折价购买持有至到期债券的选择题

1. 折价购买持有至到期债券的选择题

根据题目，转让是的分录为：
 借：银行存款 1560
        持有至到期投资—利息调整 24
        持有至到期投资减值准备 30
        投资收益 36
      贷：持有至到期投资—成本  1500
             持有至到期投资—应计利息 150 
告诉你贷方余额，只是让你能写出会计分录，所有数字都是现成的不用纠结怎么来的。

2. 持有至到期投资，购买溢价或折价发行的债券

这部分的内容等你学了财务成本管理你就明白为什么要用实际利率摊销了，至于会计上这么做也是为了能够真实的反应投资收益，所以用实际利率乘以摊余成本。
折价或溢价与票面的差额部分在整个持有期间把他摊销掉。这种方法就是实际利率法。

3. 债券折价

1.发行
借：银行存款 95万
   应付债券—利息调整  5万
   贷：应付债券—面值 100万

2.付息
借：财务费用 11万
 贷：应付债券—利息调整 1万
       -应付利息 10万

借：应付利息 10万
贷：银行存款 10万

3. 还本
借：应付债券-面值 100万
贷：银行存款 100万

4. 处于严重折价状态的债券，为什么到期时间越长，久期可能反而越短？？

严重折价说明市场利率（二级市场）高于债券的票面利率（发行时定的）。
“为什么到期时间越长，久期可能反而越短？？”这里的久期是英文的Duration，和到期时间不是一个概念（所以才有了久期这个词），这个久期是敏感度的概念（当时翻译的时候没翻译好）。

供参考。

5. 债券折价发行

1、理论上，债券的发行价格，应当等于其未来给持有人带来的现金流的折现；
2、债券未来给持有人带来的现金流有两种：收回本金（债券面值）和收到利息；
3、“面值乘以复利现值系数”，就是收回本金的现金流折现，折现率用市场利率6%；
4、“利息乘以年金现值系数”，就是收到利息的现金流折现，折现率同上；
5、上述两项相加，就是债券的内在价值，也就是理论上的发行价。

6. 为什么处于严重折价状态的债券,到期时间越长,马考勒久期可能反而越短?怎么证明?

久期随着市场利率的下降而上升，随着市场利率的升而下降，这说明两者存在反比关系。此外，在持有期间不支付利息的金融工具，其久期等于到期期限或偿还期限。那些分期付息的金融工具，其久期总是短于偿还期限，是由于同等数量的现金流量，早兑付的比晚兑付的现值要高。金融工具到期期限越长其久期也越长；金融工具产生的现金流量越高，其久期越短。

7. 债券-折价发行

复利计息: 3000000*(1+10%)^3 = 3993000
  yield : 2950000*(1+y)^3 = 3993000
          y = 0.10618 = 10.618%

单利计息: 3000000+3000000*10%*3 = 3900000
  yield : 2950000*(1+y)^3 = 3900000
          y = 0.09752 = 9.752%

8. 对于期满的持有至到期投资如何处理,把债券还给发行单位吗

如果是到期的债券的话，到期的时候持债券凭证到发行单位兑换会本金和利息