项目融资方案怎么写?

1. 项目融资方案怎么写?

问题一：项目融资方案怎么写？有案例吗？  项目投融资一般有两种情况，一种是只投入资金，不参与项目运作；此种融资方案比较简单，主要是考虑个投资方的投资比例，按照项目实现的经济效益，按股份提成。这其中有参与项目运营的一方，应该根据协商，获得相应的项目运鼎报酬。 
  第二种是各融资方，不但投入资金并且投入精力，参与项目运营；这种投融资的方案较为复杂，在考虑到各投资方的投资比例的同时，要建立起独立的项目营运机构，各投资方分配运营责任，参与管理。 
  因此，在制定投融资方案时，应根据方式的不同，制定相应的投融资协议。 
  
   问题二：融资方案怎么写？  好不容易在“总裁学习网”上面找到流量一份完整，希望能解决你的问题。 
  
  年 月 
  
  (公司资料) 
  
  地址 
  
  邮政编码 
  
  联系人及职务 
  
  电话 
  
  传真 
  
  网址/电子邮箱 
  
  报告目录 
  
  第一部分 摘要 
  
  (整个计划的概括) (文字在2-3页以内) 
  
  一. 公司简单描述 
  
  二. 公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标) 
  
  三. 公司目前股权结构 
  
  四. 已投入的资金及用途 
  
  五. 公司目前主要产品或服务介绍 
  
  六. 市场概况和营销策略 
  
  七. 主要业务部门及业绩简介 
  
  八. 核心经营团队 
  
  九. 公司优势说明 
  
  十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还 
  
  十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案) 
  
  十二. 财务分析 
  
  1. 财务历史数据(前3-5年销售汇总、利润、成长) 
  
  2. 财务预计(后3-5年) 
  
  3. 资产负债情况 
  
  第二部分 综述 
  
  第一章 公司介绍 
  
  一. 公司的宗旨(公司使命的表述) 
  
  二. 公司简介资料 
  
  三. 各部门职能和经营目标 
  
  四. 公司管理 
  
  1. 董事会 
  
  2. 经营团队 
  
  3. 外部支持(外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等) 
  
  第二章 技术与产品 
  
  一. 技术描述及技术持有 
  
  二. 产品状况 
  
  1. 主要产品目录(分类、名称、规格、型号、价格等) 
  
  2. 产品特性 
  
  3. 正在开发/待开发产品简介 
  
  4. 研发计划及时间表 
  
  5. 知识产权策略 
  
  6. 无形资产(商标/知识产权/专利等) 
  
  三. 产品生产 
  
  1. 资源及原材料供应 
  
  2. 现有生产条件和生产能力 
  
  3. 扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力 
  
  4. 原有主要设备及需添置设备 
  
  5. 产品标准、质检和生产成本控制 
  
  6. 包装与储运 
  
  第三章 市场分析 
  
  一. 市场规模、市场结构与划分 
  
  二. 目标市场的设定 
  
  三. 产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析 
  
  四. 目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和) 产品排 名及品牌状况 
  
  五. 市场趋势预测和市场机会 
  
  六. 行业政策 
  
  第四章 竞争分析 
  
  一. 有无行业垄断 
  
  二. 从市场细分看竞争者市场份额 
  
  三. 主要竞争对手情况：公司实力、产品情况(种类、价位、特点、包装、营销、市场占 率等) 
  
  四. 潜在竞争对手情况和市场变化分析 
  
  五. 公司产品竞争优势 
  
  第五章 市场营销 
  
  一. 概述营销计划(区域、方式、渠道、预估目标、份额) 
  
  二. 销售政策的制定(以往/现行/计划) 
  
  三. 销售渠道、方式、行销环节和售后服务 
  
  四. 主要业务关系状况(代理商/经销商/直销商/零售商/加盟者等)，各级资格认定标准 政策(销售量/回款期限/付款方式/应收帐款/货运方式/折扣政策等) 
  
  ......>> 
  
   问题三：创业的融资计划怎么写  创业融资计划书怎么写 
  融资计划书，其实是一份说服投资者的证明书。投资者通过创业计划书认识了创业项目，除了创业计划书外，投资者往往需要融资者出具融资计划书，说明资金数量、资金用途、利润分配、退出方式等等。在融资过程中，融资计划书就显得很重要。 
  编制融资计划书的内容包括： 
  一、企业介绍：企业简介，企业现状，现有股东实力，资信程度，董事会决议。 
  二、项目分析：项目的基本情况，项目来历，项目价值，项目可行性。 
  三、市场分析：市场容量，目标客户，竞争定位，市场预测。 
  四、管理团队：管理人员介绍，组织结构，管理优势。 
  五、财务计划：资金需求量，资金用途，财务报表。 
  六、融资方案的设计： 
  1.融资方式 
  2.融资期限和价格 
  3.风险分析 
  4.退出机制 
  七、摘要，即计划书摘要，写在计划书前面。 
  融资计划书的内容很多与创业计划书雷同，但是侧重点不一样，融资计划书要侧重项目可行性分析、团队实力、股本结构、资金数量、资金用途、利润分配和退出方式。 
  特别要强调的是需要预测资本的需求量，创业者需要明确资金用途，然后估算资本需求量，相对准确预计固定资本和运营资本的数量。创业融资计划是一个规划未来资金运作的计划，在计划中需要考虑长期利益和短期利益。 
  首先，需要估算启动资金，启动资金包括企业最基本的采购资金、运作资金等等，是企业前期最基本的投资。 
  其次，预测营业收入、营业成本和利润。对于新创企业来说，预估营业收入是定制财务计划和财务报表的第一步。在市场调研的基础上，估计每年的营业收入。然后估算营业成本、营业费用、管理费用等。收入和成本都估算出来了，就可以估算出税前利润、税后利润、净利润。 
  最后，编制预计的财务报表。预计利润表可以预计企业内部融资的数额，另外可以让投资者看到企业利润情况。预计资产负债表反映了企业需要外部融资的数额。预计现金流量表反映了流动资金运转情况，新创企业往往会遇到资金短缺或资金链断裂的问题。预计现金流量表就显得十分重要，但是影响预计现金流量的不确定因素太多，很难准确预计现金流，创业者可以采用各种假设预计最乐观和最悲观的情况。 
  撰写融资计划书的五个步骤: 
  1.融资项目的论证。主要是指项目的可行性和项目的收益率。 
  2.融资途径的选择。你做为融资人，应该选择成本低,融资快的融资方式。 
  比如说发行股票，证券，向银行贷款，接受入伙者的投资.如果你的项目和现行的产业政策相符,可以请求 *** 财政支持。 
  3.融资的分配。所融资金应该专款专用,已保证项目实施的连续性。 
  4.融资的归还。项目的实施总有个期限的控制，一旦项目的实施开始回收本金，就应该开始把所融的资金进行合理的偿还。 
  5.融资利润的分配。 
  篇二：创业融资计划书模板 
  一、项目企业摘要 
  创业计划书摘要，是全部计划书的核心之所在。 
  *其它需要着重说明的情况或数据（可以与下文重复，本概要将作为项目摘要由投资人浏览） 
  二、业务描述 
  *企业的宗旨（200字左右） 
  *主要发展战略目标和阶段目标 
  *项目技术独特性（请与同类技术比较说明） 
  介绍投入研究开发的人员和资金计划及所要实现的目标，主要包括： 
  1、研究资金投入 
  2、研发人员情况 
  3、研发设备 
  4、研发产品的技术先进性及发展趋势 
  三、产品与服务 
  *创业者必须将自己的产品或服务创意作一介绍。主要有下列内容： 
  1、产品的名称、特征及性能用途；*介绍企业的产品或服务及对客户的价值 
  2、产品的开发过程，*同样的产品是否还没有在市场上出现？为什么？ 
  3、产品处于生命周期的哪一段 
  4、产......>> 
  
