保险投资原则的首要原则是什么？

1. 保险投资原则的首要原则是什么？

保险投资原则的首要原则是安全性原则。
保险企业可运用的资金，除资本金外，主要是各种保险准备金，它们是资产负债表上的负债项目，是保险信用的承担者。因此，保险投资应以安全为第一条件。安全性，意味着资金能如期收回，利润或利息能如数收回。为保证资金运用的安全，必须选择安全性较高的项目。为减少风险，要分散投资。 
相关资料：理论界一般认为保险投资有三大原则：安全性；收益性；流动性。 1、安全性原则 保险企业可运用的资金，除资本金外，主要是各种保险准备金，它们是资产负债表上的负债项目，是保险信用的承担者。因此，保险投资应以安全为第一条件。安全性，意味着资金能如期收回，利润或利息能如数收回。为保证资金运用的安全，必须选择安全性较高的项目。为减少风险，要分散投资。 2、收益性原则 保险投资的目的，是为了提高自身的经济效益，使投资收入成为保险企业收入的重要来源，增强赔付能力，降低费率和扩大业务。但在投资中，收益与风险是同增的，收益率高，风险也大，这就要求保险投资，把风险限制在一定程度内，实现收益最大化在百分之二十左右加上公司年复利分红。
3、流动性原则 保险资金用于赔偿给付，受偶然规律支配。因此，要求保险投资在不损失价值的前提下，能把资产立即变为现金，支付赔款或给付保险金。保险投资要设计多种方式，寻求多种渠道，按适当比例投资，从量的方面加以限制。要按不同险种特点，选择方向。如人寿保险一般是长期合同，保险金额给付也较固定，流动性要求可低一些。国外人寿保险资金投资的相当部分是长期的不动产抵押贷款。财产险和责任险，一般是短期的，理赔迅速，赔付率变动大，应特别强调流动性原则。国外财产和责任保险资金投资的相当部分是商业票据、短期债券等。 在我国，保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保值增值。

2. 求：2012年4月社会保险基金管理与监督真题及答案

全国2012年4月自学考试社会保险基金管理与监督试题 
课程代码：03327 
一、单项选择题(本大题共30小题，每小题1分，共30分) 
在每小题列出的四个备选项中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 
1．社会保险的基本特征是（ ） 
A．强制性B．自愿性 
C．特定对象性D．临时负担性 
2．现代社会保险制度建立的标志是1883年德国颁布的（ ） 
A．《疾病社会保险法》B．《工伤事故保险法》 
C．《养老和残障社会保险法》D．《失业保险法》 
3．目前我国社会保险的对象主要是（ ） 
A．全体社会成员B．社会劳动者 
C．没有劳动能力的人D．未成年人 
4．我国社会保障制度的核心部分是（ ） 
A．社会救济B．社会优抚 
C．社会保险D．社会福利 
5．通常来讲，没有过多的资金积累与保值增值压力的社会保险基金筹集模式是（ ） 
A．现收现付式B．完全积累式 
C．部分积累式D．个人积累式 
6．欧美国家社会保险基金管理的发展趋势是（ ） 
A．集中化B．行政化 
C．市场化D．单一化 
7．东南亚国家较为普遍的社会保险基金管理途径是（ ） 
A．财政集中型基金管理B．多元分散型基金管理 
C．政府管理型的基金管理D．专门机构的集中基金管理 
8．由相对独立和集中的社会保险银行、社会保险基金管理公司或基金会等机构负责社会保险基金的管理和投资营运的社会保险基金管理模式是（ ） 
A．财政集中型基金管理B．多元分散型基金管理 
C．政府主管的基金管理D．专门机构的集中基金管理 
9．兼容近期横向平衡原则和远期纵向平衡原则的社会保险基金筹集模式是（ ） 
A．现收现付式B．完全积累式 
C．部分积累式D．个人积累式 
10．根据《社会保险费征缴暂行条例》规定，迟延缴纳社会保险费的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处（ ） 
A．1000元以上5000元以下的罚款B．5000元以上10000元以下的罚款 
C．5000元以上15000元以下的罚款D．5000元以上20000元以下的罚款 
11．在社会保障制度建立之初，各国都普遍使用的社会保障筹资方式是（ ） 
A．现收现付式B．完全积累式 
C．部分积累式D．个人积累式 
12．具有较强的抗人口老龄化能力，受人口年龄结构影响较小的社会保险基金筹集模式是（ ） 
A．现收现付式B．完全积累式 
C．部分积累式D．个人积累式 
13．在世界各国中，实行养老保险强制储蓄模式的典型国家是（ ） 
A．德国B．智利 
C．苏联D．新加坡 
14．我国养老保险改革，将企业年金目标替代率定为（ ） 
A．20％B．40％ 
C．60％D．80％ 
15．从总体来看，目前中国大多数农村居民享受的养老方式是（ ） 
A．社队养老B．家庭养老 
C．商业养老D．政府养老 
16．中国新型养老保险制度的基金筹集模式的发展趋势是（ ） 
A．部分积累制B．现收现付制 
C．完全积累制D．强制储蓄制 
17．按缴费确定型规定，退休后领取的养老金主要取决于（ ） 
A．工龄长短B．退休前工资水平 
C．职务高低D．个人帐户积累额 
18．我国对女职工享受生育保险的连续工龄要求是（ ） 
A．满一年以上B．满二年以上 
C．满三年以上D．满四年以上 
19．社会保险基金投资运营的前提和基础是（ ） 
A．进出口市场B．外汇市场 
C．资本市场D．期货市场 
20．在金融市场中，资本市场融通资金属于（ ） 
A．短期融通B．中期融通 
C．长期融通D．中短期融通 
21．社会保险基金的财务管理和会计核算的依据是财政部和劳动保障部颁布的（ ） 
A．《财务管理》和《会计管理》B．《财务制度》和《会计制度》 
C．《财务会计管理制度》D．《财务会计核算制度》 
22．下列属于社会保险基金会计前提之一的是（ ） 
A．会计分期B．会计对象 
C．会计客体D．会计分部 
23．在社会保险基金会计核算体系中，属于按基金构成项目来划分的是（ ） 
A．基金筹集B．失业保险基金 
C．基金支出D．基金运营 
24．在国际上，社会保障基金的投资运营采取分散竞争运营模式的国家或地区是（ ） 
A．美国B．香港 
C．新加坡D．朝鲜 
25．有关企业年金的理论基础中，比较符合雇主经营管理的需要，又能对劳动所得作时间上的再分配的是（ ） 
A．父爱主义理论B．人力资本折旧理论 
C．延期支付理论D．工资分配理论 
26．我国为保证社会保险基金安全，在社会保险基金入市时一般采用的方式是（ ） 
A．直接方式B．间接方式 
C．先间接后直接的方式D．先直接后间接的方式 
27．在我国社会保险基金投资模式组合设计中，属于基本养老保险范畴的个人账户投资于股票比例上限应为（ ） 
A．5％～10％B．10％～15％ 
C．15％～20％D．20％～25％ 
28．从有关监督部门实施现场检查的角度来看，社会保险基金监管是指（ ） 
A．基金核算B．基金协调 
C．基金控制D．基金检查与审计 
29．在下列社会保险基金的筹集模式中，几乎不会受到通货膨胀影响的是（ ） 
A．完全积累模式B．部分积累模式 
C．投资积累模式D．现收现付模式 
30．对社会保险基金运营机构在日常业务经营中存在的风险一般采用（ ） 
A．准入监管B．静态监管 
C．动态监管D．事后监管 
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 
31．我国企业职工养老保险基金提取比例应当考虑的主要因素有（ ） 
A．城镇企业职工的赡养率B．企业离退休人员养老金的替代率 
C．城镇企业职工人数D．国家财政支付能力 
E．城镇企业职工性别比例 
32．下列有关社会保险含义表述正确的有（ ） 
A．社会保险的主体是国家 
B．社会保险是针对弱势群体 
C．对丧失劳动能力的人的一种保障制度 
D．保证丧失劳动能力的人保持原有的生活水平 
E．社会保险资金来源于社会力量 
33．我国新型农村合作医疗制度的实施原则有（ ） 
A．自愿参加、多方筹资B．自愿参加、单方筹资 
C．强制参加、多方筹资D．以支定收、保障适度 
E．先行试点，总结经验后再推广 
34．福利国家高比例的社会保险支出带来的主要问题表现为（ ） 
A．财政陷入困境B．社会危机 
C．行政低效率D．失业严重 
E．福利制度结构不合理 
35．为了清晰、准确地反映各项基金支出，在社会保险基金经办风险监管中，基金支出管理应把握的原则有（ ） 
A．分散性原则B．统筹范围内支付原则 
C．专款专用原则D．统一性原则 
E．适度性原则 
三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 
36．失业保险基金 
37．现收现付模式 
38．强制储蓄模式 
39．社会保险基金财政专户 
40．替代率风险 
四、简答题(本大题共5小题，每小题5分，共25分) 
41．简要回答我国社会保险基金的主要来源。 
42．简要回答国际社会保险基金管理的主要类型。 
43．简要回答确定社会保险筹资费(税)率标准的主要方案。 
44．简要回答当前我国工伤保险费率的确定。 
45．简要回答社会保险基金运营风险的监管内容。 
五、论述题(本大题共2小题，共20分) 
46．(本题8分)如何理解社会保险水平的“不适度”? 
47．(本题12分)试论社会保险基金的投资运营对资本市场的促进作用。

