什么是分级基金？如何购买？

1. 什么是分级基金？如何购买？

	　　什么是分级基金？
	　　分级基金(Structured Fund)又叫结构型基金，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
	　　通俗来讲，母基金可以拆分为A和B份额，A为约定收益类，B为杠杆份额类，A份额约定一定的收益率，母基金扣除A的本金及约定收益，剩余全部资产归入B。
	　　分级A属于稳健投资，而分级B属于偏向于冒险；于是分级A把自己的资金借给分级B去投资，每年收取稳定的借款利息，分级B则完全自负盈亏。从这个意义上来说，分级A具备一定的债性价值，分级B则有杠杆价值。
	　　分级基金如何购买？
	　　自2017年5月1日起施行《分级基金业务管理指引》，分级基金的购买门槛变高。
	　　2018年资管新规规定，公募基金不再设置分级，意味着以后不会再有分级基金，现有分级基金需要转型或直接清盘退出市场。
	　　分级基金的开户门槛：投资者需要满足权限开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元。这里所指的证券类资产，包括以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产，不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。
	　　开通权限：需要提供有效身份证明材料（个人投资者提供身份证），选择自己开户的营业部或者就近选择开户券商的营业部现场办理。
	　　如果投资者存在多家券商多账户，市值不合并计算，而是单独券商单独计算。比如说投资者在A券商和B券商都有证券账户，如果投资者在A券商有日均30万的资产，而在B券商只有10万的资产，那么投资者只能在A券商申请开通分级基金。
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2. 什么是分级基金？值得我们购买吗？

3. 分级基金能否买？

首先，分级基金购买开通条件有两个
1、需满足最近20个交易日名下日均证券类资产不低于30万，其中证券类资产包括该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产。
2，个人及一般机构投资者携带有效身份证明文件，至营业部现场临柜以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。
分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。
场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。

4. 分级基金有哪些？分级基金怎么投

就分级基金而言，一般分为A类和B类，通俗地说，A类份额是低风险低收益，B类份额是高风险高收益，这源于B类份额加了一定的杠杆。B类份额在市场上涨时之所以能获得较高的收益，说白了就是把A类份额里面的一部分收益让渡给了B类份额，而在市场下跌时，A类份额之所以跌得少一些，主要是因为把A类份额的一部分损失让渡给了B类份额，这样B类份额的损失也就更大一些。正因为如此，分级基金给不少投资者提供了良好的套利功能，甚至有一些专业的机构投资者，主要在分级基金之间进行套利，也获取了不菲的超额收益。因此，分级不仅仅是一种基金产品，也是一种金融市场的套利工具，对于活跃资本市场，给投资者提供多元化的产品选择，发挥了重要作用。

从分级基金的发展趋势来看，目前分级基金越来越细分化，有主题投资性质的分级基金，比如国企改革、一带一路，也有行业的分级基金，比如高铁、医药、电子信息、互联网+等等。未来分级基金的大家庭会越来越强大，越来越多的细分行业会诞生出分级基金，给看好此类行业的投资者提供较好的投资选择。毕竟对于某一个细分行业来说，如果投资者高度看好的话，通过投资分级基金的B类份额，无疑可以获取某一细分行业大幅上涨的收益。如果是投资者选股的话，尽管你看好这一行业，但对于行业里的众多股票，到底哪些股票最好，哪些股票弹性更强，投资者需要有相当的专业能力，而且买股票还要耗费不少精力，很多时候投资者还会因为忍受不了市场短期的涨跌而轻易交出便宜的筹码，与其这样，倒不如购买这一行业的分级基金B类份额，一般而言，只要市场整体是上行的，投资者都可以获取这个行业上涨时平均涨幅以上的收益率。