   问题四：融资项目方案 格式  给你个地址：down.winfang/content-35899 京沪高速铁路有限责任公司项目融资方式 
  这里边谢的不错，要是不行，我再个你找！我在线！揣里边需要注册，是免费的！ 
  
   问题五：怎么写项目融资计划书  先确定融资额度，以保证项目顺利进行，其次是有一个合适的估值，确定股权比例。融资额度需要说明用途。 
  
   问题六：求项目融资方案  营养奶项目融资方案 
  项目所属行业 生物医药, 
  项目实施地区 天津 
  项目分类 产业项目 
  项目投资总额 0（万 人民币） 
  尚缺资金 20000（万 单位同上） 
  所需资金 10000（万 单位同上） 
  融资方式 增资扩股,合作 
  项目概述 一、融资项目 
  中美合作天津某生物科技有限公司年产40万吨营养奶生产项目 
  二、融资主体 
  中美合作天津某生物科技有限公司 
  二、项目基本情况 
  该拟在天津宝坻区京津新城规划范围内投资建设营养奶生产项目，企业总占地面积66.67公顷。项目建成后将形成日产各种奶品1200吨的生产能力，年生产能力将达到40万吨。项目总投资为8.25亿元人民币，企业自筹启动资金1000―2000万人民币，需前期融资1亿至2亿人民币。投资回报采用权益融资的方式或稳健成长性的中长期投资年回报。 
  
  项目前景预测 二、融资方案的可行性与成熟性分析 
  1、公司拥有乳糖酶生产的专利技术已取得实质性成果，居国际领先地位的新发明专利申请成果作为企业发展的后备技术，并掌握了知识产权的主动权，因此本项目的技术成熟。 
  2、在关键酶的生产和技术方面，我国也尚未有成熟的技术和生产。本项目，将在本期项目完成后即投入产业化。届时，本项目产品将完全使用自行产酶，其成本仅为外购的1/5-1/10, 甚至更低。即每袋（250ml）牛奶仅增加1分人民币左右成本得到的却是在国外是普通牛奶2-3倍的低乳糖奶，既无过敏易消化吸收奶。以及高于低乳糖奶的配方奶（FORMULA MILK），本项目营养奶的品质优于国外目前任何知名配方奶。并且全世界目前均为低温酶， 
  三、经营盈利模式 
  项目建成后将形成年产40万吨的生产规模，项目总占地约66.67公顷。经测算，本项目总投资82500万元，其中：建设投资78500万元，铺底流动资金为4000万元。项目的内部收益率为37.06%，全部投资回收期为4.03年（含建设期），以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为56.43%。 
  
  公司名称 
  公司介绍 公司是一家中美合资企业，是集科研、生产、经营为一体的现代化综合性企业，美裔华人颜怀伟先生是公司的首席科学家，在国际上享有要极高的知名度，管理方系美国著名的宝洁公司，其他管理团队成员也都在各个领域有着丰富的实战经验。 
  若投资方有意愿进一步了解该项目的投资信息，可来函与我公司接洽。 
  所需点数 原价: 20点 
  所需积分 原价: 0分 
  
   问题七：项目融资计划书怎么写  你可以去普华商学院学习下 ，计划书有很多案例，希望可以帮到你，你也可以去土豆网上看普华商学院的蒙牛案例，希望可以帮你~ 
  
   问题八：如何写项目融资计划书  1、公司简介与历史沿革 
  2、企业股东介绍 
  3、项目介绍 
  4、项目投入分析与财报 
  5、项目SWOT分析（可选） 
  6、项目的市场前景与回报 
  7、项目的回款过程与还款计划 
  8、担保方式的介绍（包括企业、主营业务、财务情况、产销情况等） 
  
  大体就是这些，不过每家银行都有自己的调查报告模板，你最好找业务主办人去要，根据他们的内容填写 
  
   问题九：融资策划方案怎么写  先确定融资额度，以保证项目顺利进行，其次是有一个合适的估值，确定股权比例。融资额度需要说明用途。 
  
   问题十：项目投资方案怎么写 10分 一、项目背景 
  根据现目前人们对生活的需求，需要快速、方便、味道好的进餐需求，如果在一个商圈中心开一个快餐店，给各个阶层的白领人员、服务人员以及一些出游的消费者提供快餐，会给人们一种方便、实惠、快捷的体验。 
  （一）位置 
  将该快餐店的选址选择在商圈的中心，旁边有写字楼和各种商场。 
  （二）风险分析 
  1、政策风险 
  国家对食品的要求，不能有添加剂等，都会对食品有影响 
  对此，应该按照国家的规定来执行，让顾客吃得放心，自己经营也安心。 
  2、市场价格的风险 
  介于现目前的通货膨胀的现象，导致经营成本增加，从而所获得的利润减少；人们对价格的接受能力，是不可能和市场价格同步；还有租金的变化，可能会有所提高，这些都会影响到经营所得到的利润。 
  对此，可以考虑是否适当提高销售价格，或者适当减少分量，不改变销售的分数来减少成本，稳定利润。 
  3、经营环境的风险 
  该快餐店所处位置在商圈的中心，如果有其他的商圈的成立，会导致人流量的分散，周边的市场会出现萎缩。 
  适当实施一些促销活动，来吸引新老客户前来消费。 
  4、经营的风险 
  用人不当，市场定位不当造成的风险，客户消费的偏好变化，接受程度等都会使经营受到影响。 
  提出双方均可以接受的报酬，并签订劳动合同来避免因用人不当而引起的损失；对于客户的变化，需要根据客户的不同要求来改变销售策略。 
  5、复制风险 
  快餐的可复制强，可能造成同行的竞争的学习。 
  不但在用餐的食品饮料上改进，还需要提高服务的质量和环境等等，从而来从众多的同行中能够脱颖而出。 
  二、相关报表 
  （一）固定资产投资估算 
  1、装修费用。 
  快餐店面积为35平方米，厨房区域为10平方米左右，另25平方米作为就餐区域。单位造价150元/平方米，则：装修费用估算价值=1500*35=45000（元） 
  2、设备购置。 
  根据需要需购置一台柜式空调，价格大概在3500元；安置五个就餐桌，大概需要300元/套；另需要购置各种烹饪用具及调料，需要18000元，则设备购置估算价值=3500+300*5+18000=23000（元） 
  3、安装工程费用。 
  天然气、自来水所需费用5000元。 
  4、预备费用估算。 
  在次仅对基本预备费用进行估算。根据本项目的特点，基本预备费用可取以上费用的3%计算。即：基本预备费用=（4500+5800+5000）*3%=459（元） 
  固定资产投资估算表 
  序号工程或费用名称单位数量 
  一装修费用 
  基础装修　　 45,000.00 
  二设备购置 
  柜式空调台1 3,500.00 
  就餐桌套5 1,500.00 
  烹调用具及调料　　 18,000.00 
  合计　　 23,000.00 
  三安装工程费用 
  天然气、自来水　　 5,000.00 
  四预备费用估算 
  基本预备费用　　 459.00 
  五合计　　 73,459.00 
  （二）收入预测 
  根据该店的所处地位在步行街中心，旁边有一写字楼和各种商场，可给白领、商场服务员和其他人员的提供所需的餐饮，预计早上有50人进餐，中午有200人进餐，晚上有150人进餐，根据早上每个人5元的费用，中午和晚上每个人10元的费用，可以得出每天的收入预计=50*5+200*10+150*10=3750（元），列表如下： 
  序号项目人数价格日收入月收入年收入 
  1早餐505250.00 7,500.00 90,000.00 
  2午餐200102,000.00 60,000.00 720,000.00 
  3晚餐150101,500.00 45,000.00 540,000.00 
  合计　　3,750.00 112,500.00 1,350,00......>>