3. 比较股票、债券、基金的区别和联系

你好，证券投资基金与股票、债券的联系区别：
股票、债券、基金的联系：　　
1、三者都是有价证券，都具有有价证券的收益性、流动性、风险性、期限性等特点。它们的投资均为证券投资。　　
2、三者都是虚拟资本。尽管有面值，代表一定的财产价值，但是它们只是一种虚拟资本，它们只是证明投资者和筹资者关系的证书。它们是独立于真正资本之外，在资本市场上进行着独立的价值运动。　　
3、三者的收益率相互影响。从动态上来讲股票收益率的和价格与债券的利率和价格互相影响。具备联动性，一般来说他们都会发生同向的运动，也就是说股票市场上涨，债券市场也会发生上涨，股票市场下跌，债券市场也会发生下跌，但是他们上涨和下跌的幅度相差甚远。指数型基金、股票型基金、混合型基金由于大多数资金是投资股票的，因此股市上涨，这些基金也会上涨，股市下跌，这些基金也会下跌。　　
股票、债券、基金的区别
 1、它们所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权、债务关系，而基金放映的则是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。

2、它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等金融工具。

3、它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。投资基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。　　

4. 我想要2011年北京市保险代理从业人员复习题？

全真模拟题（四）
一、 单选题：每小题1分，每题的备选答案中，只有一个是正确的，选对得1分，多选，不选或者错选均得0分
1、 依据我国《民法通则》，公民有民事权利能力的期间为（）
A 从16岁开始到死亡
B 从14岁开始到死亡
C 从18岁开始到死亡
D 从出生到死亡
2、 按照惯例，投保人的告知形式包括（）
A 无限告知和询问问答告知
B 保证告知和问答告知
C 确认告知和承诺告知
D 明示告知和默示告知
3、 保险销售人员在准保户对于投保建议书基本认同的条件下，促成准保户达成购买承诺的过程称为（）
A 促成签约        B 保险承保      C 保险承诺    D 签定保单
4、 保险代理机构及其分支机构应当对本机构的业务人员进行保险法律和业务知识培训及职业道德教育，根据《保险代理机构管理规定》，对于保险代理业务人员上岗后每人每年接受培训和教育的时间要求（）
A 累计不得少于12小时
B 累计不得少于36小时
C 累计不得少于60小时
D 累计不得少于80小时
5、 在保险活动中，常见的重复投保，超额投保的不足额投保问题不会出现在（）
A 人寿保险中
B 机动车辆保险中
C 海上保险中
D 财产保险中
6、 在我国，保险公司按照国家有关规定持有银行次级债，这体现了保险的（）
A 保险保障     B 风险管理    C 资金融通   D 社会管理
7、 张某投保了保险金额为10万元的3年期投资型家庭财产保险，缴纳保险投资金20000元，在保险期内发生赔款20000元，每年分红500元。那么，保险期满时，张某将获得的赔付金额是（）
A 0元     B 1500元     C 20000元    D 21500元
8、 消费者李某在使用甲商场出售的商品时合法权益受到损害，但是不久乙公司兼并了甲商场，根据我国消费者权益保护法的规定，对李某遭受的损害的正确处理应该是（）
A 由乙公司负责赔偿
B 由原甲商场的采购商负责赔偿
C 由李某自担
D 由原甲商场的供货商负责赔偿
9、 在合同订立程序中，一方当事人就订立合同的主要条款，向另一方提出订约建议的明确意思表示，被称为（）
A 订立  B 承保  C 要约  D 承诺
10、 根据我国反不正当竞争法的规定，政府及其所属部门利用行政权利限定他人购买其指定的经营者的商品，限制其他经营者正当的经营活动，对其采取的惩处措施是（）
A 没收所得  B 由上级机关责令其改正  C 赔偿被侵权人的损失 D 罚款
11、 资格证书持有人以欺骗、贿赂等不正当手段取得资格证书的，根据《保险营销员管理规定》，将受到的处罚是（）
A 中国保监会依法撤消并收回其资格证书，并给予警告，该证书持有人3年内不得向中国保监会申请资格证书
B 中国保监会依法撤消并收回其资格证书，并给予警告，该证书持有人1年内不得向中国保监会申请资格证书
C 中国保监会依法撤消并收回其资格证书，并给予罚款
D 中国保监会依法撤消并收回其资格证书，并给予纪律处分
12、 根据《保险营销员管理规定》，展业证实行（）
A 季审制度  B 半年审制度  C 月审制度  D年审制度
13、 根据《保险营销员管理规定》，展业证的业务范围和销售区域与所属保险公司经营许可上的业务范围和经营区域之间的大小关系是（ ）
A 前者必须小于或者等于后者       B 前者必须小于后者
C 前者必须等于后者               D 前者必须大于后者
14、 根据《保险营销员管理规定》，保险营销员从事保险营销活动应当（）
A 遵守法律、行政法规和国家工商局的有关规定
B 遵守法律、行政法规和所属保险公司的有关规定
C 遵守法律、行政法规和中国保监会的有关规定
D 遵守法律、行政法规和保险行业协会的有关规定
15、 参加保险代理从业人员资格考试且考试成绩合格者，要取得中国保监会办法的《资格证书》，还需满足的基本条件之一是（）
A 道德楷模
B 营销高手
C 行业标兵
D 品行良好
16、 某投保人以价值6万元的财产向A、B两家保险公司投保火灾保险，A保险公司承保4万元，B保险公司承保6万元，如果发生实际损失5万元，以限额责任方式来分摊，B保险公司赔付的金额为（）
A 5万元       B 4万元
C 2.78万元    D 2.22万元
17、 在万能保险中，保单可以收取的费用的种类包括（）等
A 初始费用、储蓄保费、保单管理费、手续费和退保费用
B 初始费用、财务费用、保单管理费、手续费和退保费用
C 初始费用、风险保费、保单管理费、手续费和退保费用
D 初始费用、保障基金、保单管理费、手续费和退保费用
18、《保险营销员管理规定》的实行日期是（）
   A 2006年6月1日          B 2006年7月1日
   C 2006年8月1日          D 2006年9月1日
19.在健康保险中，其主要经营风险除了来源于被保险人，还来源于医疗服务提供者，其
后者带来的风险的表现载体是（）
A 医疗服务的数量和资质
B 医疗服务的数量和价格
C 医疗服务的质量和地点
D 医疗服务的质量和时间
20根据我国消费者权益保护法的规定，对于可能危机消费者的人身、财产安全商品，经
营者应当采取的措施是（）
A 听取消费者的意见，自觉接受监督
B 向消费者提供商品质量的真实宣传
C 向消费者真实说明并明确警示，并说明正确使用方法以及防止危险发生的方法
D 立即向有关行政部门报告和告知消费者，并采取防止危险发生的措施
21、简易人寿保险的被保险人假如保险后必须经过一定时期，保险单才能生效，若被保险人在此期间死亡，保险人承担保险责任的情况是（）
A 不负给付保险金责任但应该退还现金价值
B 不负给付保险金责任或者减少给付的金额
C 负给付保险金责任，但必须加倍补交保费
D 负给付保险金责任，但必须追究承保责任
22、按照我国保险法的规定，长期健康保险业务的经营机构包括（）等
    A 财产保险公司
    B 信用保险公司
    C 责任保险公司
    D 人寿保险公司
23、在年金保险中、设计变额年金保险的目的是（）
    A 保持定额年金在通货膨胀下保障水平提高的优点
    B 克服定额年金在通货膨胀下年金数额减少的缺点
    C 克服定额年金在通货膨胀下保障水平降低的缺点
    D 保持定额年金在通货膨胀下年金数额增加的优点
24、与其他类型的重大疾病保险相比，附加给付型重大疾病保险的突出优势是（）
    A 费用保障始终存在
    B 死亡保障始终存在
    C 伤残保障始终存在
    D 重大疾病保障始终存在
25、某人将其自有的汽车投保了机动车辆基本险，在保险期间内，由于保险车辆撞到树上，车在所载货物掉落砸伤一骑自行车的人，造成货物、自行车损失和骑自行车人的医疗费用损失，那么，保险公司处理意见应该是（）
    A 赔偿货物、自行车损失和骑车人的医疗费用损失
    B 赔偿自行车损失和骑车人的医疗费用损失
    C 赔偿货物和骑车人的医疗费用损失
    D 不负责赔偿
26、在收入保障保险中，保险人的给付额一般都有一个最高限额，且该限额低于被保险人在伤残以前的正常收入水平。保险人规定最高限额的直接目的是（） 
    A 促使被保险人尽快弥补收入损失
    B 促使被保险人尽早重返工作岗位
    C 促使被保险人尽力加快康复速度
    D 促使被保险人尽量节省治疗费用
 27、在我国，根据保险人的委托，向保险人收取手续费，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的单位和个人，被成为（）
