风险爱好的投资者对投资组合选择的影响

1. 风险爱好的投资者对投资组合选择的影响

问的太笼统了。

风险爱好，说明在相同期望收益下，投资者更倾向于收益波动大的投资组合。我们如果默认金融市场是有效率的，那么收益与风险（波动性）是成正比的。投资组合的选择上面，风险偏好的投资者就会往往会选择期望收益大的组合。但同时，也不能忘记，这些收益大的组合带来的风险也是巨大的。当然，在风险偏好的投资者眼里，这些风险不算什么。

2. 投资组合的风险决策

误区之一：债券等同于安全事实是：债券的安全性各不相同直到不久前，美国国债还被视为零风险产品，人们认为发行人（也就是山姆大叔）绝对不可能没钱还债。在美国国债评级下调之后，投资者的认识也许能够上升至更高层面，看到无论什么债券都隐藏着风险。投资顾问们说，债券在投资组合中的地位仍然不容否定，持有债券通常是为了产生收益并保证投资稳定──当股票下跌时，债券通常会上涨，至少跌幅不会像股票那么大。但不同债券的风险水平差异很大，一些债券发生巨额损失的几率比其他债券要大得多。请注意：债券收益率越高，风险就越大。比方说，高收益公司债（一般被称为“垃圾债”）的收益率平均比美国国债高6.6个百分点，它们违约的风险也要高一些。正解：不要追求高收益就算投资高收益债券，赚钱比赔钱的几率还是要大一些，但这类债券波动较大，价格的涨跌幅度与起伏不定的股票更类似，而不像一般债券那样平稳。要降低风险，投资者债券投资组合中高收益债券的比例不应超过7%，投资组合应该多元化，既要有高收益债券，也要配置市政债券、投资级公司债和海外债券。此外，针对投资者无法控制的利率上升风险（会让债券价值缩水），佛罗伦斯建议坚持投资期限较短的债券（7年期或以下），因为这类债券在利率上升时损失较小。误区之二：认为你的投资组合已经够多元化了事实是：持有十几只基金（或者同时持有股票和债券）不一定等于投资多元化2010年数据显示，投资共同基金的家庭平均每户持有七只基金。这够可以，够多元化了吧？但事实并非如此，仔细观察一下就会发现，即使持有一大批基金，投资组合的集中度可能仍比你最初想象的高得多。投资者通常认识不到他们可能会持有两只或更多投资策略非常相似的基金，一只基金的名称或投资历史并不总能反映出其投资策略。比方说，标准普尔的数据显示，资产管理规模610亿美元的富达逆势基金(Fidelity Contrafund)与资产管理规模240亿美元的T. Rowe Price成长型股票基金(T. Rowe Price Growth Stock)的主要投资目标都是信息技术类股和非消费必需品类股，投资者同时持有这两只基金其实就是对以上两类股双倍下注。与此同时，总部位于马里兰州贝塞斯达(Bethesda)的财富管理公司Absolute Investment Management 的董事总经理罗伯特口维德默(Robert Wiedemer)表示，有一些资产品种能在股票和债券等一般主流投资产品走势欠佳时提振投资组合表现，但太多的投资者却把它们给忽视了。他表示，他通过交易所交易基金将客户投资组合约20%的资产配置到黄金和白银中，在股票下挫时，黄金和白银往往能保持坚挺。非盈利性投资顾问认证机构Certified Financial Planner Board of Standards的消费者维权专员埃莉诺口布莱尼(Eleanor Blayney)称，在美国经济增长疲弱之际，扩大海外股票敞口也许是个明智的选择。正解：掀开面纱，看看基金真面目罗森布卢斯表示，投资者应该看看自己所持的共同基金到底投资些什么，注意其中是否有重复的行业或公司名称。他表示，一只基金的网站上应该会列出这只基金的前10大持股以及投资行业分布。误区之三：你知道什么时候该卖事实是：多数人都抛得太迟没有人情愿握着一只不断下跌的股票一路走到黑，其实许多投资者都计划在一只股票或股指跌破一定水平时平仓。但用资深人士的话来说就是，到了该抛售的时候，投资者却下不了手了。结果情况只会越来越糟，最后投资者只得忍痛抛售，巨大的损失让他们深受打击，太长时间都不愿回归市场。正解：建立自动抛售机制你不是计划在一定水平抛售吗？那就为你的股票或基金头寸设定止损指令吧，让券商在股票跌破一定价位时自动抛售。误区之四：以为自己有计划事实是：你作投资决定只是心血来潮霍兰称，8月初市场受到重挫，单日跌幅之大历史罕见，许多投资者或许不知道下一步该怎么办了。他还称，多数投资者可能根本没有长期投资计划。就连那些有专业人士助阵的投资者也发现自己并没有可靠的具体计划。KRC Research 6月份为Certified Financial Planner Board of Standards所作的一项覆盖1,011名成年人的调查发现，仅有42%的受访者以书面文档方式列出了自己的投资计划，另有11%的人仅有几条笔记和几点构想。但专家提醒道，从长远来看，总是改变主意对投资者自身不利。Vanguard的菲尔普斯称，“如果只关注眼前的得失，而忽视了长远目标，最终是弊大于利的。”正解：写出书面计划霍兰称，列出你的投资偏好，列举你想为投资组合设置的参数，这些都有好处。要确定自己能承受多大规模的股票风险敞口，还要确定最少须持有多少债券或现金等其他投资品种。霍兰表示，你还可以在理财计划中预先制定详细的投资调整方案，为市场可能出现的大幅波动作准备，“作计划可以帮助你更好地驾驭投资。”

