期权术语大全

1. 期权术语大全

      保证金      指在期权交易中，期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。      保证金催缴      指在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时，通知其增加保证金。      保证金风险      指投资者在卖出开仓后，需要时刻保证足额的保证金，否则会遭到强行平仓的风险。      备兑开仓      指在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。      比率价差策略(Ratio Spread)      指买入一定数量的期权，同时卖出更多数量的期权。买入的期权与卖出的期权具有相同合约标的和到期日，但行权价不同。      标的证券      又称合约标的，指期权合约规定的双方买入或卖出的资产，为期权所对应的标的资产。个股期权对应的标的证券就是对应的股票或ETF。      波动率      指一种衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。      波幅      指一种测定价格上下波动程度的指标，通常用同一对象市场价格波动的最高点与其最低点的差额来表示。      Black-Scholes模型      又称B-S模型，是1973年由两位经济学家BLACK、SCHOLES提出的、对欧式期权进行定价的公式，对衍生金融工具的合理定价奠定了基础。 曾获诺贝尔经济学奖。      场内期权      指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。      场外期权      指交易双方达成的非标准化期权合约。      垂直价差策略(Vertical Spread)      指买入一个期权的同时卖出一个期权，这两个期权具有相同合约标的和相同到期日，但具有不同的行权价。      Delta值      指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。      Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。      大户报告制度      指当结算参与人或客户对某品种合约的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时，交易所有权要求结算参与人或客户向交易所报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。      带式策略(Strap)      指买入两份认购期权，同时买入一份认沽期权，这里的认购期权和认沽期权具有相同的行权价和到期日。      到期不行权风险      指实值期权在到期时具有内在价值，若不提出行权，则不能获取期权的内在价值的风险。      蝶式价差策略      指一种使用牛式价差策略和熊式价差策略的复合套利策略，包括多头蝶式价差策略和空头蝶式价差策略。      对冲      是指投资者为减低另一项投资的风险的交易。个股期权在投资实践的某些策略组合中，可以实现对冲风险的作用。      多头      指投资者是某一期权的净权利方，即买入的合约多于卖出的合约。      多头蝶式价差策略      指买入一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时卖出两个行权价介于上述两者之间的认购期权。      ETF      即交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，指一种跟踪标的指数变化、且在证券交易所上市交易的基金。在美国等国家，ETF可以作为期权的标的证券。      二项式期权定价模型      指于1979年提出的一种对离散时间的期权定价的简化模型，主要用于计算美式期权的价值。      反向套利      指一种无风险的套利， 涉及卖出合约标的， 出售一张认沽期权， 并且买入一张认购期权，这些期权具有相同的行权价和到期日，同时卖出一份相应到期月份相同的期货。      非线性投资预期年化预期收益      是指期权投资者的预期年化预期收益与损失不是对称关系，预期年化预期收益、损失与权利金的关系也不是线性或简单倍数关系。      Gamma值      指期权标的股票价格变化对Delta值的影响程度。Gamma=Delta的变化/期权标的股票价格变化。      高溢价风险      指当出现期权价格大幅高于合理价值时产生的风险。      个股期权      指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(股票或ETF)的标准化合约。      合约单位      又称合约乘数，即期权合约规定合约持有人有权买入或卖出标的资产数量。      合约到期日      指期权合约有效期截止的日期，也是期权权利方可行使权利的最后日期。在此日之后，期权失效。到期期限与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。      盒式价差策略      指一种将牛市价差策略和熊市价差策略组合而成的策略。      红利      即上市公司将盈利的一部分作为股息按股额分配给股东，通常分为现金股利和股票股利。      价值归零风险      指虚值期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零的风险。      空头      指投资者是某一期权的净义务方，即卖出的合约多于买入的合约。      空头蝶式价差策略      指卖出一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时买入两个行权价介于上述两者之间的认购期权。      跨期价差策略(Calendar Spread)      指卖出一个到期日较早的认购期权，同时买入一个行权价相同但到期日较晚的认购期权。      跨式策略(Straddle)      指买入一份认购期权的同时买入一个行权价和到期日相同的认沽期权。      勒式策略(Strangle)      指在买入一份认购期权的同时也买入一份认沽期权，两者的到期日相同但行权价不同。      