     A 保险代理人       B 保险经济人
     C 保险公估人       D 保险中介人
28、依照《中华人民共和国保险法》的规定，我国的保险监管部门是（）
    A 中国人民银行及其分行
     B 中国保险行业协会
     C 中华人民共和国财政部
     D 中国保险监督管理委员会及其派出机构
 29、在健康保险中保险人因医治疾病而发生的医疗费用支出，按规定承担给付相应的疾病医疗保险金的责任，该责任属于（）
    A 健康保险的附加责任
    B 健康保险的基本责任
    C 健康保险的特殊责任
    D 健康保险的特约责任
 30、保险代理人代为销售保险单，收取保险费等的依据是（）
    A 保险代理合同中受益人的授权
    B 保险代理合同中保监会的授权
    C 保险代理合同中投保人的授权
    D 保险代理合同中保险人的授权
 31、被保险人预见到伤害即将发生时，在技术上已不能采取措施避免，或者保险人已遇见到伤害即将发生，在技术上也可以采取措施避免，但由于法律或职责上的规定，不能躲避，这表明伤害的发生违背了（）
    A 被保险人的主观意愿
    B 被保险人的客观意愿
    C 被保险人的心理预期
    D 被保险人的承受能力
 32、在保险实务，我国海洋运输货物保险的“仓至仓条款”通常限制的是（）
    A 保险金额的大小
    B 保险责任承担地点
    C 保险期限长短
    D 保险标的存放地点
 33、在保险事故中，同时发生的多种原因导致损失，且各原因的发生无先手顺序之分，对损失都起决定性作用，若这些原因均属被保风险，则保险人对该损失的正确处理方式是（）
     A 不予赔偿    B 部分赔偿     C 全部赔偿    D 比例赔偿
  34、某人投保人身以外伤害保险一份，保险金额为100万元，在保险期限内发生意外伤害致残之后，经有关部门鉴定，被保险人的残疾程度为10%。则保险人给付的保险金数额是（）
     A 20万元       B 90万元     C 10万元      D 100万元
  35、在我国，投资连结保险产品的特点之一是（）
    A 每年至少应当确定一次保单的保险保障
    B 每季至少应当确定一次保单的保险保障
    C 每三年至少应当确定一次保单的保险保障
    D 每月至少应当确定一次保单的保险保障
 36、根据《保险营销员管理规定》，应当建立健全保险营销员管理制度和保险营销员管理档案，及时、准确、完整地登记保险营销员个人基本资料、培训教育情况、业务情况、奖惩情况等内容。负有此项责任的主体是（）
     A 保险行业协会
     B 中国保监会
     C 保险公司
     D 社会培训机构
 37、与重新订立保险合同相比，复效更有利于（）
     A 投保人  B 代理人 C 经纪人D 保险人
 38、在长期人寿保险中，投保人在进行保险单质押贷款时，保险单占有权的归属是（）
     A 归于债务人   B 归于第三人  C 归于债权人  D 归于担保人
 39、在人身保险业务中，其人身意外伤害保险的保险标的是（）
    A 被保险人的生命      B 被保险人的身体
    C 被保险人的能力       D 被保险人的健康
  40、在万能保险中，保单周期（通常一个月为一周期）不断重复，一旦现金价值不足支付死亡给付分摊额及费用，又没有新的保费交纳的，该保单就（）
    A 失效      B 解除       C 终止    D 自动贷款
  41、根据中国保监会发布的《保险代理从业人员职业道德指引》，在我国保险代理从业人员职业道德主题部门7个道德原则中包括（）等
    A 友好合作原则
    B 独立执业原则
    C 保守秘密原则
    D 客观公正原则
  42、在订立保险合同时投保人和保险人即已确定保险标的价值并载明于合同中的保险合同是（）
    A 定值保险合同
    B 定量保险合同
    C 定额保险合同
    D 足额保险合同
  43、在人寿保险实务中，既不需要体检也不需要提供其他可保证明的险种有（）等
    A 终身死亡保险
    B 团体人寿保险
    C 定期死亡保险
    D 两全保险
  44、在长期人寿保险中，投保人把原保险单改为交清保险单后，其保险期限为（）
    A 自停交保险费起至原保单中止时止 
    B 自停交保险费起至原保单满期时止
    C 自首期保险费起至原保单满期时止
    D 自首期保险费起至停交保险费时止
  45、根据《保险代理机构管理规定》，保险代理机构可以采取的组织形式包括（）等
    A 相互公司           B 国有独资公司
    C 个人独资公司       D 股份有限公司
  46、在风险管理中，损失指的（）
    A 经济损失  B 精神打击  C 政治迫害  D 折旧
 47、对养殖业风险进行科学管理的最好形式是（）
    A 集中圈养
    B 自由放牧
    C 养殖业保险
    D 银行小额贷款
 48、承保雇主因雇员的不诚实行为而受到的经济损失的一种保证保险是（）
    A 忠诚保证保险
    B 合同保证保险
    C 职业保证保险
    D 产品保证保险
 49、公众责任保险的种类很多，公众责任保险不包括的险种有（）
    A 承包人责任保险
    B 场所责任保险
    C 个人责任保险
    D 产品责任保险
 50、从性质上看，货物运输保险承保的风险范围包括（）
    A 既有静止状态中的奉贤，又有流动状态中的风险
    B 既有自然灾害和意外事故引起的客观风险，又有外来原因引起的主观风险
    C 既有海上风险，又有陆上和空中风险
    D 既有财产和利益上的风险，又有责任上的风险
  51、从法律角度看，保险代理人在代理合同授权范围内，代表（）
    A 受益人的利益开展业务
    B 投保人的利益开展业务
    C 被保险人的利益开展业务
    D 保险人的利益开展业务
52、在意外伤害的构成要素中，致害物以一定的方式破坏性地接触，作用于被保险人身体的客观事实称为（）
     A 侵害事实
     B 侵害对象
     C 侵害程度
     D 致害物
53、投保人投保以后，如果保险人将投保人的财产情况，家庭情况泄漏出去并导致投保人经济损失，投保人有权要求保险人赔偿，其原因是（）
     A 保险人未履行为投保人担保的义务
B保险人未履行为投保人保障的义务
C保险人未履行为投保人保密的义务
D保险人未履行及时签单的义务
54、某企业投保企业财产保险综合险，在保险期内由于遭到泥石流而发生损失，经过抢救被救财产为100万元，其中保险财产为80万元，共花去施救费用50万元，在足额投保情况下，保险人对该施救费用的赔款是（）
     A  80万元        B  130万元     C  50万元    D  40万元
55、保险代理从业人员资格证书持有人申请换发时，应当提交的材料之一是（）
     A 前3年内每年接受后续教育情况的有关证明
     B 前1年内每年接受后续教育情况的有关证明
     C 前5年内每年接受后续教育情况的有关证明
     D 前7年内每年接受后续教育情况的有关证明
56、保险客户服务中保险人帮助寿险投保人填写投保单，对保险条款进行准确解释，免费体检，保单包装与送达，为客户办理自动缴费手续等服务活动属于（）
     A 售后服务
     B 附加服务
     C 售中服务
     D 售前服务
 57、当保险标的因保险事故而造成损失，依法应当由第三者承担赔偿责任时，保险人自支付赔偿金之日起，在赔偿金额限度内，依法取得对财产损失负有责任的第三者请求赔偿的权利，这种权利叫做（）
A 代位使用权      B 代位受益权  C 代位求偿权  D 代位管理权
58、根据《民法通则》的规定，适用于做被监护人的是（）
A 被保险人       B 残疾人   C 完全民事行为能力人  D 未成年人的精神病人
59、在风险管理中，风险识别的主要内容包括（）
A 预测风险和消除风险
B 感知风险和分析风险
C 感知风险和消除风险
D 分析风险和消除风险
60、在保险合同中，保险利益的载体是（）
A 保险标的   B 保险对象  C 保险价值  D 保险利益
61、附解除条件的民事法律行为，为解除条件不成立时，该民事法律行为（）
A 继续有效   B 无效  C 自始无效   D 开始生效
62、通常，普通财产保险保险期限为（）
A 一年或者一年以内
B 一年或者一年以上
C 一年以上五年以内
D 一年或者不确定
63、一般而言，保险合同生效后，投保人或被保险人失去了对保险标的的保险利益，保险合同随之失效，但下列险种中例外的是（）
 A 人身保险    B 企业保险  C 汽车保险  D 责任保险
64．丁某以45万元的房屋向银行抵押贷款30万元，贷款合同为10年，每月偿还额为3500元，银行就该抵押房屋向保险公司购买了保险，在抵押保险15个月后，房屋遭受火灾全部损失，保险公司支付给丁某的赔款（不考虑折旧）应是（ ）
