利率和债券价格为什么反向变动，很多人给我的解

1. 利率和债券价格为什么反向变动，很多人给我的解

我试着从金融市场的投资者的角度阐述一下。
债券是固定收益产品，对于给定的固定利息的债券，未来的现金流是确定的。当市场利率上升时，投资者或者投资于该确定的现金流，或者投资于其他高利率（利率已上升）的金融产品，那么显然，在有其他高收益产品的前提下，这个固定的现金流（债券）是缺乏吸引力的，所以没人买这个债券，债券价格下跌。

反之，当市场利率下降时，其他投资品的收益率都跟着下降，而这一未来的固定现金流维持以前的较高收益不变，所以非常有吸引力，投资者都来买，所以债券价格上升。

2. 为什么债券价格同利率呈反方向变动

你好！很高兴为你作答。1.债券的几个要素债券是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的有价证券。其主要包含几个要素：a.面值：是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。b.利率：是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。b.偿还期：债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。c.付息期：是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。2.债券的价格理论上，债券的发行时的价格就是它的面值（本金）。随着时间的推移，债券的价格越发接近其终值（本金加利息）。但实际上，有很多因素会影响债券价格。例如：发行方的还债信用、市场供需关系、投机炒作等。3.债券价格与国债收益率的关系因为债券的价格是波动的，所以人们在交易过程中需要考虑，当前债券价格到底值不值。那么该如何评估当前债券值多少钱呢？抛去发行方信用等其他影响因素不谈，可以简单按照如下公式计算：债券价值=债券到期终值（本金+利息）/（1+国债收益率）举个例子：假如某企业发行一只1年期债券，面值100元，利率10%，到期一次还本付息110元。一年期国债收益率为3%。如果这个债券卖100元，大家肯定抢着买，然后价格上升。直到价格涨到与国债收益率相近时，价格才会稳定。最终这只债券的价格就变为100*（1+10%）/(1+3%)=106.80元。意思就是买106.8元此债券，与同样买106.8元的国债，到期时本金加利息都是110块钱。所以，当国债收益率上升时，由于债券的面值和利率是固定的，所以债券的价格会下降。债券基金收益自然而然跟着下降了。

3. 有价证券的价格为什么与利率反向方化

市场利率（marketinterestrate/marketrate）是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降。


1、债券的发行价格（Bond issuing price），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。
2、理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。
3、当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
4、债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率升高，则投资者的获利预期就变得高涨，促使债券价格下跌（由于已发债券票面利率已固定，当市场利率上升时，新发债券票面利率随之提高，债券投资者会卖出旧债券买进新发债券，这种行为导致旧债券价格下跌）；若市场利率降低，则债券价格往往就会上涨。

4. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

这是利率期货的反比特点。
反比
（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。

交割方法
（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。
以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。
这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。
参考资料来源：百度百科-利率期货

5. 债券价格为什么随利率变动成反向变化？请举具体易懂的例子。。谢谢

其实这是一个算术上的关系
假如一张100块的债券，利率为5％，即每年利息5块钱；那么如果这张债券价格是99，那么他的实际利率不就应该是5/99＝5.05％；如果价格是95，实际利率就是5/95＝5.26％；如果价格是101，那么实际利率是5/101＝4.95％。

6. 为什么债券价格与市场利率反方向变化?

债券收益率就是市场利率,收益率与债券价格是负相关的.
  例如某债券面值100元,年利率是2%,意识就是持有一年就可以得2元利息.如果债券价格下跌变成98元,也就是花98元就可以买入价值100元的债券,到期后除了2元利息,还有100-98=2元差价,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等于4.08%,显然比原来收益率2%更高了,即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的.
  参考资料：玉米地老伯伯作品,复制粘贴请注明出处!

7. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

这是利率期货的反比特点。
反比
（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。

交割方法
（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。
以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。
这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。
参考资料来源：百度百科-利率期货

8. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

因为利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。
影响利率水平的因素较多，但主要的因素有： 政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。
利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。

扩展资料：
利率政策是宏观经济管理中比较重要的工具之一。
利率在国家经济中能发挥几个作用。它是对储蓄的报酬，对获得收入的人如何把收入在目前的消费与未来的消费之间进行分配有影响。
利率的结构控制将积累起来的储蓄在不同的资产——金融资产和实物资产——之间进行分配。
利率政策对储蓄与投资的过程产生影响，而且通过这些过程对金融资产的发展与多样化、生产的资本密集度以及产值的增长率都产生影响。
参考资料来源：百度百科——利率期货
参考资料来源：百度百科——实际利率