2. 融资方案怎么写？

好不容易在“总裁学习网”上面找到流量一份完整，希望能解决你的问题。
 
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　　(公司资料)
 
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　　邮政编码
 
　　联系人及职务
 
　　电话
 
　　传真
 
　　网址/电子邮箱
 
　　报告目录
 
　　第一部分 摘要
 
　　(整个计划的概括) (文字在2-3页以内)
 
　　一. 公司简单描述
 
　　二. 公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标)
 
　　三. 公司目前股权结构
 
　　四. 已投入的资金及用途
 
　　五. 公司目前主要产品或服务介绍
 
　　六. 市场概况和营销策略
 
　　七. 主要业务部门及业绩简介
 
　　八. 核心经营团队
 
　　九. 公司优势说明
 
　　十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还
 
　　十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案)
 
　　十二. 财务分析
 
　　1. 财务历史数据(前3-5年销售汇总、利润、成长)
 
　　2. 财务预计(后3-5年)
 
　　3. 资产负债情况
 
　　第二部分 综述
 
　　第一章 公司介绍
 
　　一. 公司的宗旨(公司使命的表述)
 
　　二. 公司简介资料
 
　　三. 各部门职能和经营目标
 
　　四. 公司管理
 
　　1. 董事会
 
　　2. 经营团队
 
　　3. 外部支持(外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等)
 
　　第二章 技术与产品
 
　　一. 技术描述及技术持有
 
　　二. 产品状况
 
　　1. 主要产品目录(分类、名称、规格、型号、价格等)
 
　　2. 产品特性
 
　　3. 正在开发/待开发产品简介
 
　　4. 研发计划及时间表
 
　　5. 知识产权策略
 
　　6. 无形资产(商标/知识产权/专利等)
 
　　三. 产品生产
 
　　1. 资源及原材料供应
 
　　2. 现有生产条件和生产能力
 
　　3. 扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力
 
　　4. 原有主要设备及需添置设备
 
　　5. 产品标准、质检和生产成本控制
 
　　6. 包装与储运
 
　　第三章 市场分析
 
　　一. 市场规模、市场结构与划分
 
　　二. 目标市场的设定
 
　　三. 产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析
 
　　四. 目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和) 产品排 名及品牌状况
 
　　五. 市场趋势预测和市场机会
 
　　六. 行业政策
 
　　第四章 竞争分析
 
　　一. 有无行业垄断
 
　　二. 从市场细分看竞争者市场份额
 
　　三. 主要竞争对手情况：公司实力、产品情况(种类、价位、特点、包装、营销、市场占 率等)
 
　　四. 潜在竞争对手情况和市场变化分析
 
　　五. 公司产品竞争优势
 
　　第五章 市场营销
 
　　一. 概述营销计划(区域、方式、渠道、预估目标、份额)
 
　　二. 销售政策的制定(以往/现行/计划)
 
　　三. 销售渠道、方式、行销环节和售后服务
 
　　四. 主要业务关系状况(代理商/经销商/直销商/零售商/加盟者等)，各级资格认定标准 政策(销售量/回款期限/付款方式/应收帐款/货运方式/折扣政策等)
 
　　五. 销售队伍情况及销售福利分配政策
 
　　六. 促销和市场渗透(方式及安排、预算)
 
　　1. 主要促销方式
 
　　2. 广告/公关策略、媒体评估
 
　　七. 产品价格方案
 
　　1. 定价依据和价格结构
 
　　2. 影响价格变化的因素和对策
 
　　八. 销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。
 
　　九. 市场开发规划，销售目标(近期、中期)，销售预估(3-5年)销售额、占有率及计算依据
 
　　第六章 投资说明
 
　　一. 资金需求说明(用量/期限)
 
　　二. 资金使用计划及进度
 
　　三. 投资形式(贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等)
 
　　四. 资本结构
 
　　五. 回报/偿还计划
 
　　六. 资本原负债结构说明(每笔债务的时间/条件/抵押/利息等)
 
　　七. 投资抵押(是否有抵押/抵押品价值及定价依据/定价凭证)
 
　　八. 投资担保(是否有抵押/担保者财务报告)
 
　　九. 吸纳投资后股权结构
 
　　十. 股权成本
 
　　十一. 投资者介入公司管理之程度说明
 
　　十二. 报告(定期向投资者提供的报告和资金支出预算)
 
　　十三. 杂费支付(是否支付中介人手续费)
 
　　第七章 投资报酬与退出
 
　　一. 股票上市
 
　　二. 股权转让
 
　　三. 股权回购
 
　　四. 股利
 
　　第八章 风险分析
 
　　一. 资源(原材料/供应商)风险
 
　　二. 市场不确定性风险
 
　　三. 研发风险
 
　　四. 生产不确定性风险
 
　　五. 成本控制风险
 
　　六. 竞争风险
 
　　七. 政策风险
 
　　八. 财务风险(应收帐款/坏帐)
 
　　九. 管理风险(含人事/人员流动/关键雇员依赖)
 
　　十. 破产风险
 
　　第九章 管理
 
　　一. 公司组织结构
 
　　二. 管理制度及劳动合同
 
　　三. 人事计划(配备/招聘/培训/考核)
 
　　四. 薪资、福利方案
 
　　五. 股权分配和认股计划
 
　　第十章 经营预测
 
　　增资后3-5年公司销售数量、销售额、毛利率、成长率、投资报酬率预估及计算依据
 
　　第十一章 财务分析
 
　　一. 财务分析说明
 
　　二. 财务数据预测

3. 求项目融资方案

营养奶项目融资方案 


项目所属行业 生物医药, 
项目实施地区 天津 
项目分类 产业项目 
项目投资总额 0（万 人民币） 
尚缺资金 20000（万 单位同上） 
所需资金 10000（万 单位同上） 
融资方式 增资扩股,合作 
项目概述 一、融资项目 
中美合作天津某生物科技有限公司年产40万吨营养奶生产项目 
二、融资主体 
中美合作天津某生物科技有限公司 
二、项目基本情况 
该拟在天津宝坻区京津新城规划范围内投资建设营养奶生产项目，企业总占地面积66.67公顷。项目建成后将形成日产各种奶品1200吨的生产能力，年生产能力将达到40万吨。项目总投资为8.25亿元人民币，企业自筹启动资金1000—2000万人民币，需前期融资1亿至2亿人民币。投资回报采用权益融资的方式或稳健成长性的中长期投资年回报。 
  
