什么是契约型产业投资基金？

1. 什么是契约型产业投资基金？

产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括:基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
形式
一、公司型产业投资基金是以股份公司形式存在或者以有限合伙形式设立，基金的每个投资者都是基金公司的股东或者投资人，有权对公司(企业)的经营运作提出建议和质疑。公司型产业投资基金是法人(合伙人)，所聘请的管理公司权力有限，所有权和经营权没有彻底分离，投资者将不同程度地影响公司的决策取向，一定程度上制约了管理公司对基金的管理运作。
二、契约型产业投资基金不是以股份公司形式存在，投资者不是股东，而仅仅是信托契约的当事人和基金的受益者，无权参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人，必须委托管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权得到彻底分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。由于管理公司拥有充分的管理和运作基金的权力，契约型产业投资基金资产的支配，不会被众多小投资者追求短期利益的意图所影响，符合现代企业制度运作模式。

2. 契约型基金的特点

1)单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘 请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益 偿还支付。2)受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司 因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明 的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。

3. 什么是契约型基金-契约型基金的优势

    　　什么是契约型基金?契约型基金与公司型基金有什么区别呢?为了帮助大家全面了解契约型基金的相关知识，我为大家整理了契约型基金概念，、与公司型基金的区别。供大家参考!
           　　基本概念  
       　　契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund)，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证——"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
       　　契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
       　　契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。其产品构架和信托一样施行委托人、受托人、托管人三方分离。
       　　基金管理人：(基金管理公司)，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
       　　基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议。在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的 报酬。
       　　契约型基金依据其具体经营方式又可划分为两种类型：
       　　(1)、单位型。它的设定是以某一特定资本总额为限筹集资金组成单独的基金，筹资额满，不再筹集资金，它往往有一固定期限，到期停止，信托契约也就解除，退回本金与收益。信托契约期限未满，不得解约或退回本金，也不得追加投资。如香港的`单位信托基金就属于此类。
       　　(2) 、基金型。这类基金的规模和期限都不固定。在期限上，这类基金是无限期的;在资本规模上，可以有资本总额限制，也可以没有这种限制。基金单位价格由单位基金资产净值、管理费及手续费等构成，原投资者可以以买价把受益凭证卖给代理投资机构，以解除信托契约抽回资金，也可以以卖价从代理投资机构那里买入基金单位 进行投资，建立信托契约。
         　　与公司型基金的区别  
       　　(1)、法律依据：契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据;公司型基金是依照公司法组建的。
       　　(2)、法人资格：契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
       　　(3)、资金的性质：契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
       　　(4)、 投资者的地位：契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金对基 金运作的影响比契约型基金的投资者大。
       　　(5)、融资渠道：公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。
       　　(6)、基金的营运依据：契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性;契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。
         　　募集规则  
       　　公开募集的监管：公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过二百人，以及法律、行政法规规定的其他情形。公开募集基金应当由基金管理人管理，基金托管人托管。
       　　(一)、基金募集申请：申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。
       　　(二)、基金募集申请的核准：国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
       　　(三)、基金份额的发售：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。
       　　(四)、基金的合同生效：基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上;基金份额持有人人数达到200人以上;开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
       　　基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
       　　证监会收到验资报告和备案申请之日起3个工作日内以书面确认;确认之日起，备案手续办理完毕，基金合同生效。基金收到确认文件次日，发布基金合同生效公告。
       　　非公开募集的监管：担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向基金行业协会履行登记手续，报送基本情况。除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。非公开募集基金应当向合格投资者(达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人)募集，合格投资者累计不得超过二百人。
         　　契约型基金的优势  
        　　1、募集范围广 
       　　根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广。
        　　2、专业化管理，低成本运作 
       　　契约法律关系无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的年度管理费。如果经营者和保管者的年度管理费超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。
        　　3、决策效率高 
       　　在契约框架下，投资者作为受益人，把信托财产委托给管理公司管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，信托财产由管理公司全权负责经营和运作。所以，契约型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率高。
        　　4、免于双重征税 
       　　由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。
       　　此外，目前我国的公募基金均采用契约方式设立，而公募基金享有较多的所得税优惠政策。
        　　5、退出机制灵活，流动性强 
       　　契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。在法律框架内，信托契约可以自由地做出各种约定。契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，这是因为在集合信托的不同委托人之间没有相互可以制约的关系，某些委托人做出变动并不会影响契约型私募基金存续的有效性。此外，未来允许通过交易平台转让契约型基金份额的可能性也较大，也将提高基金份额的流动性。相比而言，公司型基金和有限合伙型基金必须严格按照相关法律程序退出，往往面临繁杂的工商变更手续。
        　　6、资金安全性高 
       　　在三种组织形式中，契约型基金具有最高的资金安全性，契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。受托人可以发出指令对资金加以运用，但必须符合契约文件的约定，否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。另一方面，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。除此之外，还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约，这是保障资金安全的又一重要制度安排。而有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节，更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督，具有潜在的管理人携款潜逃的风险。