A.24.75万元    B.30万元    C.5.25万元  D.45万元
65. 如果被保险人有吸烟，酗酒等不良嗜好或从事赛车、跳伞、登山、冲浪等业余爱好、核保人一般不会选择的处理方式是（  ）
A.列为除外责任                          B.按照标准费率承保
C.提高费率                              D.拒绝承保
66.根据我国反不正当竞争法所界定的经营者，下列组织属于经营者的是
A.保险行业协会                           B.保险公司
C.保险监管机构                           D.保险营销经营俱乐部
67.按照保险合同当事人订立保险合同的真实意思对合同条款所作出的解释是（ ）
A.立法解释                               B.专业解释
C.意图解释                               D.文义解释
68.在保险合同有效期间，当被保险人未履行风险的通知义务时，保险人享有的权利是（   ）
A.更变合同                               B.有权宣布合同终止
C.对因危险程度增加而导致的保险标的的损失不承担赔偿责任
D.宣布合同无效
69.在人身保险合同中，投保人变更受益人应征得双方以外得第三方同意，该第三方是（  ）
A.原受益人                                B.保险监管部门
C.被保险人                                D.保险人
70.保险行业自律组织在性质上属于（  ）
A.经济实体                               B.行政性组织
C.非官方性的社团组织                     D.官方组织
71.保险人在签发正式保险单之前所立的临时保险凭证叫做（  ）
A.保险证                                 B.投保单
C.暂保单                                 D.保险单
72.从本质上看，保险代理从业人员的职业道德是（   ）
A.保险代理从业人员的职业素质
B.保险代理从业人员的职业精神
C.思想道德在保险代理人职业生活中的具体体现
D.社会道德在保险代理职业生活中的具体表现
73.我国保险立法要求投保方履行其告知义务的形式是（  ）
A.明确说明                               B.询问问答
C.无限告知                               D.客观告知
74.受益人取得受益权的唯一方式（   ）
A.以经济厉害关系确定      B.被保险人或投保人通过保险合同指定
C.以血缘关系确定           D.依法确定
75.根据我国家庭财产保险的规定，房屋及室内附属设备、室内装潢的保险价值的确定依据是（  ）
A.成本价                           B.自行评估价
C.购置价                           D.出险时的重置价值
76.根据《保险代理机构管理规定》，保险代理机构依法进入清算程序时，应当由清算组向中国保监会提交有关材料，那么除了“申请书、清算方案和许可证原件”之外，保险代理机构应该提交的材料是（   ）
A.保险代理公司出具的各种单证、证明
B.被代理保险公司出具的收回各种单证等材料的证明
C.保险代理机构前两年内履行保险代理而后同情况说明
D.高级管理人员任职资格的申请资料
77.按照我国保险法规定，财产保险的种类主要包括（   ）
A.财产损失保险、责任保险和意外伤害保险
B.财产损失保险、信用保险和意外伤害保险
C.财产损失保险、责任保险和健康保险
D.财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险
78.体现保险双方保险关系存在的标志是（   ）
A.保险金额  B.保险合同  C.保险期限  D.保险对象
79.在长期人寿保险中，投保人把原保险单改未展期保险单的过程中，其决定保险期限的因素是（  ）
A.保费金额   B.保险金额   C.现金价值    D.保险责任
80.按照《机动车交通事故责任强制保险条款》规定，保监会、国务院公安部门、国务院农业主管及其他有关部门应当逐步建立有机关机动车交通事故责任强制保险、道路交通安全违法行为和道路交通事故的(    )
A.风险公担机制                        B.利益共享机制
C.危机处理机制                        D.信息共享机制
二 判断题：共20题，每小题1分，共20分。判断正确得1分，判断错误得0分
1、根据我国《保险法》的规定，中外合资保险公司、国有独资保险公司、国内保险公司分公司适用《保险法》规定：法律、行政法规另有规定的，也应以《保险法》为主（）
           2、根据我国《保险法》的规定，在财产保险中，保险事故发生后，被保险人为防止或者减少保险标的的损失所支付的必要的、合理的费用，由保险人承担；保险人所承担的数额和保险标的损失赔偿金额合并计算。两者之和最高不超过保险金额的数额（）
           3、根据我国《保险法》的规定，保险公司开展业务，应当遵循公平竞争的原则，不得从事不正当竞争（）
           4、根据我国《保险法》的规定，保险公司的业务范围为财产保险业务和人身保险业务（）
           5、根据我国《保险法》的规定，财产保险合同标的的保险价值，可以由投保人和保险人约定并在合同中载明，也可按照保险事故发生时保险标的的重置价值减去实际价值的余额确定（）
           6、根据我国《保险法》的规定，在人身保险合同中，受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的，保险金作为被保险人的无人认领遗产，由保险人徼付给社会慈善机构（）
           7、根据我国《保险法》的规定，投保人、被保险人或者受益人在未发生保险事故情况下而慌称发生保险事故，骗取保险金，进行保险欺诈活动，构成犯罪的，依法追究刑事责任（）
            8、根据我国《保险法》的规定，保险公司若变更出资人或者持有公司股份百分之五以上的股东，须经保险公司董事会批准（）
            9、根据我国《保险法》的规定，经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的四倍（）
            10、根据我国《保险法》的规定，保险代理人为保险人代为办理保险业务，有超越代理权限行为，不论投保人是否有理由相信其有代理权，并已定理保险合同的，保险人均不承担保险责任（）
            11、根据我国《保险法》的规定，保险监督管理机构对违反规定的保险公司作出限期改正的决定后，保险公司在限期内未予改正的，由保险监督管理机构决定选派保险专业人员的指定该保险公司的有关人员。组成整顿组织，对该保险公司进行整顿（）
            12、根据我国《保险法》的规定，保险人对被保险或者受益人的赔偿或者给付保险金的请求进行核定后，保险合同地保险金额及赔偿或者给付期限有约定的，保险人应当在三十日内，履行赔偿或者给付保险金义务（）
            13.根据我国《保险法》规定，在财产保险合同中，保险人向被保险人赔偿保险金后，被保险人未经保险人同意放弃对第三者请求赔偿的权利，则由于该行为导致保险人的经济损失由被保险人承担（  ）
14.根据我国《保险法》规定，保险公司依法破产，破产财产优先支付其破产费用后，首先应清偿赔偿或给付保险金（  ）
15.根据我国《保险法》的规定，在人身保险合同中，因投保人欠交保费而引起合同效力中止的，经保险人与投保人协商达成协议，在投保人补交保险费后，合同效力恢复。但是，自合同中止之日起二年内双方没有达成协议的，保险人有权对保险人提起诉讼。（    ）
16.根据我国《保险法》的规定能够，保险代理手续费和经纪人佣金，可向具有合法资格的保险代理人、保险经纪人支付，也可向其他人支付。（  ）
17.根据我国《保险法》规定，投保人、被保险人或者受益人故意造成被保险人死亡、伤残或者疾病等人身保险事故，骗取保险金，进行保险欺诈活动，构成犯罪的，依法追究行政责任。（  ）
18.根据我国《保险法》规定，保险代理人、保险经纪人在办理保险业务中不得有利用行政权利、职务或者职业便利以及其他不正当手段强迫、引诱或者限制投保人订立保险合同的行为。（  ）
19.根据我国《保险法》的规定，保险公司及其工作人员在保险业务中隐瞒与
保险合同有关的重要情况，欺骗投保人、被保险人或者受益人，或者拒不履行
保险合同约定的赔偿或者基辅保险金义务，情节严重的，可以撤销有人人员的
职务，但不可以限制保险公司业务范围火灾责令停止接受新业务。（  ）
20.根据我国《保险法》的规定，保险合同应当包括的若干法定事项之一是保险人名称和住所。（  ）