项目前景预测 二、融资方案的可行性与成熟性分析 
1、公司拥有乳糖酶生产的专利技术已取得实质性成果，居国际领先地位的新发明专利申请成果作为企业发展的后备技术，并掌握了知识产权的主动权，因此本项目的技术成熟。 
2、在关键酶的生产和技术方面，我国也尚未有成熟的技术和生产。本项目，将在本期项目完成后即投入产业化。届时，本项目产品将完全使用自行产酶，其成本仅为外购的1/5-1/10, 甚至更低。即每袋（250ml）牛奶仅增加1分人民币左右成本得到的却是在国外是普通牛奶2-3倍的低乳糖奶，既无过敏易消化吸收奶。以及高于低乳糖奶的配方奶（FORMULA MILK），本项目营养奶的品质优于国外目前任何知名配方奶。并且全世界目前均为低温酶， 
三、经营盈利模式 
项目建成后将形成年产40万吨的生产规模，项目总占地约66.67公顷。经测算，本项目总投资82500万元，其中：建设投资78500万元，铺底流动资金为4000万元。项目的内部收益率为37.06%，全部投资回收期为4.03年（含建设期），以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为56.43%。 
 
公司名称  
公司介绍 公司是一家中美合资企业，是集科研、生产、经营为一体的现代化综合性企业，美裔华人颜怀伟先生是公司的首席科学家，在国际上享有要极高的知名度，管理方系美国著名的宝洁公司，其他管理团队成员也都在各个领域有着丰富的实战经验。 
若投资方有意愿进一步了解该项目的投资信息，可来函与我公司接洽。 
所需点数 原价: 20点     
所需积分 原价: 0分

4. 融资方案应该怎么写

按照下面六点写：1·公司简介:主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。2·公司现状：在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报（上市公司）或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。3·股东实力:股东的背景也会对投资者产生重要的影响。如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。如果大股东能提供某种担保则更好。4·历史业绩:对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。5·资信程度:把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。最好有证明的人员。6·董事会决议:对于需要融资的项目，必须经过公司决策层的同意。这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言。拓展资料1.从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。2.公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

5. 项目融资案例

北京某自来水公司已拥有A、B两个自来水厂，还将增建C厂。现有三种筹资方案：
第一，项目资金贷自建设银行，年利息率5.8%，贷款及未来收益计入自来水公司的资产负债表及损益表中。建成后可以用A、B、C三个厂的收益偿还贷款。如果项目失败，该公司将把原来的A、B两个自来水厂的收益作为赔偿的担保。
第二，项目资金贷自世界银行，年利息率6.3%，用于偿债的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。贷款及未来收益不计入自来水公司的资产负债表及损益表中。如果项目失败，贷款方只能从清理新项目C厂的资产中收回贷款的补偿，不能从别的资金来源，包括A, B两个自来水厂的收入索取补偿。
第三，项目资金贷自世界银行，年利息率6.3%，用于偿债的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。贷款及未来收益不计入自来水公司的资产负债表及损益表中。如果项目失败，贷款方除从清理新项目C厂的资产中收回贷款的补偿外，差额部分由政府指定的担保部门担保。
（2）试说明三种融资方式的特征。
（3）试分析不同融资方式相对于融资主体的优缺点。

6. 项目融资的成功案例有哪些

　　一个融资明明白白，回报也明明白白；一个则是融资不明不白，回报更不明不白。以下是我为大家整理的关于项目融资成功案例，欢迎阅读!
   
      
       　　项目融资成功案例1   
    　　1、电厂融资背景
   
    　　恒源电厂有限公司(集团)前身为恒源电厂，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批准改组为恒源电厂集团有限公司，注册资本为28500万元。集团公司下辖发电厂、自备电厂、水泥厂、铝业公司等14个全资及控股子公司，现有总资产17亿元，形成了以电力为龙头，集煤炭、建材、有色金属及加工、电子电器等为一体的、具有鲜明产业链特色和优势的国有大型企业集团。其中发电一厂及自备电厂装机容量共25.6万千瓦，自有煤矿年产原煤45万吨，铝厂年生产能力3万吨，粉煤灰水泥厂年生产规模30万吨。此外，铝加工厂及铝硅钛多元合金项目计划于1999年内投产。1998年，集团实现销售收入5.5亿元，实现利税1.1亿元，居所在市预算内企业前茅，经济实力雄厚。
   
    　　恒源电厂在1995年向国家计委递交了一份拟建立2 ×300兆瓦火力发电厂的项目  建议书  ，并于同年获准。1997年9月5日-8日，电力规划设计总院对可行性研究又进行了补充审查，并下发了补充可行性  报告  审查意见。恒源电厂在建议书中，计划项目总投资382261万元。其中资本金(包括中方与外方)95565万元(占总投资额的25%)，项目融资(包括境内融资与境外融资)286696万元(占总投资额的75%)。境内融得的86009万元主要从国家开发银行获得，而境外拟融资24179万元，恒源电厂拟通过在境外设立SPC发债，即资产证券化来实现。
   
    　　2、电厂融资模式的选择
   
    　　1997年5月21日，公司通过招标竞争的方式向美国所罗门兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港汇丰投资银行及英国BZW银行等6家世界知名投资银行和商业银行发出邀请，为本项目提供融资方案建议书。1997年7月至9月，投资各方对上述各家融资方案进行了澄清、分析、评估。6家均提出了由项目特设SPC发债的方案，后两家银行同时也提出了银团贷款的方案。公司经过慎重考虑，鉴于以下原因决定选择以ABS特设工具机构发债的方式融资，并由雷曼兄弟公司作为恒源电厂的融资顾问。
   
    　　(1)在国外资本市场发行债券主要是指在美国、日本和欧洲等国际大型资本市场发债。其中美国资本市场是世界上最大的资本市场，发行期限是最长的，同时市场的交易流动量为世界第一。由于资本市场有大量的投资者，在资本市场发债具有较大的灵活性，发债规模和利率较有竞争性，融资能在较短时间内完成，融资期限也较一般银团贷款长得多。近年来世界各地有许多大型基建项目以及美国较大的企业，都采用在资本市场发债方式达到融资的目的。
   
    　　(2)银团贷款是指由数家商业银行形成一个贷款集团向项目或企业放贷。目前贷款给中国项目的商业银行主要为一些欲扩大其在世界银行市场占有率的中小型银行，项目能取得的融资额一般较小。由于东南亚及东亚金融危机，愿意借贷给亚洲国家的商业银行已经减少了。目前，国内还没有既能成功取得银团融资，而又采用国产设备、国内总承包商、有限追索权且没有某种国际风险  保险  的项目。另外，银团贷款一般由出口信贷牵头，在没有出口信贷的情况下银团贷款非常不容易。与发行债券相比，银团对项目的要求较多，介入项目的操作较多，取得融资所需时间一般也较长。
   
    　　(3)由于恒源电厂采用国产设备及国内总承包商，出口信贷不包括在本项目的融资考虑范围内。要取得世行、亚行贷款需要较长的时间，而且恒源电厂也不是世行、亚行的贷款项目。
   
