为什么要管理汇率风险

1. 为什么要管理汇率风险

亲亲，您好，有以下原因：1、降低经营成本，提高利润确定性。这是大多数企业汇率风险管理的出发点。良好的净 利润是企业经营有力的表现，而一个“坏结果”则可能让企业陷入危险的境地。如果企业因为 汇率波动产生意外的重大损失，或未能达到预期，将对管理层绩效（业绩指标）、股东收益、企 业估值等产生影响。2、减少报表冲击，提高关键财务指标稳定性。一些企业有明确的财务指标要求，如资产负债 率要求（监管部门红线）、每股收益等。汇率波动既可能通过汇兑损益影响利润表，也可能通 过海外投资合并报表影响资产负债表。企业需要避免或弱化汇率波动对财务报表的冲击，降 低违反重要财务指标考核要求的概率。3、降低现金流波动，平滑现金流稳定性。现金流对企业的影响是不对称的。当现金流低于某一阈值，企 业可能无法承受负面后果，陷入财务危机。进行汇率风险管理，有效平滑汇率变化对企业经 营情况的影响，从而降低相关负面后果的预期成本，也是实践中企业对冲风险的重要考虑因 素。【摘要】
为什么要管理汇率风险【提问】
亲亲，您好，有以下原因：1、降低经营成本，提高利润确定性。这是大多数企业汇率风险管理的出发点。良好的净 利润是企业经营有力的表现，而一个“坏结果”则可能让企业陷入危险的境地。如果企业因为 汇率波动产生意外的重大损失，或未能达到预期，将对管理层绩效（业绩指标）、股东收益、企 业估值等产生影响。2、减少报表冲击，提高关键财务指标稳定性。一些企业有明确的财务指标要求，如资产负债 率要求（监管部门红线）、每股收益等。汇率波动既可能通过汇兑损益影响利润表，也可能通 过海外投资合并报表影响资产负债表。企业需要避免或弱化汇率波动对财务报表的冲击，降 低违反重要财务指标考核要求的概率。3、降低现金流波动，平滑现金流稳定性。现金流对企业的影响是不对称的。当现金流低于某一阈值，企 业可能无法承受负面后果，陷入财务危机。进行汇率风险管理，有效平滑汇率变化对企业经 营情况的影响，从而降低相关负面后果的预期成本，也是实践中企业对冲风险的重要考虑因 素。【回答】

2. 汇率风险管理

管理？什么意思，你指的是规避汇率风险吗？如果是我可以介绍你几种方式！

规避汇率风险的方式主要归类为两种：
第一种方法是不利用金融衍生工具的自然避险法，譬如采取对己方更有利的币种和结算方式；通过压低采购价格、提高出口报价向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险；在合同中加列汇率条款；当然这种方式会大大降低企业的竞争度，是不可取的！

第二种是银行或金融机构提供的金融工具，为自身提高控制汇率风险能力。主要的金融工具有远期结售汇,远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币掉期、出口宝(汇率锁定)等
你可以根据自身的情况选择相应的规避方式，现在汇率锁定业务正日渐成熟，你可以选择它！没银行那么多规定，方便！