3. 风险投资的风险偏好是什么？

　　股票做风险偏好(RiskpreferenceorRiskAppetite)是指为了完成方针，企业或个别出资者在承担风险的种类，大小等方面的根本情绪。风险就是一种不确定性，出资实体面对这种不确定性所表现出的情绪.倾向就是其风险偏好的详细表现。

　　针对企业方针完成进程中所面对的风险，风险管理结构对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险偏好是指企业在完成其方针的进程中乐意承受的风险的数量。风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。风险容忍度是指在企业方针完成进程中对差异的可承受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关方针完成进程中所呈现差异的可容忍极限。

　　不同风险承受才能的出资者一般分为以下五大类。

　　(1)保守型出资者:维护本金不受损失和坚持财物的流动性是首先方针;对出资的情绪是期望出资收益极度安稳，不肯用高风险来交换收益，一般不太介意资金是否有较大增值。在特性上，天性地抵抗冒险，不抱碰运气的侥幸心思，一般不乐意承受出资动摇对心思的折磨，寻求安稳。

　　(2)中庸保守型出资者:安稳是重要的考虑要素，期望出资在确保本金安全的基础上能有-.些增值收入，但常常因逃避风险而终究不会采纳任何举动。在特性上，不会很明显地惧怕冒险，但承受风险的才能有限。

　　(3)中庸型出资者:巴望有较高的出资收益，但又不肯承受较大的风险;能够承受一定的出资动摇，可是期望自己的出资风险小于市场的全体风险，因此期望出资收益长时间、稳步地增加。在特性上，有较高的寻求方针，并且对风险有清醒的认识，但一般不会采纳激进的办法去到达方针，而总是在工作的南北极之间找到相对退让、均衡的办法，因此一般能缓慢但安稳地前进。

　　(4)中庸进步型出资者:专心于出资的长时间增值:常常会为进步出资收益面采纳一些举动，并乐意为此承受较大的风险。在特性上，一般很有决心，具有很强的商业发明技术，知道自己要什么并甘于冒风险去寻求，可是一般也不会忘掉给自己留条后路。

　　(5)进步型股票做出资者:高度寻求资金的增值乐意承受可能呈现的大幅动摇，以交换资金高生长的可能性;为了最大极限地取得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的种类。在特性上，十分自信，寻求极度的成功，常常不留后路以鼓励自己向前，不吝冒失利的风险。

　　股票做企业的风险偏好与企业的战略直接相关，企业在拟定战略时，应考虑将该战略的既定收益与企业的风险编好结合起来，意图是要协助企业的管理者在不同战略间选择与企业的风险偏好相一致的战略。

4. 风险投资的风险偏好是什么？

　　股票做配资风险偏好(RiskpreferenceorRiskAppetite)是指为了完成方针，企业或个别出资者在承担风险的种类，大小等方面的根本情绪。风险就是一种不确定性，出资实体面对这种不确定性所表现出的情绪.倾向就是其风险偏好的详细表现。

　　针对企业方针完成进程中所面对的风险，风险管理结构对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险偏好是指企业在完成其方针的进程中乐意承受的风险的数量。风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。风险容忍度是指在企业方针完成进程中对差异的可承受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关方针完成进程中所呈现差异的可容忍极限。

　　不同风险承受才能的出资者一般分为以下五大类。

　　(1)保守型出资者:维护本金不受损失和坚持财物的流动性是首先方针;对出资的情绪是期望出资收益极度安稳，不肯用高风险来交换收益，一般不太介意资金是否有较大增值。在特性上，天性地抵抗冒险，不抱碰运气的侥幸心思，一般不乐意承受出资动摇对心思的折磨，寻求安稳。