这也就是说，如果你看好某一行业，但没很难选出这个行业好的股票，最好的办法，就是投资这个行业的分级基金B类份额，这就需要投资者对某个行业相当了解，或者有很高的信心，比如如果你觉得电子信息行业是未来一定会迎来大发展的行业，如果有电子信息行业的分级基金B类份额，你就可以投资。同时，购买分级基金的B类份额，并不意味着当甩手掌柜，你还需要密切关注某个行业的发展趋势，如果这个行业出现了由坏变好的行业拐点，除了坚定持有之外，你没准还可以追加点资金;反之，如果某个行业出现了景气度向下的拐点，可能就是你毫不犹豫赎回分级基金的时候了。再比如如果你购买了创业板B基金，如果你看好创业板未来的发展，你就可以逢低买入创业板B类基金，然后持有到你认为创业板整体出现较大泡沫的时候再卖出。同时，在市场处于震荡时，投资者还可以持有分级基金的A类份额，除了规避市场大幅震荡的风险，甚至还可以获取正收益。

其实，投资分级基金，最考验投资者对行业或者某一主题的未来趋势的判断能力，而炒股票，除了对宏观经济、市场的博弈心理、行业等需要了解外，还要有良好的交易心态和投资理念，在机构投资者力量越来越强的市场里，散户投资者玩股票难度会越来越大，而投资分级基金，相当于把选股的任务交给了专业的基金经理，投资者更多地是需要对行业未来趋势的了解，从这个角度来说，投资分级基金，除了对基金产品的了解之外，更多地还是考验投资者对某些主题投资机会和行业前瞻性的判断能力。

5. 如何购买分级基金

购买分级基金的进取B类，需要开通证券交易账户，像买卖普通股票一样进行交易，但卖出时没有印花税，并且很多券商对于场内基金的交易收的佣金，都会比买卖股票佣金底一些。
进取B类基金，都是带杠杆运作的，涨跌幅都会大于其跟踪的指数标的，获取收益的同时，不要忘记杠杆类产品的风险。另外，分级基金除个别永续性的之外，多数都有折算期，要格外注意。
方法：
一是在证券公司处开户，场内交易买卖分级B类产品。
二是基金场外申购转入场内，分拆为AB两类份额，留A卖掉B,当然也得在证券公司开户。
分级基金是由基金代销或者直销渠道购买母基金，然后转托管到场内，拆分成A份额和B份额。
2份母基金=1份A份额+1份B份额

拓展资料：
分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
参考资料：分级基金-百度百科

6. 如何购买分级基金

如何购买分级基金？一、把握分级基金结构分级基金可以分为两大类，即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票，又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金，又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票，但可以打新股，二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票，因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。

股票分级基金一般分成三个份额，即母基金份额，优先类份额，进取类份额。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别，不过可以按比例转换为优先类份额和进取份额。优先份额一般净值收益率是确定的，比如一年定期存款利率＋3．5%。站在进取类份额投资者的角度看，实际上就是向优先类份额借入资金，再去购买股票，支付的代价是要向优先类份额支付一定的利率。这里非常关键的地方有两点，其一是优先类份额的基准收益率，这代表了进取类份额借入资金的成本。如果基准收益率较高，则有利于优先份额的投资者，不利于进取份额的投资者。其二是优先份额与进取份额之间的比例，这代表了进取类份额向优先类份额的融资比例

一般来说，优先份额比上进取份额的比例越低，越有利于进取份额，因为进取份额可以借入更多的资金。不过同时进取份额的风险也上升，因为此时杠杆倍数增加了。进取份额适合更愿意承担风险的投资者，如同借入资金炒股，收益可能更高，但风险也上升了。