3. 汇率风险管理方法

近年来, 由于人民币汇率盯住单一美元, 对于采用美元结算的我国大部份进出口企业来讲, 很少绷紧汇率这“ 弦”。2005 年7 月21 日, 人民币兑美元的汇价一次性调整到8.11, 人民币升值2% 。对进口商来说, 尽管支出美元数量不变, 但用人民币购汇后再支出,相当于节约了2% 人民币成本; 对出口商来说, 收到的美元数量没有减少,但结汇后的人民币却减少了2% 。从2005 年7 月21 日后的情况看, 人民币对美元汇率只是微调, 对进出口企业尚未形成剧烈的冲击, 但是我们应该看到, 7 月21 日实施的人民币对美元汇率的调整并不是简单的一次性调整, 它很可能揭示了中国在引入一个新的渐进性的汇率形成机制。也就是说, 今后人民币汇率浮动的范围存在逐步扩大的可能性, 而且汇率变化的频率将由市场决定, 形成市场驱动型汇率制度, 而不会由央行使用行政手段来直接调整人民币汇率。因此, 进出口企业必须绷紧汇率这根“ 弦”, 学习、熟悉并与新汇率制度共存才能有效地规避汇率风险, 也才能为商战中立于不败做好准备。
出口避险 ( 一) 出口报价:
1. 出口业务风险始于报价。一般来讲, 为规避汇率风险, 可用人民币报价所需的外币结算, 或在外币报价中加列汇率条款, 由卖方或买卖双方共同负担汇率风险, 但以人民币非国际流通货币来看, 由于买方无法排除汇率风险, 必定在价格上求取补偿,所以这种排除汇率风险的方法不一定真正有利。
2. 以外币报价, 不论汇率风险是否规避, 原则上成本的计算以远期汇率为准, 不能使用即期汇率, 在长期策略上, 应拓展强势货币地区市场,并以强势货币报价。对非强势货币市场必须以第三国货币计价时, 可使用美元或欧元, 因人民币对美元、欧元汇率与其它通货相比较较为稳定。如果外汇收支均采用同一强势货币, 可收汇率风险相抵的效果。
3. 采取分散市场的策略排除汇率风险。即企业可以选择不同的货币报价。例如在出口报价中, 可采用部分以美元报价, 部分以日元报价, 如美元上升, 日元下降, 或美元下降, 日元上升, 可以使汇总各货币对人民币的平均价格维持一定水平。如果在出口货物时采用一半以美元报价, 一半以日元报价, 则不论外汇市场变化如何, 对出口货款人民币总收入影响不大。理论上讲, 因报价带来的外汇风险在成交前与成交后不同, 成交后出口厂商即承担外币贬值风险, 可以卖出远期外汇或借入报价外币, 并在即期市场卖出。在报价成交前, 卖出远期外汇并不适当, 因为卖出后报价并未成交,又适逢外币汇率上升, 出口商必须以高价从即期市场买入办理交割, 会蒙受很大损失。在实际操作中, 由于汇率变化的成因受多种因素影响, 企业很难把握时机, 因此, 建议以防范汇率风险为主, 而不是投机获利。
( 二) 付款方式
出口企业可视国际市场状况与对方信用而决定取舍。付款方式除关系着信用风险外, 并涉及资金的融通。出口企业以预付款方式出口, 于收取外汇后即办理结汇, 可避免外汇贬值风险。信用证方式出口于装船后, 即期信用证办理贴息, 其它方式可商洽外汇银行办理外币垫款, 在人民币升值期间应立即结售, 在人民币贬值期间, 可用外汇存款方式暂存或投资。
进口避险 ( 一) 进口计价
我国厂家进口商品一般采用外币计价, 由进口企业承担汇率风险。也有采用人民币计价外币结算的方式。 以外币计价, 就长期策略而言, 应采用弱势货币, 以强势货币进口原材料不利于我国厂家的出口及在制成品市场的竞争。外币计价的风险始于以外币签约或接受卖方以外币报价。为规避外币升值的风险, 进口企业可购买远期外汇或在外汇市场预购外汇存款或投资。在外币有明显升值倾向时, 可提前偿付货款或购买外汇存放。在外币有明显贬值倾向时, 可延期付货款或商洽外汇银行垫付外币, 等汇率稳定后结汇偿还, 可获外汇贬值的利益。
( 二) 付汇方式
在人民币升值期间, 可采用延期付款的方式, 如采用远期信用证方式。但弱势货币的利率常比本币利率高,是否真正有利应该仔细计算, 在人民币贬值期间, 应尽早结汇以避免损失。
希望能解决您的问题。

4. 汇率风险有哪些管理方法

答：可以考虑如下方法
（1）采用货币保值措施。
买卖双方在交易谈判时，经协商，在交易合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。在外汇风险管理中，货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款。
（2）选择有利的计价货币。
应遵从以下原则：第一，在实行单一货币计价的情况下，付款使用软货币，收款使用硬货币。软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。第二，在进出口贸易中，以多种货币作为计价结算货币，使各种货币的汇率变动风险互相抵消。第三，在贸易实务中，通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付，即出口商获得本币资金，进口商用本币支付货款。
（3）提前或延期结汇。
在国际收支中，企业通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延迟收付外汇款项，来达到抵补外汇风险管理的目的。
（4）进、出口贸易相结合。
一是对销贸易法，把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。二是自动抛补法，在某进出口商进行出口贸易的同时，又进行进口贸易，并尽量用同种货币计价结算，设法调整收、付汇的时间，使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸，以实行外汇风险管理的自动抛补。
（5）利用外汇衍生产品工具。
如签订远期外汇交易合同，即进出口企业在合同签订后，把用外汇计价结算的应付或应收款同银行叙做远期买进或卖出外汇货款的合同，通过锁定汇率波动来进行外汇风险管理，消除外汇风险。

