自身的利率风险内控制度的建设。其次是通过资产负债管理创新，引进缺口管理，规避利率波动风险。利率市场化后，商业银行存贷款利率对市场利率变动的敏感性大为增强，要求商业银行对负债成本、资产盈利、重新定价的机会和对市场利率变动的预测进行经常性的综合分析。最后应积极开发金融衍生产品，转移利率风险。利率市场化之后，中小银行可借鉴和加大金融创新的研究，运用规避利率风险的金融衍生工具，进行利率风险的分解和组合，从而从利率的变动中获取最大的收益