某一期限90天的国库券面额1000美元，实际发行价格为960美元，计算该国库券的实际收益率。

1. 某一期限90天的国库券面额1000美元，实际发行价格为960美元，计算该国库券的实际收益率。

(1000-960)/960*(360/90)=16.67%

2. 问一道金融市场学的题，如下。 假定现在是2007年11月，目前市场上美国政府债券的预期收益率为1

注意该债券是在1996年11月发行的，在2011年11月时该债券剩余4年时间，而它每半年付息一次，即剩余的4年时间里会有8次付息，故此该债券的内在价值=1000*(13%/2)/(1+10%/2)+1000*(13%/2)/(1+10%/2)^2+1000*(13%/2)/(1+10%/2)^3+……+1000*(13%/2)/(1+10%/2)^7+1000*(1+13%/2)/(1+10%/2)^8=1096.95美元

3. 某投资者投资10000美元于一项风险资产，其期望收益为12%，一级投资于收益率为5%的国库券。为了获得9%的期

设风险资产投资额为x，国库券投资额为y，则
x+y=10000
x*12% + y*5% = 10000*9%
解联立方程组，解得
x=5714.29美元
y=4285.71美元
所以，5714.29美元投资于风险资产，4285.71美元投资于国库券。

4. 某一期限90天的国库券面额1000美元,实际发行价格为960美元,计算该国库券的实际收益率.

(1000-960)/960*(360/90)=16.67%

5. 某投资者以97美元的折扣价格购买期限为180天，面额为100美元的商业票据，其贴现率和实际收益率分别是多少

贴现率=（贴现利息/面额）X360/期限X100%
          =[(100-97)/100]X360/180X100%=6%
实际收益率=（贴现利息/发行价格）X360/期限X100%
                 ==[(100-97)/97]X360/180X100%=6.19%

6. 某一国库券的期限为6个月，年贴现率为6%，面值为100美元，发行价格和投资收益率是多少

100/（6%*6/12+1）=97美元
（100-97）/100*100%=3%

7. .某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年就到期的附息债券.此债券两年

设该债券的持有至到期收益率为x%，依题目意则有以下方程：
[100*12%/(1+x%)+2*100*12%/(1+x%)^2+3*100*12%/(1+x%)^3+4*100*12%/(1+x%)^4+5*100*(1+12%)/(1+x%)^5]/[100*12%/(1+x%)+100*12%/(1+x%)^2+100*12%/(1+x%)^3+100*12%/(1+x%)^4+100*(1+x%)/(1+x%)^5]=4
注：国际惯例一般是每张债券面值为100元。
解得x%=14.0135%，若按这个到期收益率来算，该债券的价格为93.09元，由于债券的久期与该基金的持有期匹配，且该债券的持有至到期收益率略高于与该基金所需要的投资收益率，故此理论上该投资公司购买该债券是能免疫规避利率风险。

8. 你投资27000美元于一个公司债券，每1000美元面值债券售价为900美元。在第二年

利率高HPR=(850-900+75)÷900=0.0278
不变：HPR=(915-900+75)÷900=0.1000
利率低HPR=(985-900+75)÷900=0.1778
E(r)=∑p(s)r(s)=0.1089
风险溢价=E(r)－5％=0.0589
期末期望价值=29940