5. 汇率风险有哪些？

汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
影响外汇汇率的因素很多，常见如：
1.国际收支及外汇储备：如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌； 这是影响汇率的最直接的一个因素。
2.利率：利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值。
3.通货膨胀：通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。
4.政治局势：政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。
5.经济增长速度：货币的价值取决于外汇供需双方对货币所作的主观评价，这种主观评价的对比就是汇率。而一国经济发展态势良好，则主观评价相对就高，该国货币坚挺。
除此之外影响汇率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策，突发事件的影响，国际投机的冲击，经济数据的公布甚至开盘收盘的影响、市场观点，心里预期，技术分析等。

6. 什么是汇率风险？

什么是汇率风险？
所谓汇率风险是指从签约到还款期间，因借贷货币汇率的波动，可能给债务人带来的经济损失。假设某债务人借入一笔100万美元的债务，由于其还款来源（出口收汇）是港元。借入时1美元兑换76港元，等债务到期需偿还贷款时，因国际市场汇率波动，1美元可兑换78港元。不算利息，债务人因此要多支付20万港元才能足以偿还100万美元的债务本金。这20万港元就是汇率风险带给债务人的损失。当然，汇率波动也有可能给债务人带来汇率收益。但国际市场不可测因素很多，债务人应尽量规避汇率风险。
利率主要以固定利率和浮动利率来划分，一般固定利率因可以预先锁定利息支付额，故风险较小，但筹资成本可能较高。而浮动利率较为灵活，但不确定因素较多，因此风险也大。
作为对外借款人，应从以下几方面控制和防范外债风险：
一、重视所借外债币种的选择。从总体上讲，外债币种的选择应尽量与进出口结算币种相一致。除非很有把握地进行了汇率走势预测分析，一般地进口用什么币种或出口收哪种外汇，应尽可能地选择同币种的外债，以避免因汇率的变化造成不同币种兑换带来的汇率损失。同时应尽可能选择美元、日元、港元等流通性较强的币种签订外债契约，在一旦出现汇率风险时，可以及时采取货币互换等手段转嫁风险。
二、作好汇率预测，选择软硬货币搭配。尽可能作到借硬货币还软货币。在筹借时选择币值趋势上升的“硬货币”，在偿还时选择币值趋跌的“软货币”。这样，可以使借入的外债资金在数量上有一定的保证，并尽可能多地发挥效益；而在偿还时因债务币种汇率的下降，有可能降低偿债成本。
三、合理安排利率结构。利率是债务总成本的主要构成因素。对于债务利率，筹资者不但要考虑债务货币现行利率水平的高低，还应考虑债务利率的变化和走势；既要考虑当前债务的利率水平，也要考虑整体债务利率结构的平衡。
一般来讲，当国际金融市场现行利率水平相对较低且有上升趋势时，应尽可能争取以固定利率签约；反之，应当考虑以浮动利率签约。当然，各种融资形式的利率高低也是相对的。其中既有整体利率水平的变化，也有个别融资利率水平的差异。究竟选择何种利率，除了应对国际融资市场进行周密的分析预测外，还应根据对外债资金的需要和欲投资的项目等具体情况来定。但一般合理的利率结构应是浮动利率和固定利率各占一定比例。
四、注意在借款合同中加入保护性条款。如可考虑加入“可提前还款”条款，以备一旦浮动利率下的债务货币汇率趋升或在固定利率下的债务货币汇率趋跌，可采取提前还款、借新还旧的方式规避风险。另外还可以考虑加入“货币可转换”等条款。
五、注意长短期限搭配，防止形成偿债高峰。
六、重视提供对外担保，做好可行性研究分析。
七、谨慎出具安慰函。目前，国内有相当一些地方政府在对外融资中，为了增强债权人的信任度，对外出具一种无实质代为偿付义务的道义支持函（即安慰函）。而在具体业务中，债权人对政府或母公司为其窗口公司或全资子公司出具的安慰函十分看重。根据国际惯例，当债务人难以偿还债务时，安慰函出具人往往或代为偿还债务，或继续予以支持，如果此时安慰函出具人不能代为清偿债务，或不能从道义上予以实际的支持，虽然债权人从法律上无权追索其代为履约，但很可能影响安慰函出具者及融资者今后的融资成本和对外信誉。
八、运用金融衍生工具化解外债风险。常见的用于化解外债风险的金融衍生工具主要有：利率互换、货币互换、外汇买卖和外汇期权交易等金融衍生产品。在此，仅简单介绍利率互换和货币互换。
利率互换是指两个独立的筹资者，利用各自的筹资方式或渠道，分别筹措到币种、金额和期限相同但计息方法不同的债务，通过进行付息方式的调换，以期得到各自所需的利率种类，从而达到降低筹资成本和防范利率风险的目的。利率互换之所以发生，一是互换双方因其信用等级不同而存在筹资成本差异，信用级别较高的一方，筹资成本会低于信用等级较低的一方，即前者筹资时要支付的利率会低于后者，而且，前者较易筹措到固定利率计息方式的资金，后者往往是从短期资金市场筹措浮动利率资金。二是存在相反的筹资意向，信用等级较高的一方希望或宁愿支付浮动利率，而信用等级较低的一方则更愿选择固定利率方式，这样双方就可以通过某种中介达成互换协议。互换后，可使双方的要求得到满足，降低筹资成本。