    　　(4)恒源电厂各投资方的安全融资顾问设计了一个低成本、融资成功可能性较高，能在较短时间内(6个月左右)有效取得融资的方案。雷曼兄弟公司有丰富的发债  经验  及对恒源项目的深入了解，提出了切合实际的融资考虑;同时，雷曼兄弟公司的费用是各家中最低的。基于以上所述的项目特点，以及各种融资  渠道  和融资顾问提出的融资方案的优劣比较，恒源电厂决定选择雷曼兄弟公司作为融资顾问，通过在美国资本市场发行债券形式进行融资。
       　　项目融资成功案例2   
    　　欧洲海峡隧道项目是目前世界上最大的bot项目，隧道全长50km，包括两条7.3m直径的铁路隧道和一条4.5m直径的服务隧道，隧道将英法两国连接起来。1986年2月签订特许协议，1993年项目建成，特许期为55年。项目发起人由英国海峡隧道集团。英国银行财团、法国建筑商组成。
   
    　　欧洲海峡隧道项目是目前世界上最大的bot项目，隧道全长50km，包括两条7.3m直径的铁路隧道和一条4.5m直径的服务隧道，隧道将英法两国连接起来。1986年2月签订特许协议，1993年项目建成，特许期为55年。项目发起人由英国海峡隧道集团。英国银行财团、法国建筑商组成。
   
    　　项目总投资为103亿美元，其中股本17亿美元，借款85亿美元，在项目资金结构中负债权益比率为83：17。
   
    　　50家国际银行参加了信贷协议谈判， 1987年9月由215家国际银行组成的辛迪加与欧洲隧道公司签署了信贷协议。信贷协议谈判是与股本筹款同步进行的。信贷协议规定贷款偿还期为18年，且要求严格执行特许协议、铁路使用合同和建设合同。
   
    　　1986年底以前发起人投入的2.8亿美元作为一期股本。1986年底私营机构投入了3.7亿美元作为二期股本，保证了这一阶段项目所需要的资金。1987年、1988年、1989年三次向社会公众发行股票，分别筹集8.0亿美元2.75亿美元和2.75亿美元股本金。
   
    　　一期股本由发起人投入后，在签定特许协议之前部分银行作了临时贷款承诺。一期和二期股本注入之间，开始谈判信贷协议，三期股本发行之前形成了贷款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向欧洲隧道公司支付了贷款。
   
    　　从实际运作过程看，在建设过程中欧洲海峡隧道项目成本严重超支，在项目建成后由于  其它  交通设施的竞争，其效益也不理想，该项目到目前为止，不是一个很成功的bot案例。
       　　项目融资成功案例3   
    　　重庆某餐饮趸船项目成功融资6000万。
   
    　　该项目位于南滨路海棠溪码头，系重庆森泰诺亚饮食  文化  有限公司投资1.5亿元人民币组建的集旅游观景休闲、餐饮、KTV娱乐、高端商务会议于一体的餐饮文化项目。该船舶总共长80.32米，宽26米，高31.5米，满载吃水4米，满载排水量4773吨，共7层，总面积14000平方米，分为餐饮，娱乐，旅游休闲，高端商务会所四个区域，其中餐饮部分设有36个豪华包间，多功能厅可容纳700人同时用餐，娱乐部分设有KTV大小包房25间。高端商务会所面积2000平方，旅游休闲部分1500平方米。是重庆两江四岸所有餐饮趸船档次最高的项目，是同洪崖洞相互映衬的又一景观。
   
    　　项目亮点：
   
    　　1、聘请重庆迪航船舶技术咨询有限公司进行了主体设计，聘请重庆华凯装饰有限公司进行装修设计，还专门聘请了重庆港航船舶技术公司对建造船舶的全工程进行监理，保证了森泰诺亚餐饮趸船安全舒适、豪华、适用的整体效果。
   
    　　2、该船技术要求和标准均严格按照港航，海事，消防，环保等政府职能部门的规定审查，手续规范齐全。并由海事管理部门牵头多次组织专家会议论证，决策。
   
    　　3、该船运营过程中产生的所有废水、废气、废渣全部按照环保要求进行专门处理，参照历年最高洪峰水位，增设锚机电控设备三台，以确保趸船安全经营，对火灾，洪水，爆炸等不可预计因素按1.5亿元人民币校准进行了财产投保，另外对场所进出人员进行了公众责任险，项目风控能力有绝对保障。
   
    　　4、配合党和政府提倡的节俭不浪费观念，改变传统的点菜方式，推出定值配菜方式，让不同消费档次的顾客享受到价格公道，品种多样，色香味美的餐饮服务，确保回头率。
   
    　　5、在保证高端硬件服务创新基础上，全力抓好软件服务质量的提升，让高中低端的顾客均能享受到超星级服务，让森泰诺亚的软硬件服务誉满全市，成为行业标杆。
       
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7. 融资方案怎么写

融资方案要写清楚
1.融资人是谁？融资金额？期限？等简要
2.融资目的，融资形式
3.融资人分析，分析其是否有还款能力
4.融资项目分析，分析项目是否具备盈利性，进而还款。
5.增信措施，如果无法还款，如何通过增信措施还款。
把这些写清楚了，就是融资报告。