　　(2)中庸保守型出资者:安稳是重要的考虑要素，期望出资在确保本金安全的基础上能有-.些增值收入，但常常因逃避风险而终究不会采纳任何举动。在特性上，不会很明显地惧怕冒险，但承受风险的才能有限。

　　(3)中庸型出资者:巴望有较高的出资收益，但又不肯承受较大的风险;能够承受一定的出资动摇，可是期望自己的出资风险小于市场的全体风险，因此期望出资收益长时间、稳步地增加。在特性上，有较高的寻求方针，并且对风险有清醒的认识，但一般不会采纳激进的办法去到达方针，而总是在工作的南北极之间找到相对退让、均衡的办法，因此一般能缓慢但安稳地前进。

　　(4)中庸进步型出资者:专心于出资的长时间增值:常常会为进步出资收益面采纳一些举动，并乐意为此承受较大的风险。在特性上，一般很有决心，具有很强的商业发明技术，知道自己要什么并甘于冒风险去寻求，可是一般也不会忘掉给自己留条后路。　　(5)进步型股票做配资出资者:高度寻求资金的增值乐意承受可能呈现的大幅动摇，以交换资金高生长的可能性;为了最大极限地取得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的种类。在特性上，十分自信，寻求极度的成功，常常不留后路以鼓励自己向前，不吝冒失利的风险。
　　股票做配资企业的风险偏好与企业的战略直接相关，企业在拟定战略时，应考虑将该战略的既定收益与企业的风险编好结合起来，意图是要协助企业的管理者在不同战略间选择与企业的风险偏好相一致的战略。

5. 风险投资的风险偏好是什么？

　　股票做配资风险偏好是指为了完成方针，企业或个别出资者在承担风险的种类，大小等方面的根本情绪。风险就是一种不确定性，出资实体面对这种不确定性所表现出的情绪.倾向就是其风险偏好的详细表现。

    　　针对企业方针完成进程中所面对的风险，风险管理结构对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险偏好是指企业在完成其方针的进程中乐意承受的风险的数量。风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。风险容忍度是指在企业方针完成进程中对差异的可承受程度，是企业在风险偏好的基础上设定的对相关方针完成进程中所呈现差异的可容忍极限。

    　　不同风险承受才能的出资者一般分为以下五大类。

    　　(1)保守型出资者:维护本金不受损失和坚持财物的流动性是首先方针;对出资的情绪是期望出资收益极度安稳，不肯用高风险来交换收益，一般不太介意资金是否有较大增值。在特性上，天性地抵抗冒险，不抱碰运气的侥幸心思，一般不乐意承受出资动摇对心思的折磨，寻求安稳。

    　　(2)中庸保守型出资者:安稳是重要的考虑要素，期望出资在确保本金安全的基础上能有-.些增值收入，但常常因逃避风险而终究不会采纳任何举动。在特性上，不会很明显地惧怕冒险，但承受风险的才能有限。

    　　(3)中庸型出资者:巴望有较高的出资收益，但又不肯承受较大的风险;能够承受一定的出资动摇，可是期望自己的出资风险小于市场的全体风险，因此期望出资收益长时间、稳步地增加。在特性上，有较高的寻求方针，并且对风险有清醒的认识，但一般不会采纳激进的办法去到达方针，而总是在工作的南北极之间找到相对退让、均衡的办法，因此一般能缓慢但安稳地前进。

    　　(4)中庸进步型出资者:专心于出资的长时间增值:常常会为进步出资收益面采纳一些举动，并乐意为此承受较大的风险。在特性上，一般很有决心，具有很强的商业发明技术，知道自己要什么并甘于冒风险去寻求，可是一般也不会忘掉给自己留条后路。

    　　(5)进步型股票做配资出资者:高度寻求资金的增值乐意承受可能呈现的大幅动摇，以交换资金高生长的可能性;为了最大极限地取得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的种类。在特性上，十分自信，寻求极度的成功，常常不留后路以鼓励自己向前，不吝冒失利的风险。

    　　股票做配资企业的风险偏好与企业的战略直接相关，企业在拟定战略时，应考虑将该战略的既定收益与企业的风险编好结合起来，意图是要协助企业的管理者在不同战略间选择与企业的风险偏好相一致的战略。