历史波动率      指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，由合约标的市场价格过去一段时间的历史数据反映。      流动性服务商      指根据与交易所达成的协议安排，在期权交易中向市场提供流动性或者改善市场质量的专业交易者。      买入开仓      指买入认购期权或认沽期权，如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时，则买入成交后，增加权利方持有头寸；否则，先对冲持有的义务方头寸后，再增加权利方头寸。      买入平仓      指投资者作为义务方持有头寸(不含备兑开仓持仓头寸)，买入期权，成为无义务方或减少义务方头寸。      卖出开仓      指卖出认购期权或认沽期权，如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时，则卖出成交后，增加义务方持有头寸；否则，先对冲持有的权利方头寸后，再增加义务方头寸。      卖出平仓      指卖出认购期权或认沽期权，投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。      美式期权      指期权权利方可以在期权购买日至到期日之间任何时间行权的期权合约。      内在价值      指假如期权立即履行时该期权的价值，只能为正数或者为零。内在价值与时间价值共同构成期权的总价值。      牛市价差策略      指买入一份期权，同时卖出一份、同一合约标的、相同到期日的行权价更高的期权。      牛市认购期权价差策略      指买入行权价较低的认购期权，同时卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的认购期权。      牛市认沽期权价差策略      指买入行权价较低的认沽期权的同时，又卖出一个同一品种、相同到期日的行权价较高的认沽期权。      欧式期权      指期权权利方只能在到期日行权的期权合约。      配对认沽期权      指为建立套期保值的头寸而同一天买入的股票和相对应数量的认沽期权。买入认沽期权，作为保险，既可以避免股票下跌带来的损失，也能享有股价上涨带来的预期年化预期收益。      平值      指期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。      期权平价关系      指具有相同的行权价与到期日的认购期权和认沽期权的价格之间所必然存在的基本关系。      期权合约      指一种规定期权购买者在未来特定时间可以行使某项权利的合约。      期权价值      包括两个部分：一是内在价值，二是时间价值。      期权种类      也称期权类型，分为认购期权和认沽期权。      期权组合      指将期权在到期日、数量、行权价和期权类型作以组合，形成新的金融工具.以达到规避风险、保值增值的目的。      强行平仓      指某些情形下，通知投资者在规定时间内自行执行平仓要求，对投资者未在规定时限内执行完毕的，则剩余部分强制执行。      权利金      指期权合约的市场价格，期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。      权证      是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证与个股期权在创设主体、行权效果、创设形式以及投资策略等方面有着明显的区别。      Rho值      指无风险预期年化利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化/无风险预期年化利率的变化。市场无风险预期年化利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。      认购期权(Call Option)      指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格从义务方手中买入约定数量的合约标的证券的合约。      认沽期权(Put Option)      指约定期权权利方有权在约定时间以约定价格将约定数量的合约标的证券卖给期权义务方的合约。      时间价值      指在期权剩余有效期内，合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性。时间价值和内在价值共同构成期权的总价值。      实物交割      指在期权合约到期后，认购期权权利方支付现金买入合约标的，义务方收入现金卖出合约标的；或认沽期权权利方卖出合约标的收入现金，义务方买入合约标的并支付现金。      损益图      是用来刻画期权到期时标的股价、期权价格与损益之间关系的示意图，可以直观地了解标的股价与期权内在价值之间的关系。使用损益线可以大大提高期权使用者匹配期策略与投资目标的能力。      实值认沽期权      指行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。      实值认购期权      指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权。      实值      指认购期权的行权价格低于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。      Theta值      指到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系。      套利      指为了无风险盈利，同时买入和卖出合约标的相同的同种类型的期权的头寸。      套期保值      指一种通过一项交易对冲另一已有头寸的风险，以限制投资亏损的保守投资策略。      条式策略(Strip)      指买入一份认购期权，同时买入两份认沽期权，这里的认购期权和认沽期权具有相同的行权价和到期日。      头寸      指在一个账户或策略中的特定的证券。      投资者分级      指根据投资者风险承受能力和专业知识情况，对投资者交易的权限和规模进行分级管理。 