债券分级一般就分成两个份额，即优先类份额和进取类份额。比如大成景丰基金，按照7∶3 的比例确认为A类份额和B类份额，A类份额约定目标收益率为3年期银行定期存款利率＋0．7%。A类份额是优先份额，B类份额是进取类份额。
二、紧紧抓住折溢价率封基的一个独有的魅力，就是其二级市场价格，相对于净值来说，存在折价率或溢价率。分级基金的折溢价率，是把握分级基金投资最关键的参考指标。
一般来说，溢价率表明市场看好该基金，不过溢价率越高，风险也越高。而折价率，表明市场不看好该基金，因此只愿意出比净值低的价格购买该基金。对于偏好追涨杀跌的投资者来说，喜欢买入溢价的份额，而冷落折价的份额。
不过正如老话说的，物极必反，折价率很高的基金，也会出其不意的爆发性的上涨，比如2011 年10月的第3周，天弘添利分级B一周之内上涨了30%，而该周股市跌了4．69%。同样的，溢价率过高的基金短期内会突然下跌来释放风险，比如2011年10月的第3周，银华锐进一周就损失了20%。对于稳健的投资者，建议在折价率过高的时候买入，溢价率过高的时候应卖出，避免在大幅拉升的过程中追涨。当然，不同的基金，由于结构不一样，合理的折溢价率水平是不同的。
三、守候伏击，赚了就跑股票分级基金进取类份额的价格波动，和股市存在非常紧密的关系，而且是倍数放大。比如股市上升1%，进取类份额净值可能上升2%，同样，股市下跌1%，进取类份额净值也会下跌2%，体现了进取类份额涨的更快，跌也更快的特征。因此投资股票分级基金，应根据市场大势来定。
在股市大跌，溢价率较小的时候，比如溢价率低于10%的时候，提前买入股票分级基金进取份额是较好的方式。一旦股市回暖，进取份额将爆发式的上升，此时一定要及时的获利了结，因为这些份额往往上涨过度之后会有较大的调整的。对于债券分级基金进取份额而言，更需要耐心守候了。一般来说，如果折价率高达20%以上，可以逐步的买入。

7. 如何购买分级基金

购买分级基金的进取B类，需要开通证券交易账户，像买卖普通股票一样进行交易，但卖出时没有印花税，并且很多券商对于场内基金的交易收的佣金，都会比买卖股票佣金底一些。
进取B类基金，都是带杠杆运作的，涨跌幅都会大于其跟踪的指数标的，获取收益的同时，不要忘记杠杆类产品的风险。另外，分级基金除个别永续性的之外，多数都有折算期，要格外注意。
方法：
一是在证券公司处开户，场内交易买卖分级B类产品。
二是基金场外申购转入场内，分拆为AB两类份额，留A卖掉B,当然也得在证券公司开户。
分级基金是由基金代销或者直销渠道购买母基金，然后转托管到场内，拆分成A份额和B份额。
2份母基金=1份A份额+1份B份额

拓展资料：
分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。
参考资料：分级基金-百度百科

8. 购买分级基金有哪些技巧

投资分级基金投资者需要掌握三个技巧：
　　1、投资分级A类份额，是否一定能够达到约定收益率呢？
　　其实大多数产品都是通过B类份额保证A类份额收益，基本能保证获得约定收益率。但也有一些产品设计的这一约定收益并非百分之百保证，如有一只分级基金就规定，A约定收益率为在3年期定存利率基础上上浮0.5%，但是封闭期末，如果母基金净值低于1元，A和B份额将按照比例共同承担损失。因此，投资者要注意观察这些条款，最好选择获得约定收益率概率高的品种。
　　2、折溢价率
　　目前分级基金A类份额多数不能单独进行申购赎回，因而场内交易的市价较净值的折溢价率就成为关注的重点要素。通常拥有配对转换机制的分级基金折溢价水平较低，一般在-1%至3%的区间内震荡。而无配对转换机制的分级基金仍表现为整体折价，折溢价率基本在-3.5%至-6.5%之间。相对来说，指数分级基金的波动性较大，更适合投资者波段操作，可以重点观察折价率高的品种。
　　3、分级基金A类份额在二级市场上的成交活跃度
　　很多基金的交易并不活跃，这会影响到买卖，冲击成本较高，投资者应重点选择一些交易活跃、流动性好的基金。Wind资讯数据显示，银华稳进、银华金利、申万收益、双禧A交易相对活跃。