4. 契约型基金的投资好处

（1） 分散投资 ── 透过基金集腋成裘，投资者作小额投资，就可以间接参与全球金融及股票市场的买卖，投资途径得以扩大，令投资更加灵活。　　（2） 可获专业协助 ── 借着基金的人力资源，以及基金经理的投资经验，投资者无须因顾虑自己经验不足而避免多方面投资。　　（3） 减少风险 ── 透过分散投资、扩大投资途径，持仓风险可以大为减少，因为基金的投资组合很少会出现“全军尽墨”的情况。　　（4） 减省手续费和时间 ── 由于基金投资组合庞大，投资者间接减轻分散投资应缴的手续费。同时，基金经理亦可代办转名过户、收息等繁复手续。　　（5） 套现能力强 ── 透过基金经理维持第二市场的活跃性，投资者可按个人需要，随时按报价出售全部或部分单位投资，套取现金。

5. 契约型基金的特点是什么？契约型基金有哪些特点

契约型基金的特点是什么？契约型基金有哪些特点？
  
 契约型基金是基金的一大种类，大家经常说的债券基金就是契约型基金的一种。那么，契约型基金的特点是什么呢？不知道的朋友快来跟我了解一下吧！
 
   
  
 契约型基金又叫单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它可以分为单位型投资基金和基金型投资基金两种类型。
  
 那么，契约型基金的特点是什么呢？据了解，契约型基金主要有以下特点：
  
 1、单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它没有设立董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常会指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、预期年化 收益 及本益偿还支付。
  
 2、受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，即使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方也不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。而在单位信托基金出现问题时，信托人需要对投资者负责索偿责任。  　　

6. 契约型基金有哪些类型？契约型基金的特点

   
    契约型基金有哪些类型？契约型基金的特点
   由于各国的历史、经济发展、文化各不相同以及划分标准的迥异，契约型基金可划分为不同的类型。 一般来讲，常见的契约型证券投资基金分类主要有以下几种：
   1、公开募集基金和非公开募集基金根据基金的募集方式不同，可以将基金分为公开募集资金和非公开募集基金。
   考虑到不同投资者投资经验和风险承受能力的差异性，为保护投资者利益，基金法律制度设计了不同的基金募集方式和条件。公开募集基金募集面向广大公众，出于对公众投资者利益保护的需要，其在基金审核程序、公开披露信息、投资运作等方面规定了比较严格限制内容。非公开募集基金仅限于合格投资者进行投资，且一般有最高数量要求。相比公开募集基金，非公开募集基金一般限制条件较少，其有关限制条件大多通过基金合同自行约定。
   2、开放式基金和封闭式基金根据基金份额是否可以申购、赎回，可以分为开放式基金和封闭式基金。
   开放式基金是指基金份额总额不固定，基金持有人可以在基金合同约定的时间与场所申购、赎回基金份额的基金。封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金持有人不可以赎回基金份额的基金。近几年来，我国基金行业发展早期成立的封闭式基金合同陆续期限届满。
   3、股票基金、混合型基金、债券基金、货币市场基金根据投资对象不同，可分为股票基金、混合型基金、债券基金、货币市场基金。
   在我国，根据现行有关规定，百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金；百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金的，为混合型基金。这种对基金的分类，主要是便于基金投资者根据自身的风险承受能力状况，选择适当风险的基金产品，保护基金投资者的利益。一般情况下，基金的风险水平从高至低依次顺序为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币性基金。
  　　

7. 契约型基金有什么特点？契约型基金的主要特点

契约型基金有什么特点？契约型基金的主要特点
  
 契约型基金虽然是市场上比较常见的一张基金，但是许多投资者对它了解并不多，不知道契约型基金的主要特点是什么。为此，我整理了以下内容，大家快来看看了解一下吧！
  
 据了解，契约基金是由委托者、受益者和受托者共同构成的，具体是指基于一定的契约原理而组织起来的代理投资行为。简单来说就是专门的投资机构（银行和企业）共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为受托人通过与委托签订“信托契约”的形式发行 收益 凭证来募集社会上的闲散资金。那契约型基金的主要特点是什么呢？具体如下：
  
 1、和其他基金不同，契约型基金在组织结构上不会设董事会。一般情况下，基金经理公司自己会作为委托公司来设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、预期年化收益及本益 偿还支付。
  
 2、契约型基金的户头是完全独立于基金保管公司帐户的，所以就算基金保管公司由于经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。同时，契约型基金受托人的职责是很重大的，他需要对信托财产负责管理处置，同时对基金经理人的投资工作进行监督，确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。  　　

8. 什么是契约型基金？什么是公司型基金

按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。 
(1)契约型基金   契约型基金又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 
基金管理人作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产。依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等。投资者是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。 
(2)公司型基金  又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司。依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。 公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。 
我国现在由基金管理公司发行的证券投资基金,均为契约型基金。私募基金则有契约型与公司型两种。