同一个期货品种为什么有好多个月份的合约

1. 同一个期货品种为什么有好多个月份的合约

期货合约代码是由品种＋合约月份组成。期货合约不同于股票，期货合约是有期限的，持有到期必须进行交割。期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。如果投资者通过买入期货合约（即同意在将来日期买入）在市场上取得一个头寸，称多头头寸或在期货上做多。相反，如果投资者取得的头寸是卖出期货合约（即承担将来卖出的合约责任），称空头头寸或在期货上做空。

温馨提示：期货交易的合约到期如果以最后交易日来定的话品种不同稍有不所同，详细请参考交易所官网。入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2021-12-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

2. 高手指点下 商品期货合约有效期最长也就一年对吗？那如何看待主力合约以前的成交量 ，不得其解？。 悬赏分

　　朋友这个问题虽然不大，一般人还真说不清楚。我来试试吧!
　　1、期货合约的有效期“最长一年”，你的意思是说行情软件上从有这个合约，到这个合约消失，是一年时间，确实每个品种上的合约总数，是一年，如现在期货市场上铜合约就是1010至1109，每前进一个月，逐次前移，如进入十月份交割之后，就是1011和1110了。从这个意义上讲，您的描述是对的。
　　2、“主力合约”的意思是当月期中持仓量和成交量最大的合约。约定束成是如此，实际上移仓的时候，常常会有两个合约的成交都较大。而且这两个合约有时候还会“轮涨”或者“轮跌”，我常常利用这一点，在不同合约上进行交易。此外，也可以进行跨月套利。人们在主力合约上交易的原因是主力合约成交量大，容易成交，波动也大，容易获利。而且主力合约常常离当月还有好几个月的时间，可以做长线，也可以做短线。所以有主力合约和非主力合约之分。
　　3、“主力合约”会随着时间的推移而移动。如过一个交割月后，主力合约就会推移到下一个月期的合约上。我们操作上也会相应移仓。换到新的主力合约上去操作。所以主力合约不是指哪一个合约，而是应该理解为：“最活跃的那个合约”。
　　4、问题就来了，为了记录历史价格，人们必须用一种编制方法，把主力合约的历史价格记录下来，便于研究啊。这可能是您提问所涉及到的和实战相关的核心问题。为了记录历史价格，不同的行情软件采用不同的编制方法。最有代表性的是“连续”和“指数”两种。如博易大师中的“沪铜连三”和“沪铜连四”指的就是将从当月算起第三个月的价格和第四个月的价格，如“沪铜连三”的价格就是现在的1101合约的价格，而“沪铜连四”则是现在的1102的价格。随着时间的推移，后面的“沪铜连三”和“沪铜连四”会变成1102和1103，依次类推。这样，查看“沪铜连三”的K线，就发现它的成交量一直较大，因为常常铜的主力合约就是从现货月合约往下数三个月的那个合约。这样就实现了“记录主力合约历史价格”的目标。为投资者分析历史行情提供了数据。
　　5、另一种是指数编制法，如文华财经，就是将各合约的价格，以成交量为权数进行加权平均计算出来的价格，这种方法也是记录历史价格的一种方式。笔者个人的经验，这种方式更科学一些，我有一个交易规则就是：分析用指数，交易看主力。即分析走势上，看指数，操作上，在主力上建仓、设置止损等。
　　6、你所说的“RU1103在2009年11月的成交量是怎么来？”这个问题就好理解了，实际上RU1103合约在2009年11月的时候是RU1003，现在显示的当时的成交量是RU1003的成交量，现在早就没有这个合约了，所以推移成了1103，到了2011年四月你会发现它会成为RU1203了。有点绕，但是情况就是这么情况。
　　打了半天字，累坏了。不知道你懂了没有。实际上你的问题很简单，可是要说清楚，真得费点劲。而且这个问题，确实许多人都弄不明白。
　　说到这儿了，不懂的话，留言再问我吧。祝你早日转过弯来。

3. 为什么很多商品期货合约的主力合约都是在每年的1月、5月和9月？

这一点不是完全确定的，每一个品种都有细微的差别，按照理论上来说，一般近月合约成交量和持仓量会大一些，成为主力合约。比方说目前1809的合约属于主力合约，但是由于现在9月快到了，很多品种的主力合约赚到了1901，但是却不是1810、1811等。
这种现象就是题主所提到的跨月主力合约。
主要还是因为期货与股票不同，期货交易的是合约，是有时间限制的，到期就得交割，而大多数的期货交易不会进行实物交割。也就是说，到期之前就得换成其他的合约。如果每个月都得换合约，那么在操作成本上就会很高，同时也有可能会影响最后的利润，所以尽量不要过于频繁的交换合约。
那么为什么是1、5、9月呢？
1月是消费旺季之前，东西方的节日基本上都集中在年底，所以，这个时候往往是消费的旺季，行情会比较好；
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月和9月往往是农产品的收获期；

4. 期货同一品种 合约号临近时这个合约怎么办？ 是取消吗？

1.1301合约到了13年1月交割日结束后摘牌，相应挂牌1401合约挂牌上市。由此可见期货合约的最长交易时间为一年。
 
2.价格不一样，是因为合约到期日不一样。1301和1303代表1月和3月到期，合约越接近到期日，价格通常会越接近现货价格。举个例子，现在离13年1月不远了，1301的价格就会慢慢接近现货豆粕价格，（当然人为操纵，恶意逼仓除外）和现货价格波动的相关性也就越大。但是3月还远，3月的合约价格反应的是市场对于3月市场现货价格的一定预期，以及相应的持仓成本的综合反映，所以远月价格通常会比近月价格高，你可以参考期货的定义去理解。
 
更简单的说，1301反应市场对13年1月现货价的预期，1303反应对3月现货价格的预期，当然会不一样。

5. 期货合约涨幅排位与商品合约涨幅排位有什么区别?

