财务金融类习题 无风险利率为每年6%，市场投资组合的预期收益率为每年15%

1. 财务金融类习题 无风险利率为每年6%，市场投资组合的预期收益率为每年15%

（1）无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般包括货币的时间价值和通货膨胀率；市场中常将短期国债的收益率作为无风险收益率。
（2）由CAPM；
    6% x + 15% y = 10%………………[1]
       x + y = 1……………………………  [2]
       x=55.56%，y=44.44%
所以，要想获得10%的收益率可以构造这样一个组合：将55.56投资于无风险组合，44.44%投资于市场风险组合。
（3）投资组合风险=44.44%*20%
                              =8.89%
即，投资组合的标准差为8.89%。
（其实在第二点中我们可以知道将现金投资以贝塔值为0.4444的股票也可以获得期望收益为10%；因为0.4444*(15%-6%)+6%=10%。）

2. 假定无风险资产的收益率等于9%，市场组合的预期收益率等于15%。

直接使用CAPM公式：
第一种证券收益率=9%+0.7*(15%-9%)=13.2%
第一种证券收益率=9%+1.3*(15%-9%)=16.8%

3. 假设无风险收益率为6%,市场组合的预期收益率为10%,某资产组合的β系数等于1.2，收益率多少

先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本＝6%＋1.2×10%＝18%，根据股利增长模型则有18%＝2/（21－1）＋g，所以g＝8%。【摘要】
假设无风险收益率为6%,市场组合的预期收益率为10%,某资产组合的β系数等于1.2，收益率多少【提问】
您好！很高兴为您解答！ 假设无风险收益率为6%,市场组合的预期收益率为10%,某资产组合的β系数等于1.2，收益率多少。您好，收益率为百分之8【回答】
先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本＝6%＋1.2×10%＝18%，根据股利增长模型则有18%＝2/（21－1）＋g，所以g＝8%。【回答】

4. 假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本市场线的斜率是多少？

两点决定一条直线，现在已经知道（0，6%）和（22%，14%），所以证券市场线斜率就是：k = (14%-6%)/(22%-0) = 0.3636
例如：
效用U=预期收益率-(1/2)*风险厌恶系数*收益的方差
对于无风险资产，收益的方差为零，若投资者对该资产组合与对无风险资产没有偏好，则有
U（无风险）=U（资产组合）
即：6%=10%-(1/2)*风险厌恶系数*15%*15%
所以，风险厌恶系数=3.56

扩展资料：
条直线对于横坐标轴正向夹角的正切，反映直线对水平面的倾斜度。一条直线与某平面直角坐标系横坐标轴正半轴方向所成的角的正切值即该直线相对于该坐标系的斜率。如果直线与x轴互相垂直，直角的正切值为tan90°，故此直线不存在斜率（也可以说直线的斜率为无穷大）。当直线L的斜率存在时，对于一次函数y=kx+b（斜截式），k即该函数图像的斜率。 
参考资料来源：百度百科-斜率

5. 两种股票，β系数为2和1.2。无风险报酬率为5%，投资组合的风险收益率为6%。计算投资组合的预期收益率

E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf]  // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
= 5% + beta * 6% 

其中，
beta(portfolio) = w_a * beta_a + w_b * beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和

lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a, w_b。如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等，w_a=w_b=0.5, 则

E(R) = 5% + (0.5 * 2 + 0.5 * 1.2) * 6% = 14.6%

6. 证券组合包含无风险资产，其预期收益率为25%，标准差为4%。无风险收益率为5%，市场组合的预期

　　证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。
　　证券组合的方式是指实现投资多元化的基本途径。证券投资可以采取如下几种方式：

　　1、投资工具组合
　　投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。

　　2、投资期限组合
　　投资期限组合指证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：一是投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；二是要考虑不同资产的约定期限及流动性；三是经济周期变化。

　　3、投资的区域组合
　　投资的区域组合是指基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：一是各国资本市场的相关性，二是各国经济周期的同步性。三是汇率变动对投资的影响。

7. 市场组合的预期收益率是10%，无风险利率为3%。

某股票今天的售价为15元，在年末将支付每股1元的红利，β值为1.2，预计年末此股票的价格为15.71元。股票的定义：1.股票是股份公司发行的所有权凭证。它是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。2.股票是资本市场的主要长期信用工具，可以转让、买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。拓展资料：股票投资方法分析一、基本分析基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动轨迹不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。二、技术分析技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。三、演化分析演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动属性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析从股市波动的本质属性出发，认为股市波动的各种复杂因果关系或者现象，都可以从生命运动的基本原理中，找到它们之间的逻辑关系及合理解释，并为股票交易决策提供令人信服的依据。

8. 市场上无风险利率为6%，市场组合的期望收益率为12%

如果你说的市场组合的期望收益率是market rate而不是market premium的话，就如下所示
期望收益率=6%+1.5*(12%-6%)=15%>12%
不应该进行这项投资