8. 项目融资案例

 项目融资案例
                    　　项目融资是近些年兴起的一种融资手段，是以项目的名义筹措一年期以上的资金，以项目营运收入承担债务偿还责任的融资形式。以下是我精心整理的项目融资案例，欢迎大家分享。
  　　项目融资案例 篇1   　　1 项目背景 
  　　波特兰铝厂位于澳大利亚维多利亚州的港口城市波特兰，始建于1981年，后因国际市场铝价大幅度下跌和电力供应等问题，于1982年停建。在与维多利亚州政府达成30年电力供应协议之后，波特兰铝厂于1984年重新开始建设。1986年11月投人试生产，1988年9月全面建成投产。
  　　波特兰铝厂由电解铝生产线、阳极生产、铝锭浇铸、原材料输送及存储系统 电力系统等几个主要部分组成，其中核心的铝电解部分采用的是美国铝业公司20世纪80年代的先进技术，建有两条生产线，整个生产过程采用电子计算机严格控制，每年可生产铝锭30万吨，是目前世界上技术先进、规模最大的现代化铝厂之一。
  　　1985年6月，美国铝业澳大利亚公司(以下简称¨美铝澳公司¨)与中国国际信托投资公司(以下简称"中信公司”)接触，邀请中信公司投资波特兰铝厂。经过历时一年的投资论证、可行性研究、收购谈判、项目融资等阶段的紧张工作，中信公司在1986年8月成功地投资于波特兰铝厂,持有项目10%的资产，每年可获得产品3万吨铝锭。与此同时，成立了中信澳大利亚有限公司(简称“中信澳公司”)，代表总公司管理项目的投资、生产、融资 、财务和销售，承担总公司在合资项目中的经济责任。
  　　波特兰铝厂投资是当时中国在海外最大的工业投资项目。中信公司在决策项目投资的过程中，采取了积极、慎重、稳妥的方针，大胆采用了当时在我国还未采用过的国际上先进的有限追索杠杆租赁的项目融资模式，为项目的成功奠定了坚实的基础。
   　　2项目融资结构 
  　　1)波特兰铝厂的投资结构
  　　波特兰铝厂采用的是非公司型合资形式的投资结构。这个结构是在中信公司决定参与之前就已经由当时的项目投资者谈判建立起来了。因而，对于中信公司来讲，在决定是否投资时，没有决策投资结构的可能，所能做到的只是在己有的结构基础上尽量加以优化：第一，确认参与该投资结构是否可以实现中信公司的投资战略目标;第二，在许可的范围内，就合资协议的有关条款加以谈判以争取较为有利的参与条件。 1986年中信公司参与波特兰铝厂之后，项目的投资结构组成为：
  　　美铝澳公司 45%
  　　维多利亚州政府 35%
  　　第一国民资源信托基金 10%
  　　中信澳公司 10%
  　　(1992年，维多利亚州政府将其在波特兰铝厂中的10%资产出售给日本丸红公司，投资结构又发生了变化)
  　　图9-1是波特兰铝厂的投资结构和管理结构示意图。波特兰铝厂的项目投资者在合资协议的基础上组成了非公司型的投资结构，组成由四方代表参加的项目管理委员会作为波特兰铝厂的最高管理决策机构，负责项目的建设、生产、资本支出和生产经营预算等一系列重大决策，同时通过项目管理协议委任美铝澳公司的一个全资拥有的单一目的项目公司——波特兰铝厂管理公司作为项目经理负责日常生产经营活动。 在项目投资结构一章论述项目投资结构时所列举的非公司型合资结构的特点在波特兰铝厂的投资结构中均有所体现。其主要特点有：
  　　(1)波特兰铝厂的资产根据投资比例由项目投资者直接拥有，铝厂本身不是一个法人实体。投资各方单独安排自己的项目建设和生产所需资金。这种资产所有形式为中信公司在安排项目融资时直接提供项目资产作为贷款抵押担保提供了客观上的可能性。
  　　(2)项目投资者在支付了项目生产成本之后直接按投资比例获取项目最终产品——铝锭，并且，电解铝生产的两种主要原材料——氧化铝和电力，也是由项目投资者分别与其供应商签订长期供应协议，因而每个投资者在项目中的生产成本构成是不尽相同的，所获得的利润也不一样。
  　　(3)波特兰铝厂的产品销售由各个项目投资者直接控制和掌握。
  　　(4)由于波特兰铝厂资产由投资者直接拥有，项目产品以及项目现金流量直接为投资者所支配，因而
  　　与一切非公司型合资结构一样，波特兰铝厂自身不是一个纳税实体。与项目有关的纳税实体分别是在项目中的投资者，各个投资者可以自行安排自己的税务结构问题。
  　　波特兰铝厂的投资结构所具备的以上几种主要特征，为中信公司自行安排有限追索的项目融资提供了有利的条件。
  　　2)中信澳公司在波特兰铝厂中所采用的融资模式
  　　中信澳公司在波特兰铝厂投资中所采用的是一个为期12年的有限追索杠杆租赁项目融资模式，其融资结构如图9-2所示。
  　　在图9-2中的有限追索杠杆租赁融资中有四个重要的组成部分：
  　　(1)股本参与银团。
  　　由五家澳大利亚主要银行组成的特殊合伙制结构，以及其所任命的波特兰项目代理公司——“项目代理公司”，是杠杆租赁中的股本参与者，是10%波特兰铝厂资产的法律持有人和杠杆租赁结构的出租人。特殊合伙制是专门为波特兰项目的有限追索杠杆租赁结构组织起来的，负责为中信澳公司在波特兰铝厂项目中10%投资提供股本资金(占项目建设资金投资的1/3)和安排债务资金。股本参与银团直接享有项目结构中来自加速折旧以及贷款利息等方面的巨额税务好处，并通过与中信澳(波特兰)公司签署的资产租赁协议(亦称委托加工协议)，将项目资产出租给中信澳(波特兰)公司生产电解铝。股本参与银团通过租赁费收入支付项目的资本开支、到期债务、管理费用、税收等。股本参与银团本身的投资收益来自两个部分：第一，来自项目的巨额税务亏损，通过利用合伙制结构特点吸收这些税务亏损抵免公司所得税获取;第二，吸收税务亏损的不足部分，通过租赁费形式获取。
  　　股本参与银团在波特兰项目中不直接承担任何的项目风险或者中信公司的信用风险。这些风险由项目债务参与银团以银行信用证担保的方式承担。
  　　(2)项目债务参与银团。
  　　在波特兰项目杠杆租赁结构中，债务资金结构由两个部分组成：比利时国民银行和项目债务参与银团。全部的债务资金贷款(占项目建设资金投资的三分之二)是由比利时国民银行提供的。但是，由于比利时国民银行并不承担任何的项目信用风险(全部风险由项目债务参与银团以银行信用证形式承担)，所以比利时国民银行不是杠杆租赁结构中真正意义上的“债务参与者”。
  　　比利时国民银行在融资结构中的作用是为项目提供无需交纳澳大利亚利息预提税的贷款。比利时税法允许其国家银行申请扣减在海外支付的利息预提税。因而澳大利亚利息预提税成本就可以不由项目的实际投资者和借款人——中信澳公司承担。从项目投资者的角度，这样的安排可以节省融资成本，尽管需要支付给比利时银行一定的手续费。
  　　杠杆租赁结构中真正的“债务参加者”是由澳大利亚、日本、美国、欧洲等几家银行组成的贷款银团。贷款银团以银行信用证的方式为股本参与银团和比利时国民银行提供信用担保，承担全部的项目风险。
  　　以上股本参与银团、债务参与银团以及实际提供全部项目债务资金的比利时国民银行三方组成了波特兰铝厂项目融资中具有特色的一种资金结构，为全部项目投资提供了96%的资金，基本上实现了100%融资。在这个资金结构下，对于项目投资者来说，无论是来自股本参与银团的资金投人，还是来自比利时国民银行的项目贷款，都是项目融资中的高级债务资金，都需要承担有限追索的债务责任;但是，对于项目融资中的各方面来说，根据其资金性质又可以进一步划分为股本资金和债务资金两个组成部分，股本资金的收益主要来自于投资结构中的税务收益和资本回收，而债务资金的收益主要来自于利息收人。项目债务参与银团提供的银行信用证作为一种主要的融资工具第一次使用在杠杆租赁的结构中，通过信用证担保安排比利时国民银行贷款，充分利用政府对利息预提税的法规，为中信公司节约了总值几百万美元的利息预提税款。
