国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为14%

1. 国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为14%

市场报酬率Km,也就是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率。市场平均报酬率=无风险报酬率+市场平均风险报酬率。无风险报酬率Rf一般为短期政府债券(如短期国债)的收益率。无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值，一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。无风险报酬率=投资报酬率-风险报酬率平均报酬率是用投资项目寿命周期内的锭迹赤克俦久稠勋椽魔年平均现金流入量取代年平均会计利润，用初始投资额取代平均投资额。平均报酬率（简记为ARR）是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。  

2. 国库券的利率为5%，市场证券组合的报酬率为13%，计算市场风险报酬率

市场风险报酬率=市场证券组合的报酬率-国库券的利率=13%-5%=8%

3. .国库券的利率为 5%，市场证券组合的报酬率为 13%。

国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为13%。要求:(1)计算市场风险报酬率;市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券的利息率=13%-5%=8%(2)当β值为1.5时，必要报酬率应为多少?必要报酬率=无风险报酬率（国库券报酬率）+β*（市场证券组合报酬率-无风险报酬率）=5%+1.5*（13%-5%)=17%(3)如果一个投资计划的β值为0.8，期望报酬率为11%，是否应当进行投资?投资计划必要报酬率=无风险报酬率+β*（市场组合报酬率-无风险报酬率）=5%+0.8*（13%-5%）=11.4%，因为计划投资报酬率11.4%比期望投资报酬率要高，所以选择投资。(4)如果某种股票的必要报酬率为12.2%，其β值应为多少?(10分)12.2%=5%+β*（13%-5%）得到β=0.9扩展资料：证券组合的定义： 　　证券组合是指投资者对各种证券资产的选择而形成的投资组合。  证券组合的类型 　　 以组合的投资对象为标准，世界上美国的种类比较“齐全”。在美国，证券组合可以分为收入型、增长型、混合型(收入型和增长型进行混合)、货币市场型、国际型及指数化型、避税型等。比较重要的是前面3种。  　　收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。  　　增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。符合增长型证券组合标准的证券一般具有以下特征：①收入和股息稳步增长；②收入增长率非常稳定；③低派息；④高预期收益；⑤总收益高，风险低。此外，还需对企业做深入细致的分析，如产品需求、竞争对手的情况、经营特点、公司管理状况等。  　　收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。  　　货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。  　　国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。  　　指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。  　　避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。 证券组合的基本原则 　　1、安全性原则  　　安全性原则是指证券投资组合不要承担过高风险，要保证投资的本金能够按期全部收回，并取得一定的预期投资收益。  　　证券组合追求安全性是由投资的经济属性及其基本职能所决定的。证券组合追求安全性并不是说不能冒任何投资风险。投资的安全性是相对的。  　　2、流动性原则  　　流动性原则即变现性原则，是指证券组合所形成的资产在不发生价值损失的前提下，可随时转变为现金，以满足投资者对现金支付的需要。  　　投资所形成的不同资产有不同的流动性。  　　3、收益性原则  　　证券组合的收益性原则是指在符合安全性原则的前提下，尽可能地取得较高的投资收益率。追求投资盈利是投资的直接目的，证券组合只有符合这一目标，才能使投资保值增值。投资收益率的高低取决于以下多种因素：  　　1）使用资金的机会成本。  　　2）投资可得到的税收优惠。  　　3）证券期限的长短。  　　4）货币的升值与贬值。 证券组合的方式 　　证券组合的方式是指实现投资多元化的基本途径。证券投资可以采取如下几种方式：  　　1、投资工具组合  　　投资工具组合指不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。  　　2、投资期限组合  　　投资期限组合指证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：一是投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；二是要考虑不同资产的约定期限及流动性；三是经济周期变化。  　　3、投资的区域组合  　　投资的区域组合是指基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：一是各国资本市场的相关性，二是各国经济周期的同步性。三是汇率变动对投资的影响。 证券组合管理的意义和特点 　　1．证券组合管理的意义在于采用适当的方法，选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。  　　2．证券组合管理特点主要表现在两个方面：投资的分散性和风险与收益的匹配性。 证券组合管理的方法和步骤 　　1．证券组合管理的方法 　　（1）被动管理方法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。  　（2）主动管理方法，指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。  　　2．证券组合管理的基本步骤 　　（1）确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。  　（2）进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。  　　（3）组建证券投资组合。组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。  　　（4）投资组合的修正。投资者应该对证券组合在某种范围内进行个别调整，使得在剔除交易成本后，在总体上能够最大限度地改善现有证券组合的风险回报特性。  　　（5）投资组合业绩评估。证券组合管理的第五步是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。

4. 国库券的利息率是5%，市场证券组合的报酬率为13%。市场风险报酬率是多少？

国库券的利息率一般属于无风险利率，那就是说市场风险报酬率等于：13% - 5%。就是7%。

5. 国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%，计算市场风险报酬率。

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。


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应答时间：2021-09-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
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6. 国库券的利息率是5%，市场证券组合的报酬率为13%，市场风险报酬率是多少

好像还需要知道证券组合与市场的correlation coefficient（b),那么
13% = 5% + b*(Return of Market - 5%),求出市场风险报酬即可

7. 财务管理题，求详细解题

4、2013年的税前利润＝净利润/（1－所得税率）＝105/（1－25%）＝140（万元）
息税前利润＝税前利润＋利息费用＝140＋60＝200（万元）
息税前利润＝销售收入×（1－变动成本率）－固定生产经营成本200＝1000×（1－变动成本率）－200变动成本率＝60%
（1）如果增加借款，增加利息＝300×10%＝30（万元）
（2）如果增发股票，增发股份＝300/10＝30（万股）
（3）设每股收益无差别点销售收入为S：则：[S×（1－60%）－200－70－30）]×（1－25%）/200＝[S×（1－60%）－200－70]×（1－25%）/（200＋30）解方程：每股收益无差别点的销售收入＝1250（万元） 
由于预计的销售收入1500万元大于每股收益无差别点的销售收入1250万元，所以，应该选择增加借款的筹资方案，即选择方案1。

8. 计算市场风险报酬率

(1)市场风险报酬率：15%-8%=7%
(2)β=1.2时，根据证券市场线：k=8%+1.2×(15%-8%)=16.4%
此时投资报酬率(16%)低于必要报酬率(16.4%)，所以不宜投资。
(3)16%=8%+β(15%-8%)所以：β=1.14