2. 期权市场的术语概述

期权交易是一种权利的买卖。买主买进的并不是实物，只是买一种权利，这种权利使他可以在一定时期内的任何时候以事先确定好的价格（一般称为协定价格），向期权的卖方购买或出售一定数量的某种证券，不管此时在证券价格高低。这个“一定时期”、“协定价格”和买卖证券的数量及种类都在期权合同中事先规定的。在期权合同的有效期内，买主可以行使或转卖这种权利。超过规定期限，合同失效，买主的期权也随之作废。期权分为看涨期权（也称买进期权）和看跌期权（也称卖出期权）两种。买了看涨期权，买主可以在期权有效期内的任何时候按协定价格向期权的卖主购买事先规定数量的某种证券；买了看跌期权，买主可以在期权有效期内的任何时候按协定价格向卖主出售事先规定数量的某种证券。期权交易合同有统一标准，对交易金额、期限及协定价格有统一规定。这为期权市场的发展创造了便利条件。期限一般为9个月，协定价格与所买卖证券的价格接近或相等，期权费约为交易金额的30%以内。随着金融市场的发展和投资多样化，期权交易的对象从最初的股票，逐渐发展为黄金、国库券、大额可转让存单及其它一些产品。期权交易的方法包括：⑴套做期权；⑵差额期权；⑶套跌期权和套涨期权。期权交易不同于现货交易。现货交易完成后，所交易的证券的价格就与卖方无关，因价格变动而产生损失或收益都是买方的事情。而期权交易在买卖双方之间建立了一种权利和义务关系，即一种权利由买方单独享有，义务由卖方单独承担的关系。期权交易赋予买方单方面的选择权，在期权交易合同有效期内，当证券价格波动出现对买方有利可图局势时，买方可买入期权或卖出期权，合同为买入期权的内容，卖方必须按合同价格收购证券。期权交易在合同到期前，买方随时可以行使期权，实现交割，而期货交易的交割日期是固定的；期权交易合同的权利和义务划分属于买卖的单方，只对卖方具有强制力，而期货交易合同的买卖双方权利和义务是对等的，合同对于买卖双方都具有强制力，双方必须在期货交易的交割日按合同规定的价格进行交易。

3. 一个期权问题~解释的清楚点~谢谢

提前平仓就是按照现在权利金5.5减去原来的3.5=2美元是亏损，2*100股=200美元的总亏损。

4. 期权名词解释

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

5. 关于股票期权的一段英文，求帮忙翻译划线部分，实在看不懂谢谢各位😊😊

主要的思维是于行权期（vesting period）内首席执行官们（C.E.O.）对持有深价内（deep in-the-money）股票期权的回报作有系统地高估，从而作出个人投资决策，通过提前卖空股票来对冲股价风险，但同时已在企业中注入了他们的人力资本投资，理性的经理们往往在行权期后，当股票价格达到合理水平就赶紧行使期权。


~~~~~~纯人手翻译，欢迎采纳~~~~~~


原文如下：

The key insight is to utilize CEO's personal investment decisions according to their systematic overestimation of the returns from holding deep in-the-money stock options in the vesting period and hedge price risk by short selling shares ahead but have already invested their human capital in their firms, rational managers tend to exercise options soon after the vesting period when the stock price reaches a rational level.

6. 期权怎么解释

期权，是一种代表权利的合约，该合约赋予合约持有人在某一特定的时间，以特定的价格买入或者卖出标的资产的权利。合约持有人拥有的是权利，而非必须买卖的义务。
比如生活中的保险合约，也可以理解为期权，只不过它的触发条件是未来某个时期内，某个事件是否发生。一旦事件发生了，就可以行使自己的权利
要理解期权交易并不是真正的去行权得到股票，而是炒权利金的价差，当你如果买的是认购，如果行情上涨，你的权利金就会跟着上涨，期权也T+0，你的权利金升值了可以随时平仓获利。行情下跌的话，你的权利金会缩水，最多亏完那个时候就变成深度虚值了，就没有时间价值了，到期后最多损失权利金。

7. 期权名词解释

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。
值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

8. 期权名词解释

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。