5. 论文题目《我国创业投资基金的运营模式选择》，请大家帮忙帖相关资料，最好是成品。给给 ^-^

　　关于北京市创业投资引导基金运作模式的建议
　　唐  颖

　　我国创业投资业的发展，已经有十几年历史了，但在创业投资的法律、政策条件、政府支持的意识和行为模式以及创业投资机构本身的投融资实践等方面，还仅仅处在起步阶段。
　　随着国家对自主创新支持力度的加大，创业投资作为一种“支持创业的投资体制”，成为培育企业自主创新能力的重要途径。目前国内一些省市已着手研究如何通过设立创业投资引导基金，来加大对高新技术产业的投资。探索建立北京市创业投资引导基金已列入2006年市政府的折子工程。结合北京实际和现有的创投资源，北京在创投引导基金模式选择上不仅要简单易行，还要为创投业的未来发展做好机制准备。
　　一、内创投的沉浮与北京的实践
　　创投公司可以说是伴随我国市场化的进程而曲折发展的。20世纪80年代成立的中创投资公司，由于创投业务较少，在市场上挣扎几年后很快转向房地产产业。由于邓小平南巡讲话提出了大力发展科技风险投资，支持科技性产业发展的号召，1994年后又陆续成立了20多家风险产业机构。由于缺少政策支持，大部分创业投资企业偏离了创业投资方向，大量资金被投向低风险领域。1996年后，上海、北京相继成立了政府背景的创投公司，这些机构对大众化的风险投资起到了很大的引导作用。
　　与此同时，证券市场的发展几乎主导了国内创投的浮沉。2000年前后，受互联网风潮、纳斯达克和国内的“创业板即将推出”的传闻的影响，国内创投达到了高潮。2000-2001年，仅深圳设立的创投机构就超过了100家。2004年5月深圳中小板推出时，创投又掀起了一个高潮。在中小板上市的6家公司中，创投机构4家。此后IPO暂停，创投归于平静。今年IPO开始发行，国内创投又开始活跃。
　　北京创投业起步较早，2004年末，共有创业投资机构87家，其中本地创业投资机构55家，外资创业投资机构20家，外地创业投资机构驻京办事处11家，中外合资创业投资机构1家，可投资资本共52.27亿美元。今年一季度，北京、上海、深圳、广东及其他省市创业投资所占的比重分别为59%，14%，10%，7%，10%。不过从创业投资的总投资额来看，国内创投投资总额80%以上是国外创投机构的投资。自1998年市政府出资1.2亿元引导非政府资金6.9亿元，成立两家创业投资公司以来，这两家公司的资本规模一直维持不变，并且相当一部分投资偏离了创业投资性质，整体经济效益也不高。
　　二、北京市建立创业投资引导基金时机成熟，条件具备
　　（一）设立创业投资引导基金的时机和政策已经成熟
　　党的十六届五中全会通过的中共中央关于制定“十一五”规划的建议和胡锦涛总书记在全国科学技术大会的讲话明确提出把增强自主创新能力作为调整产业结构、转变增长方式的中心环节。要培育一大批具有自主创新能力、拥有自主知识产权的企业，加快发展创业投资是一条重要的途径。为加大对高新技术产业的投资力度，2005年11月，经国务院批准，国家发改委等十部委联合发布了《创业投资企业管理暂行办法》（以下简称《办法》），于2006年3月1日起施行。《办法》从政策上规范了创业投资企业的投资运作，鼓励其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资。
　　同时，国务院日前下发的《关于实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）〉若干配套政策的通知》中（以下简称《配套政策》），明确了加快发展创业投资的有关政策。除了给予创业投资企业税收扶持政策外，还包括：（1）鼓励有关部门和地方政府设立创业风险投资引导基金，引导社会资金流向创业投资企业，引导创业风险投资企业投资于种子期和起步期的创业企业。国家发改委也正在着手研究制定《国家创业引导基金管理规定》。（2）在法律法规和有关监督规定许可的前提下，支持保险公司投资创业风险投资企业，允许证券公司开展创业风险投资业务，允许创业风险投资企业通过债券融资方式增强投资能力。国家发改委正与保监会、证监会、银监会沟通，共同研究起草相关法规规章。（3）政策性金融机构对国家重大科技专项、国家重大科技产业化项目的规模化融资和科技成果转化项目、高新技术产业化项目、引进技术消化吸引项目、高新技术产品出口项目等提供贷款，给予重点支持。国家开发银行在国务院批准的软贷款规模内，向高新技术企业发放软贷款，用于项目的参股投资。中国进出口银行设立特别融资账户，在政策允许范围内，对高新技术企业发展所需的核心技术和关键设备的进出口，提供融资支持。中国农业发展银行对农业科技成果转化和产业化实施倾斜支持政策。
　　（二）北京市建立创业投资引导基金的条件已经具备
　　首先，为落实好《办法》政策，北京市发展改革委已制定了《北京市创业投资企业实行备案管理的规定》，对本市的创业投资企业实行备案管理。创业投资备案管理工作为政府全面了解本市创业投资企业情况，从政策上引导创业投资企业规范发展，扶持创业投资企业提供了最基本的条件。
　　其次，北京市中关村科技园区的非上市公司可以进入三板市场进行股份的转让试点为创业投资企业拓宽了资本退出渠道。退出渠道是创业投资资本得以实现增值和再投资良性循环的关键。当前我国的退出渠道包括证券市场上市、企业并购和股权回购。目前对投资未上市企业的退出方法较为单一，主要是通过证券市场上市。我国2004年5月设立的中小企业板为高新技术企业搭建了一个发展平台。但因市场容量有限，远不能满足我国创业投资业日益发展的需要。
　　值得庆幸的是，探索非上市公司股权交易工作在今年年初取得突破性进展。我市中关村科技园区6家公司作为首批非公开发行试点公司，于今年1月被批准进入证券公司代办股份转让系统(俗称“三板”)挂牌交易。可以说，上三板挂牌为今后更大规模的场外柜台交易做好了准备。更重要的是在试点企业中，有3家涉及创业投资，此次试点一定程度上解决了困扰创业投资企业多年的投资退出机制问题。如果试点能够扩大，此项政策可为当前更多的创业投资企业的后续发展提供基本的制度保障。
　　更为有利的是，为解决中小企业，尤其是中小高新技术企业融资难的问题，我市的中小企业扶持专项资金在国家发改委的批准下已经启动。创业投资引导基金，可以考虑依托现有的每年5亿元的中小企业专项资金，以部分专项资金作为创业投资的引导基金，通过引导社会资金投资创业投资企业。
　　三、创业投资引导基金的运作模式
　　北京市创业投资引导基金要按照国家产业政策对符合国家优先鼓励发展的技术创新和高技术项目给予相应的匹配投资或贷款的补偿，并实行风险共担、收益分享，回收投资项目的分红所得和股权转让收入用于滚动发展，实现基金的保值和增值。引导基金的运作可有以下三种模式：
　　（一）补偿基金加股权投资
　　可考虑依托现有的中小企业专项资金，每年将部分专项资金作为引导基金。将引导基金分成两部分，以一部分基金吸引部分社会资金共同投资或组建一家创业投资公司，另一部分作为创业投资的补偿基金。创业投资公司以股权投资的方式投资风险项目公司，并进行风险投资项目的筛选、辅助调查、后期跟踪等工作。
　　为解决创投公司融资问题，提高创投公司资本运作能力，创投公司可以用引导基金的补偿基金作为向银行申请贷款的信用担保，在公司正常经营下，如不能按时偿还部分贷款，由基金的补偿基金偿还。
　　（二）引导基金加担保机构
　　这种模式是在第一种模式的基础上，引入担保机构，并将创投公司作为风险项目公司的投融资平台。政府通过补偿基金放大担保公司给创投公司担保的贷款规模，并引导创投公司的贷款方向。创投公司可组建专管机构，负责创业资本的运营，承办项目公司信用管理的具体工作，综合协调管理全部项目公司的资金运作，并负责批量向贷款银行申请贷款，负责贷款的统借统还，对银行承担最终还本负息责任。
　　这种运作模式可以考虑引导基金只作担保公司的补偿基金，而对创投公司不进行投资。这样一方面减少了政府的初期投资，另一方面也利于创投公司的市场化运营。
　　（三）引导基金作为母基金吸引社会投资
　　这种模式是先由政府投资的公司吸收其他社会资金共同组建母基金。母基金可以采用有限责任公司形式或股份制公司形式。由母基金作为引导基金，和国内外具有优良管理能力和投资能力的创业投资基金管理机构或团队，以共同组建创业投资子基金的方式，建立支持创业投资发展。政府通过组建母基金的方式与企业资金按照一定的匹配和放贷来支持风险投资项目。母基金可在发起期（一般指前三年）、出资期（一般指4-10年）和回收期（一般指11-13年）内根据发起设立子基金的协议，逐步向子基金拨付资金，回收子基金收益和投资成本并对收益进行再分配。在回收期可对子基金进行清算，并最终将基金卖给社会投资者。
　　在最初设立母基金时，根据《配套政策》，公司型基金可以向国家开发银行申请软贷款，满足公司的资本金要求，从而较快组建母基金。目前国家开发银行正在积极介入到创业投资中，并于今年3月，与中新苏州工业园区创业投资有限公司按照这种模式建立了苏州工业园区创业投资引导基金。
　　四、引导基金建立的几个相关问题
　　从我国创业投资的发展历程，可以认识到当前政府设立引导基金时须着重考虑的三个相关问题。
　　（一）政府的定位问题
　　引导基金的建立旨在吸引社会资本进入到那些商业性资金不愿进入的、具有高风险、高成长性的高新技术领域。过去政府对创投企业支持的方式是成立国有或国有控股的创业投资企业。但这种国有控股企业在公司治理结构方面往往会存在一些问题。因此，目前政府对创投的支持要重点考虑通过建立一个规范的引导基金，以参股或给予补偿的方式来吸引民间资金或者是一些外资的进入，政府并不干预创业投资的运作，创投项目还是要由创业投资家们自己选择。政府通过引导基金的运作，引导社会资本按照市场规律来进行风险投资。政府的责任是设计好引导基金的运作模式，落实好相关的财政金融优惠政策，并提供良好的市场环境。
　　（二）创投公司投资方向和创投企业性质问题
　　当前政府参股或引导创投公司首先要考虑创投公司的投资定位问题，由此来决定相关的引导政策。如果创业投资基金作为完全商业性资金，它主要投资于处于扩张期的创业性企业，对于种子期和起步期的企业，由于存在很多风险，商业性资本不愿意进入，而这正是当前政府要介入并能充分引导社会资本进入的创投领域，这也符合政府进行风险投资的初衷。因此，当前本市引导基金应主要投资于种子期和起步期的企业。
　　因此，政府建立的创业投资引导基金应主要具备以下特点：一是基金的主要资助对象是一般投资者或银行不愿提供资金的高科技、产品新、成长快、具有巨大的增长潜力的企业，中小企业是重点；二是创业投资引导基金是以引导社会资本进入创投领域为目的，而不是以控制被投资公司所有权为目的，要让创业投资者甘愿承担创业投资的风险，创投资本投资的着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于创投资本的发展前景和资产增值，以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报；三是引导基金引导的创业投资者并不直接参与产品的研究与开发、生产与销售等经营活动，而是间接地扶持投资企业的发展，提供必要的财务监督与咨询，使所投资的公司能够健全经营、价值增强。
　　由此看来，创投公司的性质应是以追求长期（至少5-13年）的市场盈利为目的市场化主体，而不是追求短期盈利为目的的投资公司。这种长期性应体现在政府支持的高科技产品从发育、成长到基本成熟所需的必要时间，而这种盈利性是一揽子项目的盈利，不以单个项目的利得论创投企业的盈亏。
　　（三）运行模式的选择问题
　　当前国内外创投运作模式大体上有五种。一种是美国的中小企业创投基金（基金投资型），政府通过信用在社会上募集资金，以部分募集的资金吸引社会资金投资中小创投企业，并以投资公司的大部分利润按股份制给投资者，同时通过贷款来获得另外的资金，从而发挥政府的杠杆作用。
　　另一种是以色列基金和台湾的开发基金（本文提到的苏州工业园区和国家开发银行成立的投资引导基金就类似此种类型），通过组建母基金，带动多个子基金，在基金成熟时，逐渐把政府投资的股权随着社会资本的进入出售给社会投资者，最终退出母基金。
　　第三种模式就是上海模式，是把创投企业定位成一个母基金方式，通过支持一些中小企业管理团队发起一些小的投资公司。第四种是深圳模式，是把大众基金集中在一个集团内，建立起一个航空母舰，来带动很多小的舰队。第五种是现在的天津模式，是把深圳模式和上海模式结合起来。既设立一个母基金，支持一些独立小团队，又设立创投公司来自己投资，管理着一部分基金。
　　本文所设计的引导基金的三种模式，是综合考虑以上各种模式的优缺点，结合本市现有的创投资源而设计的。本文所设计的第一种模式类似上海模式，又引入补偿基金来吸引银行贷款，放大基金。由于我国有关产业基金的法规并不完善，目前也只能以政府信用的形式来增强创投公司的融资能力。这种模式的优点是操作上能够较快启动，引导社会资金的示范作用会很快显现。不过，这种模式政府投资的风险较大，如果同创投企业相关的约定不完善的话，引导基金很难在长期投资中实现保值增值。
　　第二种模式在综合考虑第一种模式优点的基础上，做强创投公司，并将其打造成投融资平台。为减少政府引导基金的投资风险，引入担保公司作为政府投资风险防范的最后一道防火墙。同时，如果政府只设立补偿基金，而不进行投资的话，以补偿基金来放大担保公司的担保能力，从而增加创投企业融资能力，实现政府基金的杠杆作用。这种模式实际上是当前政府通过政策性担保解决中小企业融资问题最常用的做法。以这种运作模式，政府承担的风险较低，政府干预创投公司运作的程度也较低，也较易操作。
　　第三种模式类似以色列的模式。这种模式可以说市场化运作程度较高，是政府介入创投领域程度最低的一种模式，利于创投企业的独立发展。并且在基金成立时就设计了政府退出的渠道，在制度上保证了引导基金的保值增值。
　　五、建立创业投资引导基金模式选择的建议
　　结合本市实际情况，当前可考虑采用第一种模式较快启动引导基金，较小规模地引导社会资本投入创投领域，在创投企业有一定的实力且能够进行资本运营时，将其打造成投融资平台，再转向第二种模式。这是当前较为现实的一种选择。
　　尽管第三种模式相对投资公司而言有许多优势，但实际上由于目前我国产业投资基金相关的法律法规并不完善，基金运作模式实际上仍按投资公司的模式运作（区别在于创投公司自己运作投资，而公司型基金是由基金的管理人代为运作）这种基金并不具有真正意义的基金（如免税等）。所以，如果以第一、二模式运作投资公司较为成功的话，待条件成熟再组建母基金也为时不晚。