期货合约资料里写的涨跌幅比例是一般情况下的涨跌幅比例。涨跌幅的比例在某些情况下会做调整，比如前一日是涨跌停板、临近交割、长假前后等情况下交易所会扩大涨跌幅比例。

【摘要】
期货合约涨幅排位与商品合约涨幅排位有什么区别?【提问】
期货合约资料里写的涨跌幅比例是一般情况下的涨跌幅比例。涨跌幅的比例在某些情况下会做调整，比如前一日是涨跌停板、临近交割、长假前后等情况下交易所会扩大涨跌幅比例。

【回答】
现货是期货的根本载体和基础，临近交割时，期货价格都会向现货价格靠拢并最终趋于一致，期货涨跌其实就是向现货的价格回归过程。期货合约上近月价相当于现货价，所以期货远期合约价格最终要向近月价靠拢，期货合约的涨跌其实就是远月向近月的价格回归过程。

在期货合约中经常会出现近月合约与远月合约走势相异的情况。实战中，在哪个合约上下单往往是交易者关心的问题。其实，这可以从技术强弱特征、交易周期和市场热点等角度来进行判断。选择合约应优先选择领跌或领涨的合约。而市场热点合约主要是那些受基本面阶段性变化或事件冲击影响的合约。切记不能简单地通过价差升贴水现象来进行选择。

近月价减去远月价，如果价差为正值，说明近月价高远月低，也就是现货价高期货低，就可以在期货上逢低做多远月，价差越大说明期货价格越被市场低估后市就越具有上涨空间，再结合盘面技术图形走势位置找进场点，一定要在相对底部区域或者上涨中的回调止跌低点再进场做多，千万不能去盲目在高位再去追高做多，多单进场后，随着行情的上涨，近远月的价差会变得越来越小，当价差趋于合理时，这波上涨行情也就到顶结束了；随后行情又开始见顶下跌，随着行情的下跌，近远月的价差又开始变得越来越大越来越不合理，当行情跌到底时其实也是价差最大之时，这时再进场做多，又开始了新一波的上涨，行情就是这样反复轮回！价差到底多少才是相对很大，这个是很难说的，需要很深的基本面现货信息；但行情跌到相对底部区域，这个根据盘面技术图形走势位置还是可以判断出个大概的。

反之，近月价减去远月价，如果价差为负值，说明近月价低远月高，也就是现货价低期货高，就可以在期货上逢高做空远月，价差的绝对值越大说明期货价格越被市场高估后市就越具有下跌空间，再结合盘面技术图形走势位置找进场点，一定要在相对头部区域或者下跌中的反弹滞涨高点再进场做空，千万不能去盲目在低位再去杀跌追空，空单进场后，随着行情的下跌，近远月价差的绝对值会变得越来越小，当价差趋于合理时，这波下跌行情也就到底结束了，随后行情又开始见底上涨，随着行情的上涨，近远月价差的绝对值又开始变得越来越大越来越不合理，当行情涨到顶时其实也是价差的绝对值最大之时，这时再进场做空，又开始了新一波的下跌，行情就是这样反复轮回！价差的绝对值到底多少才是相对很大，这个也是很难说的，需要很深的基本面现货信息。
【回答】
商品期货的排位是加权？而期货合约的排位又不是加权。这两者有什么区别。哪一种排位更精准些？【提问】
不太理解，商品期货也是期货之一啊，你说的商品指现货吗？
【回答】
期货有金融期货及商品期货
【回答】
商品期货是由商品远期价格衍生而来的
商品现货价格和期货价格相差很大。
商品价格一般不会出现负数，但是期货可能因为供过于求或者存库成本等等，期货价格是可以为负数。参考去年原油【回答】
另外，期货的“主力连续”和“期货指数”是什么意思？二者有什么区别和关联？

“xx连续”表示主力连续合约，是成交量和持仓量最大的合约的连续。有的交易软件也叫做”xx主力“、”xx主连“。

“xx指数”表示该期货的指数，是以该商品每个每个合约的成交量为权重算出的该商品的指数。

“主力连续合约”是所有主力合约的简单延续，这样就形成了一个日交易量和持仓量都最大的合约的连续合约，会形成一个连续的K线图。

“主力连续合约”和“期货指数”的区别：

“主力连续合约”是不同时段主力合约的连接；“期货指数”是所有合约按照成交量加权而形成的。

“主力连续合约”因为有换月的因素，所以有跳空情况；“期货指数”是全部合约的加权，会有很优秀的连续性。

“主力连续合约”是期货真实价格，可以交易；“期货指数”不可以交易。

简单来讲：

“主力连续合约”是期货实际价格，“期货指数”是做为参考使用的。【回答】