  　　(3)项目资产承租人。
  　　中信澳公司合资拥有的中信澳(波特兰)公司是杠杆租赁结构中的资产承租人。中信澳(波特兰)公司通过一个12年期的租赁协议，从项目代理公司(也即从由股本参与银团组成的特别合伙制)手中获得10%波特兰铝厂项目资产的使用权。中信澳(波特兰)公司自行安排氧化铝购买协议、电力供应协议等关键性生产合同，使用租赁的资产生产出最终产品铝锭，并根据与其母公司——中信澳公司签署的“提货与付款”性质的'产品销售协议，将铝锭销售给中信澳公司。由于项目融资的有限追索性质，中信澳(波特兰)公司的现金流量被处于融资经理人的监控之下，用来支付生产成本、租赁费等经营费用，并在满足了一定的留置基金条件下，可以用利润的形式返还给股东——中信澳公司。
  　　在项目融资结构中，中信澳(波特兰)公司是项目投资者专门建立起来的单一目的项目子公司。根据融资安排，在12年融资期限结束时，中信澳(波特兰)公司可以通过期权安排，收购股本参与银团在项目中资产权益，成为10%波特兰铝厂资产的法律持有人。
  　　(4)项目融资经理人。
  　　图9-2中的美国信孚银行澳大利亚分行(Bankers Trust Australia Ltd，简称“BT银行”)在有限追索的杠杆租赁融资结构中扮演了四个方面的重要角色：第一，作为中信公司的融资顾问，负责组织了这个难度极高被誉为澳大利亚最复杂的项目融资结构;第二，在融资结构中承担了杠杆租赁经理人的角色，代表股本参与银团处理一切有关特殊合伙制结构以及项目代理的日常运作;第三，担任了项目债务参与银团的主经理人;第四，分别参与了股本参与银团和债务参与银团，承担了贷款银行的角色。
  　　3)融资模式中的信用保证结构
  　　除了以上几个方面在杠杆租赁融资中发挥了重要的作用之外，图8-2中由中信公司和中信澳大利亚公司联合组成的信用担保结构同样发挥着至关重要的作用。
  　　作为一个有限追索的项目融资，项目投资者(在这里是中信公司和100%控股的中信澳公司)所承担的债务责任以及所提供的信用支持表现在三个方面：
  　　第一，“提货与付款”形式的市场安排。中信澳公司通过与中信澳(波特兰)公司签署一项与融资期限
  　　相同的“提货与付款”形式的长期产品购买协议，保证按照国际市场价格购买中信澳(波特兰)公司生产的全部项目产品，降低了项目贷款银团的市场风险。
  　　但是，由于在1986年建立的中信澳公司与中信澳(波特兰)公司一样均为一种“空壳公司”，所以贷款银行要求中信公司对中信澳公司与中信澳(波特兰)公司之间的“提货与付款”协议提供担保。
  　　第二，“项目完工担保”和“项目资金缺额担保”。中信公司在海外的一家国际一流银行中存人一笔固定金额(为项目融资总金额的10%)的美元担保存款，作为项目完工担保和资金缺额担保的准备金。在项目建设费用超支和项目现金流量出现缺额时，根据一定的程序项目融资经理人可以动用担保存款资金。但是这个担保是有限的，其限额为担保存款的本金和利息。事实上，由于项目经营良好，担保存款从来没有被动用过，并在1990年通过与银行谈判解除。
  　　第三，中信公司在项目中的股本资金投入。中信公司以大约为项目建设总金额的4%的资金购买了特殊合伙制结构发行的与融资期限相同的无担保零息债=，成为中信公司在项目中的实际股本资金投人。虽然投资金额很少，但是作为顶目投资者的一种实际投人，可以对贷款银团起到一种良好的心理作用。
  　　3.融资结构简评
  　　(1)虽然中信公司投资波特兰铝厂时，该项目的投资结构早已确定下来，但是，由于该项目采用的是一种非公司型合资结构，使得中信公司在制定投资决策时单独安排项目融资成为可能。
  　　(2)电解铝项目资本高度密集，根据澳大利亚的有关税法规定可享有数量相当可观的减免税优惠，如固定资产加速折旧、投资扣减等。但是，在项目投资初期，中信澳公司刚刚建立，没有其他方面的经营收人，不能充分利用每年可得到的减税优惠和税务亏损;即使每年未使用的税务亏损可以向以后年份引起结转，但从货币时间价值的角度考虑，这些减税优惠和税务亏损如能尽早利用，也可以提高项目投资者的投资效益;进一步，如果能够利用减税优惠和税务亏损偿还债务，还可以减少项目前期的现金流量负担，提高项目的经济强度和抗风险能力。
  　　从这一考虑出发，中信公司选择了杠杆租赁的融资模式，充分利用这种模式可以吸收减税优惠和税务亏损的特点，减少了项目的直接债务负担，提高了投资的综合经济效益。
  　　(3)项目融资结构复杂，为修改融资结构以及后期的重新融资带来许多不便因素。杠杆租赁融资结构由于大量使用和转让减税优惠和税务亏损，结构设计除了要在各贷款银行之间取得一致意见之外，还需要得到税务部门的批准。融资结构一旦确定下来之后，任何涉及结构性的调整，也需要得到大多数银行以及税务部门的重新审核。这一过程交易成本很高，因而这种复杂的融资结构多数情况下只适用于大型或超大型项目的融资实践。
  　　项目融资案例 篇2   　　1.项目背景 
  　　欧洲迪斯尼乐园位于法国首都巴黎的郊区，筹划于上世纪80年代后期，是一个广受注意同时又备受争议的项目。一方面，美国文化与欧洲文化传统的冲突，使得这个项目经常成为新闻媒体跟踪的目标;另一方面，不时传出来的有关项目经营出现困难的消息也在国际金融界广受关注。
  　　然而，从项目融资的角度，欧洲迪斯尼乐园项目具有相当的创造性和典型意义。首先，欧洲迪斯尼乐园完全不同于传统的项目融资工作的领域，即资源型和能源型工业项目、大型基础设施项目等，其项目边界以及项目经济强度的确定要比工业和基础设施项目复杂得多，因而其融资结构走出传统的项目融资模式也成为必然的发展结果;其次，作为项目的发起人美国迪斯尼公司，欧洲迪斯尼乐园项目融资是一个非常成功的结构，这不仅体现在美国迪斯尼公司只用了很少的自有资金就完成了这项复杂工程的投资和融资(以项目第一期工程为例，总投资为149亿法郎，按当时汇率折合23.84亿美元，美国迪斯尼公司只出资21.04亿法郎，仅占总投资的14.12%)，而且表现在该公司对项目的完全控制权上，这在一般的项目融资结构中是较难做到的，因为贷款银行总是要求对项目具有一定的控制能力。
   　　2.项目融资结构 
  　　1)欧洲迪斯尼乐园项目的投资结构
  　　1987年3月，美国迪斯尼公司与法国政府签署了一项原则协议，在法国巴黎的郊区兴建欧洲迪斯尼乐园。
  　　法国东方汇理银行被任命为项目融资的财务顾问，负责项目的投资结构和融资结构的设计和组织工作。美国迪斯尼公司对结构设计提出了三个具体要求：
  　　(1)融资结构必须保证可以筹集到项目所需资金;(2)项目的资金成本必然低于“市场平均成本”;(3)项目发起人必须获得高于“市场平均水平”的经营自主权。
  　　对美国迪斯尼公司的第一个目标要求，法国东方汇理银行从开始就不认为是一个重要问题;然而，其第二和第三个目标要求，则是对项目融资结构设计的一个重大挑战。首先，欧洲迪斯尼乐园项目是一个极为复杂的工程，其开发时间前后长达20年，在一个2000公顷的土地上不仅要建设迪斯尼乐园，而且还要开发饭店、办公楼、小区式公寓住宅、高尔夫球场、度假村等设施，与传统的项目融资结构不同，它没有一个清楚的项目边界的界定(如项目产品、生产和原材料供应)，并且与项目开发有关的各种参数、变量也是相对广义而非具体的，在这种条件下要实现低于“市场平均成本”的项目融资，无论是从融资结构的复杂性还是从成本控制的角度，其难度是可以想像的。其次，由于在美国迪斯尼公司与法国政府签署的原则协议中规定欧洲迪斯尼项目的多数股权必须掌握在欧洲共同体居民手中，这样限制了美国迪斯尼公司在项目中的股本资金投入比例，同时也增加了实现其要求获得高于“市场平均成本”的经营自主权目标的难度。