货币互换是指由两个独立的筹资者将各自筹集到的等值的、期限相同但不同货币、不同计息方法的债务或不同货币相同计息方法的债务进行货币和利率的调换，可由银行提供中介，也可以是一个筹资者和一家银行进行互换，其目的是把一种货币的债务换成另外一种货币的债务，以减少借款成本或防止由于远期汇率波动而造成的汇率风险。
九、防止借用外债中的金融诈骗行为。近年来，在我国对外筹资的活动中，出现了一些欺骗性贷款或其他虚假贷款。诈骗者往往以金额大、利率低、期限长、手续简便，甚至答应在很短的时间内可以将巨额资金调入境内为诱饵，骗取我国内求资心切者出具委托书、授权书、意向书，更有甚者，要求我境内金融机构开立保函。诈骗者再以这些文件为诱饵，到国际市场进行实质性的金融诈骗。因此，应通过正规渠道开展国际融资活动，按有关法规行事，切不可轻易授权，更不要轻易签署书面文件。
外汇与汇率的基本概念
外汇是指以外币表示的金融资产，包括外国钞票、外币支付凭证（票据、银行存款凭证等）和外币有价证券（债券、股票等）。外汇既然是一种资产，就可以和其他商品一样进行买卖。商品买卖是以货币购买商品，而外汇买卖则是以一种货币购买另一种货币。这种由一国货币所表示的另一国货币的价格，就称为汇率或汇价。
汇率的表示方法有两种：直接标价法和间接标价法。以一定单位的外币折算成若干单位本币来表示的，称为直接标价法。以一定单位的本币折算成若干单位外币来表示的，称为间接标价法。我国人民币汇率采用直接标价法，即100美元、10000日元、100德国马克等外币等值于多少人民币。当100美元兑换840元人民币变为兑换850元人民币时，表明人民币的汇率下跌，即人民币贬值，外币升值；反之则表示人民币升值。
在我国，银行挂出的外汇价目表上，通常同时标出外汇的买入价、卖出价和现钞价（或现钞买入价）。买入价是指银行买进外汇时所支付的人民币数额。卖出价是指银行卖出外汇时向客户收取的人民币数额。买入价总是低于卖出价，买卖的差价就是银行的收益。上述两种报价指的都是现汇价，即非现金方式的外汇兑换价格，交易后的外汇收付通过银行账户进行划转。现钞兑换的汇价则有所不同。由于外国现钞不能在本国流通，银行必须把买入的多余的现钞运送到各发行国，需要支出额外费用。所以，现钞买入价总是低于现汇买入价。现钞卖出价则与现汇卖出价一样。
世界上对汇率的管理方法主要有三种，一是固定汇率，二是有管理的浮动汇率，三是自由浮动汇率。固定汇率是指货币当局把本国货币对其他货币的汇率加以基本固定，波动幅度限制在一定的范围之内。有管理的浮动汇率是指货币当局通过各种措施和手段干预市场，使汇率在一定幅度内浮动，或维持在对本国有利的水平上。自由浮动汇率是指货币当局对外汇市场很少干预，汇率由外汇市场的供求状况自发决定。但现实世界上，所谓完全自由浮动的汇率制度是不存在的。如美国政府就经常通过发表市场谈话的形式，“说高”或“说低”美元，以服务于美国的经济利益，这就是一种间接干预。
外国货币种类繁多，一国货币当局要制定本国货币与每一种外国货币之间的汇率，十分麻烦，而且可能给套汇活动以可乘之机。因此，通常只选定一种在本国对外经济交往中最常使用的主要外国货币作为关键货币，制定本国货币与它之间的汇率，这就是参考汇率。然后再根据国际市场上该关键货币与其他货币之间的汇率，套算出本币对其他货币的汇率，这就是套算汇率，又称交叉汇率。目前各国一般都选择本国货币与美元之间的汇率作为参考汇率，我国也是采用人民币对美元的汇率作为参考汇率，据此套算出人民币同其他货币之间的汇率。
一般的外汇交易是在买卖双方成交后的当日或两日内进行外汇交割，这种即期外汇交易所采用的汇率就是即期汇率。但在国际市场上，有些商品交易从签订合同到实际收款或付款有一段时间，在这段时间内如果汇率发生变化，产品的成本就会相应变化，从而造成汇率风险。为了锁定产品成本、回避汇率风险，企业在签订产品合同的同时与银行签订远期外汇买卖合同，设定将来办理外汇买卖时的汇率，这种外汇交易所采用的汇率就是远期汇率。远期汇率的期限一般为l～6个月，它有时高于即期汇率，有时低于即期汇率。
汇率政策选择对一国经济发展有着重大影响。亚洲金融危机爆发后，有一种观点认为，汇率要么完全固定如香港的联系汇率制度（即货币发行局制度），要么完全浮动如美国、日本的自由浮动汇率，没有中间道路可走。有管理的浮动汇率制度安排容易招致投机者的攻击，货币当局往往在外汇储备被耗尽的情况下被迫让汇率自由浮动（如泰国、俄罗斯）或者完全固定（如马来西亚），而这种被动的调整通常会给当地经济造成灾难性后果。但另一种观点则认为，危机发生的原因在于其内部经济、金融结构的脆弱性，如危机前泰国、印度尼西亚、韩国境内金融机构和企业大量举借短期外债，一旦资本流向逆转，境内机构再也借不到外汇，却要集中偿付，结果就发生债务危机，因此，单靠汇率制度调整并不能自动纠正危机国家的上述结构性缺陷。
亚洲金融危机爆发后，汇率制度选择问题再度成为国际社会关注的焦点。人们试图为选择合适的汇率制度，以减少国际金融体系的脆弱性寻找统一的答案，但最终各国并没有达成一致的意见。目前，国际社会比较一致的看法是，既没有适用于所有国家的单一的汇率制度，也没有对各国任何时期都适用的一成不变的汇率制度。实际上，现实生活中，各国汇率制度的选择是多种多样的，也是不断变化的。（在职研究生网）