　　作者单位：市发改委

6. 什么是资产管理公司，和基金公司有什么区别

资产管理（asset management），通常是指一种“受人之托，代人理财”的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司(asset management companies)。
分类：
一类进行正常资产管理业务的资产管理公司，没有金融机构许可证；另一类是专门处理金融机构不良资产的金融资产管理公司,持有银行业监督委员会颁发的金融机构许可证。
第一类 非金融资产管理公司
一般情况下，商业银行、投资银行、证券公司等金融机构都通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司来进行正常的资产管理业务。它们属于第一种类型的资产管理业务。基于这种正常的资产管理业务分散在商业银行、投资银行、保险和证券经纪公司等金融机构的业务之中。
第二类 金融资产管理公司
组建金融资产管理公司来管理和处置银行的不良资产是国际上的通行做法。
美国在二十世纪八十年代直到九十年代初，曾经发生过一场影响很大的银行业危机。当时，美国约有1600多家银行、1300家储蓄和贷款机构陷入了困境。为了化解危机，联邦存款保险公司、联邦储蓄信贷保险公司竭尽全力进行了援助，美国政府也采取了一系列措施，设立了重组信托公司(ResolutionTrustCorporation，以下简称RTC）对储贷机构的不良资产进行处置。RTC在1989—1994年经营的五年多时间，在化解金融风险，推进金融创新等方面多有建树，被公认为是世界上处置金融机构不良资产的成功典范。在某种意义上可以说，正是自RTC开始，组建资产管理公司成了各国化解金融风险，处置不良资产的通行做法。
我国金融资产管理公司是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。金融资产管理公司以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任，我国有4家资产管理公司,即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司，分别接收从中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行剥离出来的不良资产。中国信达资产管理公司于1999年4月成立，其他三家于1999年10月分别成立。 自2007年,四大金融资产管理公司开始商业化运做,不在局限于只对应收购上述几家银行的不良资产.(详见百度"金融资产管理公司"词条) .2010年“国新资产管理公司”已获得国务院的正式批复成立,同时随着国务院即将对原有4家金融资产管理公司的改革方案批复,银纪资产管理公司此时应运而生，2010年,我国金融资产管理公司的改革与发展将深化。
2、公司的运营特点：政策与市场并重
从以上设立可见，我国的资产管理公司具有独特的法人地位（它是经国务院决定设立的国有独资非银行金融机构）、特殊的经营目标（政策性收购国有银行不良贷款，管理和采取市场化手段处置因收购国有银行不良贷款形成的资产）及广泛的业务范围（包括资产处置、公司重组、证券承销、兼并等等，很多业务等同于全方位的投资银行），这一状况为其日后可能较为独特的运营模式埋下了伏笔，其运营模式呈现出“政策性保障与市场化运营”并重的特点。
（1）政策性保障是资产管理公司运营的前提
由于四大国有商业银行的不良贷款主要来源于国有企业，设立初衷是收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产，收购范围和额度均由国务院批准，资本金由财政部统一划拨，其运营目标则是最大限度保全资产、减少损失。并且，资产管理公司成立于计划经济向市场经济的过渡阶段，为此，不良资产的收购采取了政策性方式，在处置中，国家给资产管理公司在业务活动中享有税收等一系列优惠。这种强有力的政策性保障措施，成为资产管理公司发挥运营功能与资源调配机制的一种有效前提;否则,在推动国有资本的运作中，很可能会受到许多非市场因素的干扰，致使预期目标不能顺利达到。
（2）市场化运营是资产管理公司运营的手段
资产管理公司具体的处置不良资产的方式包括：收购并经营工商银行剥离的不良资产；债务追偿，资产置换、转让与销售；债务重组及企业重组；债权转股权及阶段性持股，资产证券化；资产管理范围内的上市推荐及债券、股票承销；资产管理范围内的担保；直接投资；发行债券，商业借款；向金融机构借款和向中国人民银行申请再贷款；投资、财务及法律咨询与顾问；资产及项目评估；企业审计与破产清算；经金融监管部门批准的其他业务。
（3）政策性保障与市场化运营的悖论
政策性保障是资产管理公司运营的前提，作为一种特殊的金融企业，尤其面临处置不良贷款过程中牵涉的利益相关方的利害关系时，在化解金融风险、关注社会稳定性需要及国有资产尽可能保值增值的多重目标中，资产管理公司需要协调多方的利益共同点，因此一定程度上享有政策性保障只是资产管理公司在运作时处理多元利益体均衡的需要，但不能也不应该以此束缚资产管理公司在实际运营中自身市场化机制的展开。资产管理公司应该充分发挥在综合协调社会资源方面起主导作用的独立中介机构作用，并以自身市场化的运营方式将利害相关方的利益尽可能平衡。但是，政策性保障是在帮助资产管理公司在起步设立、过程监管与延续方向上提供在中国市场经济尚不完善背景下应有的制度安排，国家对这一创新机构的组织形式与经营权限给予了相当宽松的发展空间。从这一角度看，资产管理公司自身在实际运营中必须积极把握如何将业务创新与制度创新相结合，将企业的发展模式与持续经营能力联系一块考虑。金融资产管理公司只有在实际工作中探索、形成符合自身发展的运营模式与经营风格，才能真正在市场化的竞争中取得一席之地。自然，目前金融资产管理公司面临的最大挑战主要来自实际运作中法律制度环境的不完善，诸如相关事项的法人独立处置权力的规定、股权转让与资本合作方式、资产处置中的评估、税收优惠等方面都亟待进一步加强实施细案的制订，有关对外资开放合作的具体举措也应该有明确的细则可循。从根本上说，政策性保障的目的在于为金融资产管理公司的市场化运营创造一种相对宽松的环境，并以完善的制度措施确保企业真正置身于有效的市场竞争氛围中。显然，这两者存有一定悖论。
注册条件：

如果做融资和项目投资可以成立资产管理有限公司或者是投资有限公司，注册资本不同，注册资产管理公司最低注册资本是：1000万元以上。如果是一人公司，注册资本要求一次性到位;如果是2个或2个以上股东注册资本可以先入资200万，其余的2年之内入齐即可。
注册资金对比：
投资管理公司没有资金要求 ；
资产管理公司注册资金一千万以上；
投资发展公司最低一千万注册资金；
经营范围：

一般资产管理公司经营范围为：投资管理，企业管理，受托资产管理；投资顾问；股权投资；企业资产的重组、并购及项目融资；财务顾问；委托管理股权投资基金；国内贸易；投资兴办实业。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。
具体经营范围：
（一）收购并经营金融机构剥离的本外币不良资产；
（二）追偿本外币债务；
（三）对所收购本外币不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；
（四）本外币债权转股权，并对企业阶段性持股；
（五）资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；
（六）经相关部门批准的不良资产证券化；
（七）发行金融债券，向金融机构借款；
（八）财务及法律咨询，资产及项目评估；
（九）根据市场原则，商业化收购、管理和处置境内金融机
构的不良资产；
（十）接受委托，从事经金融监管部门批准的金融机构关闭清算业务；接受财政部、中国人民银行和国有银行的委托，管理和处置不良资产；接受其他金融机构、企业的委托，管理和处置不良资产；
（十一）运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实物资产进行必要投资；
（十二）经中国银行业监督管理委员会等监管机构批准的其他业务活动。
注：以上十二项需到银监会审批；概括为：
1、主要包括资产收购、管理和处置，资产重组，接受委托管理和处置资产的服务，追加投资以及经批准的其他业务。
2、管理运用自有资金；受托或委托资产管理业务；与资产管理业务相关的咨询业务；国家法律法规允许的其他资产管理业务。
不需要审批经营范围：资产管理，投资管理，企业管理，供应链管理及配套服务，受托或委托资产管理业务（不含金融资产）
基金公司：

证券投资基金管理公司（基金公司），是指经中国证券监督管理委员会批准，在中国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。公司董事会是基金公司的最高权力机构。
基金公司发起人是从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理机构。人们平常所说的基金主要就是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
分类：

从狭义来说，基金公司仅指经证监会批准的、可以
基金公司
从事证券投资基金管理业务的基金管理公司（公募基金公司）；从广义来说，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的经营业务以及人员活动受证监会监管，其从业人员属于基金业从业人员；私募基金公司不受监管（新基金法可能会将私募基金纳入证监会监管）。
从组织形式上说，基金公司分为公司制基金公司和有限合伙制基金公司。实践来看，公募基金公司全部为公司制基金公司，私募基金公司既采用公司制的，也有采用有限合伙制的。
基金：