6. 无论风险偏好怎样，投资者的风险资产组合都应是一样的.这是为什么？

根据分离定律来看，投资者对风险和收益的偏好与投资者风险投资组合的最优组合无关。分离定理是指当投资组合能够以无风险利率自由借贷时，投资者在选择投资组合时会选择无风险资产和风险投资组合的最佳组合点，因为这一点在风险或回报方面优于其他投资组合。所以任何投资的人都会选择这个。投资者对风险的态度只会影响投资金额，而不会影响最优组合点。此外，根据投资组合理论，投资者对风险和回报的偏好确实与投资者风险投资组合的最佳组合无关。现代投资组合理论又称现代投资组合理论、投资组合理论或投资多元化理论。投资组合理论也称为“资产结构理论”。商业银行资产管理理论之一。该理论认为，商业银行的资产应尽可能多元化，所以根据收入、风险等不同因素，确定其资产持有形式，制定最合适的资产组合。现代投资组合理论主要针对解决投资风险的可能性。该理论主要认为，一些风险与其他证券无关，分散投资对象可以降低个体风险，因此个体公司的信息不那么重要。个人风险属于市场风险，一般有两种市场风险：个人风险和系统风险。前者是指单个公司周围的风险和单个公司投资回报的不确定性；后者意味着，多元化投资无法缓解来自整个经济的风险。虽然多元化投资可以降低个人风险，但首先，一些风险与其他或所有证券的风险相关。当风险以类似的方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应。因此，证券投资组合无法规避整个系统的风险。第二，即使分散投资也可能不会投资于几家不同公司的股票，而是分散在股票、债券、房地产等领域。

7. 分析投资者偏好对投资行为的影响。

这有一篇文章，你看看：

《股票投资者风险偏好研究》

摘要：以股票投资者的基本情况为起点，通过调查个人投资者的行为特征来分析他们的风险偏好。在此基础
上，初步设定年龄、性别、学历、职业、股龄、风险承受能力为风险偏好的影响因素，研究结果表明：个人投资者中，风险中立者的比例最大，风险厌恶者其次，风
险爱好者最少。当股市处于正常周期时，投资者有预期为正的、较小的未来收益，因此其呈现弱风险规避的特征，表现出相对较强的理性特征和一定的投机心理。通
过实证检验发现，学历和职业是影响股票投资者风险偏好的主要因素，而年龄、性别、股龄、风险承受能力对股票投资者的风险偏好没有显著影响。


关键词：个人投资者;行为特征;风险偏好;因果分析

http://221.212.156.208:8006/Include/ShowNews.asp?text_id=k0300120000005000015

8. 比较并分析我国现有各种投资方式的收益与风险情况,提出现阶段的最优投资组合专业一点的

　　理财投资的热点

　　炒金
　　自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。
　　基金
　　自1997年首批封闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资者的推崇，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重，收益小风险小
　　股票
　　买股票就是买上市公司，买中国经济的成长。国内的暗箱操作比较多
　　国债
　　2005年是国债市场的创新之年，不仅增加了国债品种，而且使广大投资者能有更多的选择。
　　期货
　　一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时
　　间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。收益大风险大，是激进投资者以及有一夜暴富投资者的最佳选择
　　储蓄
　　多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想观念之中。
　　债券
　　近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，2005年企业债券发行仍有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。
　　信托
　　信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。市场上有影响力以信托产品为主营业务的有利得财富管理中心、诺亚财富等。
　　外汇及现货投资
　　外汇和现货投资刚刚进入中国大陆市场不久，所以市场前景非常地广阔，就拿全球日交
　　易量来说，每日约为36，000亿美元。由于交易规则的不同，所以比股票的操作更灵活、技术要求更高，获利更大，目前是一种好的投资方式比你把钱存银行，买股票，做生意更理性，更自由，更赚钱，更可控。
　　保险
　　与其他不温不火的保险市场相比，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。
　　银行理财产品
　　银行理财产品也是重要一项，由银行财代理理财，银行理财产品也是人们进行
　　日常投资的一个主要投向。与股票和基金相比，银行理财产品具有门槛高和流动性略差的特点。在选取理财产品时，要兼顾到自己的投资偏好和理财需求，同时也要适当地考虑到市场这个外在因素对理财产品“潮流”所带来的影响。
　　至于资金组合，假如你现在有一笔资金，拿70%去银行做保本的理财产品，或者拿去融资放贷都是不错的理财方式，融资放贷一年在我们这儿有10%-20%的收益，20%活期存银行以作备用，10%拿去做风险投资（比如说股票、期货、现货、外汇等），这样的话就可以使你的资金运作并且链接起来，保本收益有了，储蓄着紧急备用也有了，风险投资赚的话也能赚多，亏损的话也可以从前面获利的地方补回来，不会造成什么亏损，比存银行强多了。
　　还有什么需要帮助的可以追问或者扣364.823.075