  　　法国东方汇理银行通过建立项目现金流量模型，以20年期的欧洲迪斯尼乐园及其周边相关的房地产项目开发作为输人变量，以项目税收、利息成本、投资者收益等为输出变量，对项目开发作了详细的现金流量分析和风险分析。在大量方案筛选、比较的基础上，最后确定出建议美国迪斯尼公司使用的项目投资结构。
  　　欧洲迪斯尼项目的投资结构由两个部分组成(见图9-3)：欧洲迪斯尼财务公司(Euro Disneyland SNC)和欧洲迪斯尼经营公司(Euro Disneyland SCA)
  　　欧洲迪斯尼财务公司的设计是为了有效地利用项目的税务优势。欧洲迪斯尼项目，与所有利用项目融资方式安排资金的大型工程项目一样，由于其初期的巨额投资所带来的高额利息成本，以及由于资产折旧、投资优惠等所形成的税务亏损无法在短期内在项目内部有效地消化掉;更进一步，由于这些高额折旧和利息成本的存在，项目也无法在早期形成会计利润，从而也就无法形成对外部投资者的吸引力。
  　　为了有效地利用这些税务亏损，降低项目的综合资金成本，因而在欧洲迪斯尼项目的投资结构中部分地使用了类似杠杆租赁融资结构的税务租赁模式。欧洲迪斯尼财务公司所使用的SNC结构，是一种近似于我们在项目投资结构中所介绍的普通合伙制结构。SNC结构中的投资者(合伙人)能够直接分享其投资比例的项目税务亏损(或利润)，与其他来源的收人合并纳税。在项目融资结构中，欧洲迪斯尼财务公司将拥有迪斯尼乐园的资产，并以一个20年期的杠杆租赁协议，将其资产租赁给欧洲迪斯尼经营公司。根据预测，在项目的头10年中，由于利息成本和资产折旧等原因项目将产生高额的税务亏损，而这些税务亏损将由SNC投资结构中的合伙人所分享。在20年财务租赁协议中止时，欧洲迪斯尼经营公司将从SNC结构手中以其账面价值(完全折旧后的价值)把项目购买回来.而SNC结构则被解散。
   　　拓展：项目融资协议模板 
  　　甲方(政府主体)：
  　　乙方(社会资本主体)：
  　　甲乙双方在此达成如下条款：
   　　一、项目内容 
  　　1.1项目概况
  　　1.1.1 项目建设规模：本项目建设成本约 亿元(含前期征迁安置补偿费、土地费用及建设期利息)。项目总体规划用地面积约 亩，建筑面积约 万平方米(地下室建筑面积约 万平方米)。
  　　1.1.2 项目公司融资利息：项目公司的融资利息以项目公司融资实际发生的费用为准，计入项目公司的投资总费用。项目公司融资利率水平原则上不高于基准利率(可视项目情况适当上浮 %， %以内部分由政府给予融资补贴，超出20%部分的利息由中标人承担)。
  　　1.1.3项目实施：计划201 年初开工建设，201 年初建成使用。本项目项目特许经营期 年，其中计划建设期 年，运营期 年。
  　　1.2项目合作范围
  　　3.2.1 项目项下的投融资、施工总承包建设(含土建工程、机电工程、弱电工程、专业设备设施、室外工程及其他工程等)、竣工移交以及质量缺陷责任期内的整改修复、项目运营、维护管理等;具体工程范围以本项目经有资质单位审核的设计文件、施工图纸及相关技术标准和要求为准。
  　　3.2.2甲乙双方按照本协议的约定负责项目合作期间涉及的债务偿还、风险承担及享受相应的运营收益。
  　　3.2.3项目运营期的绩效考评。
  　　1.3项目批准文件
  　　(1)项目建议书的批复文件。
  　　(2)发改委的招标核准文件。
  　　(3)由甲方建设 项目的双流县人民政府会议纪要。
   　　二、项目公司 
  　　2.1项目公司成立条件
  　　5.1.1项目公司必须按本协议约定的条件设立。项目公司的住所地设在项目所在地。
  　　5.1.2甲方应协助项目公司获得设立项目公司所必需的政府有权部门的批文，以使项目公司能够按照《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规的要求，办理组建、设立项目公司的工商登记手续。
  　　2.2项目公司注册
  　　5.2.1项目公司注册资本金为项目总投资的20%，即 万元，其中：甲方出资 万元，占项目公司 %的股权;乙方出资 万元，占项目公司 %的股权。股东注册资本金根据项目实施的资金需求，同时同股权比例到位，具体事项在项目公司章程中约定。项目公司注册资本的增加、减少、股东变更、股权转让等，应按国家有关规定及本协议相关条款执行。
  　　2.3 项目公司的出资方式
  　　甲乙双方均以现金方式对项目公司出资。甲乙双方按照本协议支付给项目公司的注册资本金以外的款项作为甲乙双方各自对项目公司的债权。
  　　2.4项目公司成立时限
  　　乙方必须保证配合甲方在本协议签订之日起60日内设立项目公司完毕，获得企业法人营业执照、组织机构代码证、税务登记证等，并达到可以对外营业的法定条件。
  　　2.5项目公司的组织结构项目公司采用现代法人治理结构，成立股东会、董事会或执行董事、监事会，保证项目公司顺利运行。甲方在董事会拥有控制权。
  　　2.5.1股东会
  　　由甲乙双方组成，是本协议项下项目公司的最高权力机构，具体职权按照公司法的有关规定执行。
  　　下列事项由股东会决定，并由全体股东一致同意才能发生法律效力：
  　　(1)任何一方转让所持有的全部或部分股权，或在全部或部分股权上设置担保的;
  　　(2)项目公司对与本项目建设、运营无关的融资及担保的;
  　　(3)对公司增加或减少注册资本的;
  　　(4)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式的;
  　　(5)选举和更换由非职工代表担任的董事、监事。
  　　2.5.2董事会
  　　项目公司设立董事会，董事会由 (5) 人组成，甲方委派 (3) 人，乙方委派 (2) 人。董事会按照公司法的有关规定执行。
  　　下列事项由董事会决定，并经董事会过半数后生效：
  　　(1)选举公司董事长、副董事长、总经理、财务总监;
  　　(2)制定项目运作方案和管理团队考核目标;
  　　(3)制定项目运营方案;
  　　(4)决定项目公司员工的劳动报酬。营。
  　　5.6.2项目管理团队应当接受董事会、监事会的监督。
  　　2.7项目公司财务管理
  　　5.7.1项目公司所涉的会计、税务由项目公司统一处理。
  　　5.7.2项目所需资金实行统一管理、统一支出的原则。
  　　2.8项目公司风险
  　　5.8.1除本协议另有约定外，因项目风险而形成的损失由甲乙双方按项目公司股权比例进行负担。
  　　2.9项目退出及移交
  　　项目移交：特许经营期届满，项目无偿移交给政府，政府也可以根据实际需要和项目运营情况提前接收。
  　　2.10其他
  　　5.11.1项目公司的章程及相关管理制度，均应当符合本协议的约定。
  　　5.11.2除本合同约定外：甲乙双方根据项目公司的股权比例行使股东会的表决权;项目公司的成立时间及组织机构的设立、运作程序、利润分配等按本协议的相关约定执行。
   　　三、相关建议 
  　　目前我县实施PPP投资有两个政策限制有待突破
  　　1.建议项目公司与甲方签订《 项目投资建设合作合同》进行投资建设，与乙方签订《施工总承包合同》进行工程施工总承包。
  　　2.我县项目为纯公益性项目和提供公共产品的项目，须配置资源给项目公司作为项目公司回报的保证，而我县目前有现金流的资源只有土地收益权的出让，建议尽快完善土地作为匹配资源注入项目的相关手续。
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