证券投资基金（一般称基金），是基金公司发行的的产品。在与基金相关发行、管理、托管、注册登记、销售等环节中，与基金管理人（即基金公司）相关的包括基金的发行和管理、登记注册、部分销售业务（直销）。这里要着重说明的是，基金财产独立于基金管理人固有财产。也就是说，一方面，基金公司不得将基金财产归入其固有财产。在基金公司破产清算或追债的时候，基金不在此列；另一方面，投资者购买基金的行为不属于购买基金公司的资产。
设立原则：

基金公司依《公司法》成立。根据我国《公司法》第二条、第三条的规定，公司是依照《公司法》设立的、
基金公司
采用有限责任公司或股份有限公司形式的企业法人。
在设立原则上，我国《公司法》第六条规定，符合设立条件的，由公司登记机关分别登记为有限责任公司或者股份有限公司。《公司法》第九十三条规定，以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，还应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。
规范基金公司经营运作的相关法规以《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》为核心,《中华人民共和国信托法》、《私募证券投资基金业务管理暂行办法》和其他相关行政法规为配套的完善的基金监管法规。
设立条件：

（一）股东符合《证券投资基金法》和本办法的规定；
（二）有符合《证券投资基金法》、《公司法》以及中国证监会规定的章程；
（三）注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资；
（四）有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格；
（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；
（六）设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；
（七）有符合中国证监会规定的监察稽核、风险控制等内部监控制度；
（八）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
设立流程：

1、企业网上名称预先核准登记
2、领取《企业名称预先核准通知书》
3、办理入资手续
4、办理验资
5、登记注册
6、领取营业执照
7、办理组织机构代码证
8、办理税务登记证
9、开设基本户
10、划资
经营范围：

注册基金公司经营范围：
1、管理型企业的经营范围可以核定为：非证券业务的投资管理、咨询;参与设立投资型企业与管理型企业。不得从事证券类投资、担保，不得以公开方式募集资金。
2、非管理基金型企业的经营范围除可以核定以上范围外，还可以核定：非证券业务的投资;代理其他投资企业或个人的投资。不得从事证券类投资、 担保。不得以公开方式募集资金。
3、管理型企业和投资型企业均可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事证券类投资、担保。不得以公开方式募集资金。 投资型企业不得成为上市公司的股东，但是所投资的未上市企业上市 后，投资型企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。
主要股东具备的条件
第七条　基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例（以下简称出资比例）最高，
基金公司
且不低于25%的股东。
主要股东应当具备下列条件：
（一）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；
（二）注册资本不低于3亿元人民币；
（三）具有较好的经营业绩，资产质量良好；
（四）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；
（五）没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
（六）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；
（七）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（八）具有良好的社会信誉，在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。
第二条　基金管理公司除主要股东外的其他股东，注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好，且具备本办法第七条第二款第（四）项至第（八）项规定的条件。
第三条　中外合资基金管理公司中，出资比例最高的境内股东应当具备本办法第七条第二款规定的主要股东的条件；其他境内股东应当具备本办法第八条规定的条件。
境外股东具备的条件
中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：
（一）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
（二）实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币；
（三）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
第四条　基金管理公司股东的出资比例应当符合中国证监会的规定。
基金公司
不得与其他股东同属一个实际控制人或者有其他关联关系。
中外合资基金管理公司外资出资比例或者拥有的权益比例。
第五条　控股基金管理公司的数量不得超过一家。
第六条　申请设立基金管理公司，申请人应当按照中国证监会的规定报送设立申请材料。
主要股东应当组织、协调设立基金管理公司的相关事宜，对申请材料的真实性、完整性负主要责任。
第七条　申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，申请人应当自变化发生之日起5个工作日内向中国证监会提交更新材料；股东发生变动的，应当重新报送申请材料。
第八条　中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》第十四条第一款的规定，受理基金管理公司设立申请，并进行审查，做出决定。

第九条　中国证监会审查基金管理公司设立申请，可以采取下列方式：
（一）征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见；
（二）采取专家评审、核查等方式对申请材料的内容进行审查；
（三）自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况。
第十条　中国证监会批准设立基金管理公司的，申请人应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理注册登记手续；凭工商行政管理机关核发的《企业法人营业执照》向中国证监会领取《基金管理资格证书》。
中外合资基金管理公司还应当按照法律、行政法规的规定，申领《外商投资企业批准证书》，并开设外汇资本金账户。
基金管理公司应当自工商注册登记手续办理完毕之日起10日内，在中国证监会指定的报刊上将公司成立事项予以公告。
变更解散：

第十一条　基金管理公司变更下列重大事项，应当报中国证监会批准：
基金公司
（一）变更股东、注册资本或者股东出资比例；
（二）变更名称、住所；
（三）修改章程；
（四）中国证监会规定的其他重大事项。
第十二条　基金管理公司变更股东、注册资本、股东出资比例后，股东的条件、股东的出资比例、股东参股基金管理公司的数量、注册资本等应当符合本办法第二章的规定。
第十三条　基金管理公司的股东处分其出资，应当遵守下列规定：
（一）股东转让出资应当诚实守信，遵守在认购、受让出资时所做的承诺，不得损害基金份额持有人的合法权益；
（二）股东转让出资应当遵守《公司法》关于其他股东享有优先购买权的规定，不得采取虚报转让价格等不正当手段损害其他股东的合法权益；
（三）股东与受让方应当就转让期间的有关事宜明确约定，确保不损害基金管理公司和基金份额持有人的合法权益，股东不得通过股权托管、信托合同、秘密协议等形式处分其出资；
（四）变更股东的事项未经中国证监会批准并履行相关法律程序，转让方应当继续履行股东义务，承担相应责任，受让方不得以任何形式行使股东权利；
（五）法律、行政法规和公司章程的其他规定。
第十四条　基金管理公司增加的注册资本，股东必须以货币资金实缴。
第十五条　基金管理公司变更重大事项，应当自董事会或者股东会做出决议之日起15日内按照中国证监会的规定提出变更申请；涉及股东出资转让的，基金管理公司未按规定提出申请时，相关股东可以直接提出申请。
第十六条　中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》第十四条第二款的规定，受理基金管理公司变更重大事项的申请，并进行审查，做出决定。
第十七条　中国证监会可以采取约请相关人员谈话、专家评审、核查等方式，审查基金管理公司变更重大事项的申请。
涉及变更基金管理公司主要股东、合计出资比例超过50%以上的股东，或者提名董事人数最多的股东的，中国证监会比照本办法关于基金管理公司设立的规定进行审查。
第十八条　基金管理公司的重大变更事项涉及变更工商登记的，基金管理公司应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理变更登记手续。
变更为中外合资基金管理公司的，还应当按照有关规定申领《外商投资企业批准证书》，并开设外汇资本金账户。
第十九条　基金管理公司高级管理人员的选任或者改任，应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定办理。
第二十条　基金管理公司的重大变更事项涉及《基金管理资格证书》内容变更的，基金管理公司应当向中国证监会换领《基金管理资格证书》.
第二十一条　基金管理公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定将重大变更事项予以公告。
第二十二条　基金管理公司的解散，应当在中国证监会取消其基金管理资格后方可进行。
基金管理公司的解散应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定办理。
中外合资基金公司
第二十三条 国家允许设立中外合资基金公司。中外合资基金管理公司中，出资比例最高的境内股东应当具备《证券投资基金管理公司管理办法》第七条第二款规定的主要股东的条件；其他境内股东应当具备第八条规定的条件：
中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：
（一）为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，没有受到监管机构或者司法机关的处罚；
（二）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
（三）实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币；
（四）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定。
基金公司股东限制
第二十四条 基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份或者拥有其他股东的权益；不得与其他股东同属一个实际控制人或者有其他关联关系。中外合资基金管理公司外资出资比例或者拥有的权益比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过国家证券业对外开放所做的承诺。
一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过两家，其中控股基金管理公司的数量不得超过一家（这个要求俗称”一参一控“）。
人员资格：

第二十五条 主要由这几部规定规范：《证券业从业人员资格管理办法》、《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》、《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》、《证券投资基金管理公司督察长管理规定》。
其中，对于一般的基金公司人员而言，从业需要取得基金从业资格。基金从业资格在《证券业从业人员资格管理办法》中没有明确规定，但是证监会规定：具备下列条件之一的，可以认定为取得基金从业资格：
（一）具有中国证券业协会颁发的基金从业资格证书的；
（二）通过证券业从业资格考试中“证券市场基础知识”及“证券投资基金”科目考试的；
（三）参加过2003 年以前中国证监会或中国证券业协会组织的基金业高级管理人员任职资格培训班，且考试成绩合格的；
（四）取得境外基金或资产管理、基金销售等相关从业资格，或者执业所在国家（地区）不要求具备相关从业资格，一直从事资产管理、证券投资分析、基金营销等业务，并通过中国证监会或者中国证券业协会组织的考试或者考核的。
第二十六条 证券投资基金行业高级管理人员（一般称高级管理人员），是指基金管理公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员，基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理以及实际履行上述职务的其他人员。具体要求由《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》规定。其中，督察长是监督检查基金和基金管理公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员，由《证券投资基金管理公司督察长管理规定》专门规定。
对于基金经理，虽不属于证券投资基金行业高级管理人员，但是《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》以及《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》也对基金经理的任免做出了规定。
注册登记：