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7. 汇率风险的具体含义是

汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。1973年布雷顿森林固定汇率体系崩溃，特别是1976年牙买加协议正式承认浮动汇率制合法性以来，控制在一定波动范围的固定汇率制随之解体。世界各国普遍实行浮动汇率制，美元、日元、马克、英镑等主要货币之间的比价时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中，至使国际间债权债务的决算由于汇率的变动而事先难以掌握，从而产生了汇率风险。我国也处在一个实行浮动汇率制的国际货币体系之中，汇率风险仍然严重地影响着我国的国际收支平衡和企业的经济收益，特别是在改革开放的今天，在我国对外资迅速发展的今天，这种影响尤为突出。由于国际分工的存在，国与国之间贸易和金融往来便成为必然，并且成为促进本国经济发展的重要推动力。外汇汇率的波动，会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险，这种风险称之为汇率风险它表现在两个方面：贸易性汇率风险和金融性汇率风险。在国际贸易活动中，商品和劳务的价格一般是用外汇或国际货币来计价。大约7%的国家用美元来计价。但在实行浮动汇率制的今天，由于汇率的频繁波动，生产者和经营者在进行国际贸易活动时，就难以估算费用和盈利。由此产生的风险称之为贸易性风险。在国际金融市场上，借贷的都是外汇，如果借贷的外汇汇率上升，借款人就会遭受巨大损失，汇率的剧烈变化甚至可以吞噬大企业，外汇汇率的波动还直接影响一国外汇储备价值的增减，从而给各国央行在管理上带来巨大风险和国难。此种汇率风险称为金融性汇率风险。

8. 汇率风险属于什么风险

汇率知识课堂：14外汇风险