根据现货利率求远期利率

1. 根据现货利率求远期利率

远期利率协议定价设计：
  银行借入资金A，到期偿还A*（1+12%/2），以11%的利率拆放三个月，三个月后拆放收回，正好满足100万美元的客户融资要求。则有：
  A*（1+11%/4）=1000万，A=1000万/（1+11%/4）=973.2360万
  三个月后贷款利率X：
  A*（1+12%/2）=A*（1+11%/4）*（1+X/4）
  X=[（1+12%/2）/（1+11%/4）-1]*4=12.65%

2. 远期利率的概述

远期利率 Forward Rate：是由J.R.希克斯在1931年《资产价值》首次提出这个概念。