第二十七条 股权投资基金企业注册地应符合相应监管服务要求，并承担以下职责：
（一）监管服务要求
1、区县要设立由发展改革、金融办、工商、商务等部门组成的专门工作小组，为本区域股权投资企业提供服务。
2、有为股权投资企业服务的管理制度、部门和工作人员。工作人员应熟悉股权投资企业的资本募集、运作管理等相关法律法规。
3、有相对集中的股权投资企业的注册区域。
（二）职责
1、负责本区域的股权投资企业非法集资的违规处置工作。
2、协助市备案办做好本辖区内注册股权投资企业的备案管理、信息统计等工作，并定期向市备案办报送本区域股权投资企业及其管理机构的注册登记、税收缴纳、投资运作等情况。
第二十八条 股权投资基金企业及其管理机构注册地原则上在北京各区，经市备案办书面认定符合条件的区县方可注册登记。
第二十九条 股权投资企业注册地应将确定的部门或机构、工作人员名单报市备案办备案。经备案的注册地应定期接受市备案办的检查，工作人员需定期接受市备案办的政策培训，对不符合本办法规定的注册地，市备案办取消其股权投资企业注册地资格。
第三十条 股权投资基金企业的经营范围核准为：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨询服务。
股权投资基金管理机构经营范围核准为：受托管理股权投资企业，从事投资管理及相关咨询服务。
第三十一条 公司制股权投资企业名称核准为：“xx 股权投资股份公司”或“xx 股权投资基金股份公司”、“xx股权投资有限公司”或“xx股权投资基金有限公司”。
合伙制股权投资企业名称核准为：“xx股权投资合伙企业+（有限合伙）”或“xx股权投资基金合伙企业+（有限合伙）”。
公司制股权投资管理机构名称核定为“xx股权投资管理股份公司”或“xx股权投资基金管理股份公司”、“xx股权投资管理有限公司”或“xx股权投资基金管理有限公司”。
合伙制股权投资管理机构名称核准为“xx股权投资管理合伙企业+（有限合伙）、（普通合伙）”或“xx股权投资基金管理合伙企业+（有限合伙）、（普通合伙）”。
股权投资企业及其管理机构的注册名称国家另有规定的，从其规定。

7. 股票、债券和基金有何区别啊？

你好，证券投资基金与股票、债券的联系区别：股票、债券、基金的联系：　　1、三者都是有价证券，都具有有价证券的收益性、流动性、风险性、期限性等特点。它们的投资均为证券投资。　　2、三者都是虚拟资本。尽管有面值，代表一定的财产价值，但是它们只是一种虚拟资本，它们只是证明投资者和筹资者关系的证书。它们是独立于真正资本之外，在资本市场上进行着独立的价值运动。　　3、三者的收益率相互影响。从动态上来讲股票收益率的和价格与债券的利率和价格互相影响。具备联动性，一般来说他们都会发生同向的运动，也就是说股票市场上涨，债券市场也会发生上涨，股票市场下跌，债券市场也会发生下跌，但是他们上涨和下跌的幅度相差甚远。指数型基金、股票型基金、混合型基金由于大多数资金是投资股票的，因此股市上涨，这些基金也会上涨，股市下跌，这些基金也会下跌。　　股票、债券、基金的区别1、它们所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权、债务关系，而基金放映的则是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。2、它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等金融工具。3、它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。投资基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

8. 为什么要建立全国社会保障基金？

1、2000年9月，我国建立全国社会保障基金，并设立全国社会保障基金理事会，直属国务院领导。全国社会保障基金：是指全国社会保障基金理事会负责管理的、由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金，及其投资收益形成的、由中央政府集中的社会保障基金。 

2、社保基金的风险特征（4个，选择）：1，替代率风险（主要指养老保险基金的最终积累额在假定的寿命条件下达不到预定的替代率，从而影响退休后生活水平的风险）。2，投资风险（是指社保基金投资过程中由于主观原因[投资决策失误、投资组合选择不当]及客观原因[工商业的周期变化、利率波动、政府政策变化等]造成的投资收益率不确定的风险）。3，通货膨胀风险（是指由于通货膨胀，社保基金经过长期积累后其实际购买力下降，造成贬值）。4，偿付能力风险（是指基金管理公司由于经营不善或其他原因陷入财务危机而不能偿付委托人的债权的风险）。 

3、社会保障基金投资运营的主要原则（4个，选择）：1，安全性原则2，流动性原则3，盈利性原则（社保基金的投资收益率至少要超过当前的通货膨胀率）4，公益性原则。 

4、社会保障基金的投资运营体制的优缺点（简答）：社何基金的投资运营存在着两种运营模式：一是集中垄断运营模式，即由政府系统或政府授权的公营机构集中运营社会保障基金，如美国、新加坡等国家。此模式下的社会保障基金高度集中并具有垄断性，其优点在于政府可以有效控制投资风险且公开透明，缺点在于可能衍生新的官僚系统并影响效率。二是分散竞争式运营模式，通常由政府根据法律规范的资格条件确定多家符合条件的私营机构来运营社保基金，允许各机构之间开展竞争，如智利等国的养老金运营与中国香港特别行政区强制性公积金的商业运营均采用此模式。优点是效率至上，缺点在于政府与参保人均无法控制风险，并因私营机构对利润的追逐与运行的隐蔽性而埋下隐患。 

5、投资风险监控体系（6个，选择）：资产分离、信息披露、外部审计、投资限制、风险评级、收益担保。 

6、全国社会保障基金的投资动作模式：对风险较小的投资采取直接投资模式，对风险较大的投资采取委托投资模式，是国际养老金管理动作的成功经验之一。全国社会保障基金理事会对银行存款和一级市场国债承销直接运作，对股票、企业债、金融债等委托专业投资管理机构进行投资。2002年确定6家基金管理公司作为投资管理人，2家银行作为托管银行。全国社保基金委托投资占基金总资产的比例为24.4%。2002年底，南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家基金公司成为首批社保基金管理人；中国银行、交通银行成为基金托管人。 

7、我国养老保险基金的运营主要存在以下问题（4个）：“空帐”问题、投资收益水平低、法制不健全，缺乏规范和完善的监管和监督体系、操纵市场，内幕交易问题突出。 

8、构建投资组合（9个，简答）：1，银行储蓄存款（特点是具有完全的资产流动性，风险小，但收益低。只作为短期投资工具满足流动性需要，投资比例不宜过高。难以抵制通货膨胀贬值影响，收益率是负值）。2，国家发行的各种债券（优点是有国家财政、银行做后盾，安全性强，较强变现能力，较强流动性，可获得固定的、高于银行存款率的利息，较高收益）。3，委托金融机构的短期贷款（优点是能把握基金投资对象，有一定的权威性，能保证贷出的资金安全回收，贷款利率较高）。4，企业债券（我国证券市场尚未形成，投资风险大，当前不宜涉足）。5，股票（高收益，高风险。比例应控制在一定范围内，根据市场状况进行调整）。6，证券投资基金（是分散投资，通过科学的投资组合，可以较高程度地回避非系统风险，流动性好）。7，建立社会保险银行直接对外投资。8，直接投资生产或流通领域（增值率高于银行存款利率，存在投资风险）。9，不动产投资。 

9、完善社会保险基金运营体制的配套措施（5个）：1，制定科学的社会保险基金运营法规。2，改革和完善现行的社会保险基金的投资管理体制。3，加强社会保险基金运营的定量研究和投资预测的分析。4，在国家财政预算中建立社会保险基金独立核算制度。5，建立安全、可靠的监督体系。 

10、企业年金：在我国以前称为补充养老保险，是在国家政策支持下，企业和职工在依法参加基本养老保险的基础上，根据自身的经济实力和经济状况自愿建立的，旨在为企业职工提供一定退休收入保障的制度，是我国建立多层次养老保障的重大制度安排。 

11、建立企业年金的必要性（4个）：1，企业年金是基本养老保险的补充和扩大。2，企业年金是提高劳动生产率，增强企业凝聚力的手段。3，企业年金是在公平的基础上追求效率。4，企业年金基金投资运作能促进资本市场的完善。 

12、年金运行模式主要有：待遇确定型DB（根据受益人的条件和一定的公式计算出其将来享受的养老待遇，由精算师依据这一待遇水平计算出每年应储存的金额）。、缴费确定型DC（事先确定参加计划的企业和个人应缴费的金额，为每个参加计划的员工建立个人帐户，受益人未来享受的待遇水平是缴费总积累和投资收益的合计）。、混合型养老计划（结合前两种模式特点，设计出多个混合型养老金计划，包括：联合计划、现金余额计划、养老金权益计划和目标受益计划等）。 

13、企业年金的理论基础（P258—260）：父爱主义理论；人力折旧理论；延期支付理论。 

14、我国企业年金的制度建设（LOOK）:1991年国务院颁布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”是我国第一次正式提到建立补充养老保险制度。国发[2000]42号将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”2003年12月30号通过《企业年金试行办法》。2004年5月1日《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》正式实施，标志着我国企业年金制度框架基本建立。 

15、企业年金的投资原则（3个）：安全性、流动性、收益性。 

16、企业年金的投资工具：银行存款；国债；股票；投资基金；金融债券、公司债券；期货、期权等金融衍生产品；基础设施建设； 

17、企业年金的监管主要有以下两个模式：1，审慎性监管模式（即根据审慎性原则对基金进行监管。适合于经济发展比较成熟、金融体制比较完善、资本市场和各类中介组织比较发达、基金管理机构有一定程度发展、相关法律比较健全的国家。采用此模式的国家有英、美、加拿大等发达国家。2，严格的限量监管模式（特点是监管机构独立性强，权力较大，除了要求基金达到最低的审慎性监管要求外，还对基金的结构、运作和绩效等方面进行严格的限制性规定。采用此模式的国家有欧洲大陆国家及智利、秘鲁等拉美国家。 转贴于：自考_考试大【责编:onmars  纠错】